상세정보

목차
역자 서문 = ⅲ
저자 서문 = ⅴ
제1장 서론 = 1
 1.1. 선물계약 = 1
 1.2. 선물시장의 역사 = 3
 1.3. 장외시장 = 5
 1.4. 선도계약 = 8
 1.5. 옵션 = 9
 1.6. 옵션시장의 역사 = 12
 1.7. 거래자의 유형 = 13
 1.8. 헷저 = 14
 1.9. 투기자 = 18
 1.10. 차익거래자 = 21
 1.11. 파생상품의 위험 = 22
 요약 = 24
 참고문헌 = 24
 퀴즈 = 25
 연습문제 = 25
 추가문제 = 27
제2장 선물시장의 구조 = 29
 2.1. 선물포지션의 개설과 마감 = 29
 2.2. 선물계약의 규정 = 31
 2.3. 선물가격의 현물가격에의 수렴 = 34
 2.4. 증거금계정의 운영 = 35
 2.5. 장외시장 = 39
 2.6. 선물시세표를 읽는 법 = 42
 2.7. 인도 = 45
 2.8. 거래자 유형 = 46
 2.9. 규제 = 48
 2.10. 회계와 세금 = 50
 2.11. 선도계약과 선물계약의 비교 = 52
 요약 = 55
 참고문헌 = 56
 퀴즈 = 56
 연습문제 = 57
 추가문제 = 58
제3장 선물을 이용한 헷징전략 = 61
 3.1. 기본원리 = 62
 3.2. 헷징에 대한 논쟁 = 65
 3.3. 베이시스 위험 = 69
 3.4. 교차헷징 = 74
 3.5. 주가지수선물 = 79
 3.6. 헷지의 연장 = 86
 요약 = 88
 참고문헌 = 89
 퀴즈 = 90
 연습문제 = 90
 추가문제 = 91
 부록 3-1: 통계학의 기본개념과 CAPM = 94
제4장 이자율 = 101
 4.1. 이자율의 종류 = 101
 4.2. 이자율 측정 = 104
 4.3. 무이표이자율 = 107
 4.4. 채권의 가격결정 = 108
 4.5. 국채 무이표이자율(현물이자율)의 결정 = 109
 4.6. 선도이자율 = 112
 4.7. 선도금리계약 = 115
 4.8. 이자율의 기간구조이론 = 117
 요약 = 121
 참고문헌 = 122
 퀴즈 = 123
 연습문제 = 123
 추가문제 = 124
 부록 4-1: 지수함수와 로그함수 = 126
제5장 선도가격과 선물가격의 결정 = 129
 5.1 투자자산과 소비자산의 비교 = 129
 5.2. 공매 = 130
 5.3. 가정과 기호 정의 = 132
 5.4. 중간무소득 투자자산의 선도가격 = 132
 5.5. 예정소득 투자자산의 선도가격 = 136
 5.6. 예정수익률 투자자산의 선도가격 = 139
 5.7. 선도계약의 평가 = 140
 5.8. 선도가격과 선물가격은 동일한가? = 142
 5.9. 주가지수선물의 가격 = 143
 5.10. 통화선도계약과 통화선물계약 = 145
 5.11. 상품선물계약 = 150
 5.12. 보유비용 = 154
 5.13. 인도 시점의 선택 = 155
 5.14. 선물가격과 기대현물가격 = 155
 요약 = 159
 참고문헌 = 160
 퀴즈 = 161
 연습문제 = 161
 추가문제 = 162
 부록 5-1: 이자율이 일정할 때 선도가격과 선물가격의 동일성 증명 = 164
 부록 5-2: KOSPI 200선물 = 166
 부록 5-3: 한국거래소의 상장선물 = 175
제6장 금리선물 = 179
 6.1. 일수계산 = 179
 6.2. T-bond선물 = 182
 6.3. 유로달러선물 = 187
 6.4. 듀레이션 = 193
 6.5. 듀레이션에 근거한 헷징전략 = 198
 요약 = 203
 참고문헌 = 204
 퀴즈 = 205
