목차
추천사 / 정해왕(한국금융연구원 원장) = 3
추천사 / 김건식(서울대학교 법과대학 교수) = 5
머리말 = 7
제1장 자산유동화의 의의
1. 자산유동화란 무엇인가 = 19
1) 자산유동화의 개념 = 20
2) 자산유동화의 연혁 = 22
3) 자산유동화의 입법례 = 23
2. 자산유동화의 장·단점 = 25
1) 장점 = 25
2) 단점 = 27
3. 유동화 대상자산 = 28
1) 유동화에 적합한 자산 = 28
2) 부실채권 및 신흥시장 채권의 유동화 = 30
3) 특정 자산의 유동화 = 31
4. 자산유동화의 메커니즘과 참가자 = 33
1) 자산보유자 = 33
2) 특수목적기구 = 33
3) 신용보강기관 = 35
4) 자산관리자 = 36
5) 신용평가기관 = 36
5. 자산유동화와 관련된 문제 = 37
1) 특수목적기구의 필요 = 37
2) 자산양도와 관련한 문제 = 39
3) 기타 문제 = 40
제2장 자산유동화의 구조
1. 자산유동화의 당사자 = 43
1) 자산보유자 = 44
2) 유동화전문회사 = 45
3) 자산관리자 = 48
4) 채무자 = 50
5) 관리회사, 수탁회사 = 51
6) 신용보강 및 유동성 공여기관 = 52
7) 주선기관·대리인 = 53
8) 투자자 = 54
9) 신용평가기관 = 56
10) 변호사·회계사 = 57
11) 감독기관 = 58
2. 유동화구조에 따른 법률문제 = 59
1) 자산의 양도 = 59
2) 조세 = 65
3) 회계처리 = 67
4) 외국환 = 68
5) 초과수익의 환수 = 69
6) 변제충당 순서 = 70
7) 환율 및 이자율 헤징 = 71
8) 국가신인도 = 72
3. 자산별 유동화의 구조 = 73
1) 대출채권 = 73
2) 신용카드 채권 = 76
3) 리스 채권 = 79
4) 매출채권 = 80
5) 주택저당 대출채권 = 82
6) 장래채권 = 84
7) 최근 동향 = 85
제3장 특수목적기구
1. 자산유동화와 특수목적기구 = 87
2. 특수목적기구의 형태 = 90
1) SPV의 형태와 자산유동화 방식 = 90
2) SPV의 형태와 유동화증권의 종류 = 94
3. 특수목적기구와 관련된 법률문제 = 95
1) 자산보유자의 파산으로부터의 절연 = 95
2) SPV 자체의 파산으로부터의 격리 = 105
3) 실질적 연결의 금지 = 107
4. 특수목적기구의 활용 = 110
1) 2단계 SPV의 활용 = 110
2) 도관형 금융 = 112
3) SPV와 절세 = 112
제4장 유동화증권
1. 자산유동화와 증권 = 115
2. 유동화증권의 종류 = 117
1) 개요 = 117
2) 유동화증권의 종류 = 117
3. 미국의 유동화증권 시장 = 125
1) 발행시장 개황 = 125
2) 유동화증권에 관한 법제 = 131
4. 유동화증권의 국내 발행과 유통성 확보 = 134
1) 공모발행과 사모발행 = 134
2) 공모발행에 관한 증권거래법상의 규제 = 135
3) 유동화증권의 유통성 확보 = 139
제5장 자산유동화의 위험과 대책
1. 자산유동화의 위험 = 147
1) 신용 위험 = 148
2) 유동성 위험 = 151
3) 리파이낸싱 위험 = 152
4) 재투자 위험 = 152
5) 관리자 위험 = 152
6) 통화 및 이자율 위험 = 153
7) 자산보유자 위험 = 153
8) 국가 위험 = 155
9) 신용보강기관 위험 = 155
10) 수탁자 위험 = 156
2. 신용보강 = 157
1) 내부적 신용보강 = 158
2) 외부적 신용보강 = 164
3. 신용평가 = 169
1) 직접금융시장과 신용평가 = 169
2) 신용평가의 의의 = 169
3) 신용평가기관 = 171
4) 자산유동화에 대한 신용평가 = 173
5) 신용평가기관의 신용평가 절차 = 180
제6장 자산유동화의 실제
1. 자산유동화의 추진일정 = 185
1) 타당성 조사 = 186
2) 당사자 선정 = 188
3) 데이터 분석 = 188
4) 자산 실사 = 189
5) 거래구조 설정 및 금융 모델링 = 189
6) 각종 계약서 작성 = 190
7) 신용평가 = 190
8) 모집 = 191
9) 유동화증권의 발행 및 납입 = 191
10) 유동화자산의 모니터링 및 보고 = 192
2. 각종 계약서의 작성 = 192
1) 자산관련 계약 = 192
2) 특수목적기구에 관한 서류 = 193
3) 자산양도 계약 = 194
4) 자산관리 계약 = 196
5) SPV의 자금조달 계약 = 197
6) 담보관련 계약 = 197
7) 신용보강 관련 서류 = 198
8) 법률의견서 = 199
3. 비용 = 201