 연습문제 = 205
 추가문제 = 206
제7장 스왑 = 209
 7.1. 금리스왑의 구조 = 210
 7.2. 일수계산 = 217
 7.3. 확인서 = 218
 7.4. 비교우위 논리 = 220
 7.5. 스왑이자율의 성격 = 223
 7.6. 오버나이트 인덱스 스왑 = 224
 7.7. 금리스왑의 가치평가 = 226
 7.8. 할인을 위한 무이표수익률곡선 추정 = 228
 7.9. 선도금리 = 230
 7.10. 채권을 이용한 가치평가 = 232
 7.11. 기간구조 형태가 선도금리계약에 미치는 영향 = 234
 7.12. 고정금리-고정금리 통화스왑 = 236
 7.13. 고정금리-고정금리 통화스왑의 가치 = 239
 7.14. 기타 통화스왑 = 241
 7.15. 신용위험 = 243
 7.16. 다른 형태의 스왑 = 246
 요약 = 249
 참고문헌 = 250
 퀴즈 = 251
 연습문제 = 252
 추가문제 = 253
제8장 증권화와 2007년 신용위기 = 255
 8.1. 증권화 = 255
 8.2. 미국 주택 시장 = 260
 8.3. 무엇이 잘못되었는가? = 265
 8.4. 금융위기 이후의 조치 = 268
 요약 = 270
 참고문헌 = 271
 퀴즈 = 272
 연습문제 = 272
 추가문제 = 272
제9장 옵션시장의 구조와 운영 = 275
 9.1. 옵션의 종류 = 275
 9.2. 옵션 포지션 = 279
 9.3. 기초자산 = 280
 9.4. 주식옵션에 관한 규정 = 282
 9.5. 옵션거래 = 287
 9.6. 수수료 = 289
 9.7. 증거금 = 290
 9.8. 옵션결제소 = 292
 9.9. 규제 = 293
 9.10 세금 = 293
 9.11. 워런트, 종업원스톡옵션, 전환사채 = 296
 9.12. 장외옵션시장 = 297
 요약 = 297
 참고문헌 = 298
 퀴즈 = 298
 연습문제 = 299
 추가문제 = 300
제10장 주식옵션의 기본 성격 = 303
 10.1. 옵션의 가격에 영향을 미치는 요인 = 303
 10.2. 가정과 기호 = 307
 10.3. 옵션가격의 상한선과 하한선 = 308
 10.4. 풋-콜 패리티 = 313
 10.5. 만기일 전 권리행사: 무배당 주식에 대한 콜옵션의 경우 = 317
 10.6. 무배당 주식에 대한 풋옵션 = 319
 10.7. 배당의 효과 = 322
 요약 = 323
 참고문헌 = 325
 퀴즈 = 325
 연습문제 = 326
 추가문제 = 326
 부록 10-1: 개별주식옵션 거래제도 = 328
제11장 옵션을 이용한 투자전략 = 331
 11.1. 원금보장증권 = 332
 11.2. 옵션과 주식을 이용한 전략 = 334
 11.3. 스프레드 = 336
 11.4. 콤비네이션 = 345
 11.5. 기타 이득패턴 = 348
 요약 = 349
 참고문헌 = 350
 퀴즈 = 350
 연습문제 = 350
 추가문제 = 351
제12장 이항분포모형 : 기초 = 353
 12.1. 1기간 이항분포모형과 무차익논리 = 353
 12.2. 위험중립가치평가 = 358
 12.3. 2기간 이항분포모형 = 361
 12.4. 풋옵션을 이용한 사례 = 364
 12.5. 아메리칸 옵션 = 365
 12.6. 델타 = 366
 12.7. u와 d의 결정 = 367
 12.8. 보다 많은 기간의 고려 = 368
 12.9. DerivaGem의 이용 = 369
 12.10. 주식 이외의 다른 자산에 대한 옵션 = 370
 요약 = 375
 참고문헌 = 376
 퀴즈 = 376
 연습문제 = 376
 추가문제 = 377
 부록 12-1: 이항과정으로부터 블랙-숄즈-머튼 공식의 도출 = 379
제13장 주식옵션의 가치평가 : 블랙-숄즈-머튼 모형 = 381
 13.1. 주가변화에 대한 가정 = 382
 13.2. 기대수익률 = 386
 13.3. 변동성 = 387
 13.4. 과거 자료로부터 변동성 추정 = 388
 13.5. 블랙-숄즈-머튼 모형의 가정 = 391
 13.6. 무차익거래의 논리 = 392
 13.7. 블랙-숄즈-머튼 가격결정공식 = 393
 13.8. 위험중립가치평가 = 396
 13.9. 내재변동성 = 398
 13.10. 배당금 = 400
 요약 = 403
 참고문헌 = 404
 퀴즈 = 404
 연습문제 = 405
 추가문제 = 406
 부록 13-1: 배당을 지급하는 주식에 대한 아메리칸 콜옵션의 만기일 전 권리행사 = 408
제14장 종업원스톡옵션 = 411
 14.1. 계약 내용 = 412
 14.2. 옵션이 주주와 매니저의 이해를 일치시키는가? = 413
 14.3. 회계적 이슈 = 415
 14.4. 가치평가 = 417
 14.5. 백데이팅 스캔들 = 419
 요약 = 421
 참고문헌 = 422
 퀴즈 = 422
 연습문제 = 422
 추가문제 = 423
제15장 주가지수옵션과 통화옵션 = 425
 15.1. 주가지수옵션 = 425
 15.2. 통화옵션 = 429
 15.3. 배당수익률을 지급하는 주식에 대한 옵션 = 431
 15.4. 유러피언 주가지수옵션의 가치평가 = 434
 15.5. 유러피언 통화옵션의 가치평가 = 436
 15.6. 아메리칸 옵션 = 438
 요약 = 439
 참고문헌 = 440
 퀴즈 = 441
 연습문제 = 441
 추가문제 = 442
 부록 15-1: 국내 주가지수옵션, 통화옵션 = 444
제16장 선물옵션 = 449
 16.1. 선물옵션의 속성 = 449
 16.2. 선물옵션이 인기를 얻고 있는 이유 = 452
 16.3. 유러피언 현물옵션과 선물옵션 = 453
 16.4. 풋-콜 패리티 = 453
 16.5. 선물옵션가격의 범위 = 455
 16.6. 이항분포모형을 이용한 선물옵션의 평가 = 456
 16.7. 수익률을 지급하는 자산으로서의 선물가격 = 459
 16.8. 블랙의 모형을 이용한 선물옵션평가 = 460
 16.9. 블랙-숄즈-머튼 모형 대신에 블랙의 모형을 이용하는 경우 = 460
 16.10. 아메리칸 선물옵션과 아메리칸 현물옵션 = 462
 16.11. 선물형 옵션 = 462
 요약 = 463
 참고문헌 = 464
 퀴즈 = 464
 연습문제 = 465
 추가문제 = 466
제17장 그릭 문자 = 467
 17.1. 예시 = 467
 17.2. 노출된 포지션과 보호된 포지션 = 468
 17.3. 손실방지전략 = 469
 17.4. 델타헷징 = 471
 17.5. 세타 = 479
 17.6. 감마 = 481
 17.7. 델타, 세타, 감마 간의 관계 = 485
 17.8. 베가 = 486
 17.9. 로 = 488
 17.10. 실제 헷징 행태 = 489
 17.11. 시나리오분석 = 489
 17.12. 공식의 확장 = 491
 17.13. 옵션합성을 통한 포트폴리오보험 = 493
 17.14. 주식시장의 변동성 = 496
 요약 = 497
 참고문헌 = 499
 퀴즈 = 499
 연습문제 = 499
 추가문제 = 501
제18장 이항분포모형의 실제 적용 = 503
 18.1. 무배당 주식의 이항분포모형 = 503
 18.2. 주가지수옵션, 통화옵션, 선물옵션의 이항분포모형 = 511
 18.3. 배당을 지급하는 주식의 이항분포모형 = 512
 18.4. 이항분포모형의 확장 = 517
 18.5. 이항과정을 구성하는 다른 방법 = 521
 18.6. 몬테카를로 시뮬레이션 = 521
 요약 = 524
 참고문헌 = 525
 퀴즈 = 525
 연습문제 = 526
 추가문제 = 526
제19장 변동성미소 = 529
 19.1. 통화옵션 = 530
 19.2. 주식옵션 = 533
 19.3. 변동성의 기간구조와 변동성표면 = 535
 19.4. 큰 점프가 한 번 예상되는 경우 = 537
 요약 = 538
 참고문헌 = 540
 퀴즈 = 540
 연습문제 = 541
 추가문제 = 542
 부록 19-1: 풋옵션 변동성미소가 콜옵션 변동성미소와 동일한 이유 = 543
제20장 Value at Risk(VaR) = 545
 20.1. VaR의 개념 = 545
 20.2. 역사적 시뮬레이션 = 548
 20.3. 모형기반 접근방법 = 553
 20.4. 선형모형의 일반화 = 557
 20.5. 2차 함수 모형 = 562
 20.6. 변동성과 상관계수의 추정 = 565
 20.7. 접근방법의 비교 = 572
 20.8. 위기분석과 사후검증 = 572
 요약 = 573
 참고문헌 = 574
 퀴즈 = 575
 연습문제 = 576
 추가문제 = 577
제21장 금리옵션 = 579
 21.1. 거래소 금리옵션 = 579
 21.2. 내재된 채권옵션 = 581
 21.3. 블랙의 모형 = 582
 21.4. 유러피언 채권옵션 = 584
 21.5. 금리캡 = 587
 21.6. 유러피언 스왑옵션 = 593
 21.7. 기간구조모형 = 297
 요약 = 299
 참고문헌 = 299
 퀴즈 = 600
 연습문제 = 601
 추가문제 = 602
제22장 이색옵션과 비표준형 상품 = 603
 22.1. 이색옵션 = 604
 22.2. 공적 부동산담보증권 = 612
 22.3. 비표준형 스왑 = 615
 요약 = 623
 참고문헌 = 624
 퀴즈 = 625
 연습문제 = 626
 추가문제 = 627
제23장 신용파생상품 = 629
 23.1 신용부도스왑 = 630
 23.2. CDS 가치평가 = 635
 23.3. 총수익스왑 = 641
 23.4. CDS 선도와 CDS 옵션 = 642
 23.5. 신용지수 = 643
 23.6. 이표의 이용 = 644
 23.7. CDO = 645
 요약 = 649
 참고문헌 = 649
 퀴즈 = 650
 연습문제 = 650
 추가문제 = 651
제24장 날씨ㆍ에너지ㆍ보험 파생상품 = 653
 24.1. 날씨파생상품 = 653
 24.2. 에너지파생상품 = 655
 24.3. 보험파생상품 = 659
 요약 = 661
 참고문헌 = 661
 퀴즈 = 662
 연습문제 = 662
 추가문제 = 663
제25장 파생상품 투자의 실패와 교훈 = 665
 25.1. 파생상품 사용자를 위한 교훈 = 666
 25.2. 금융기관을 위한 교훈 = 671
 25.3. 비금융기관을 위한 교훈 = 678
 요약 = 680
 참고문헌 = 681
퀴즈 해답 = 683
용어해설 = 705
프로그램 사용법 = 719
세계의 주요 선물옵션거래소 = 725
x≤0인 경우 N(x)값을 구하는 표 = 726
x≥0인 경우 N(x)값을 구하는 표 = 727
찾아보기 = 729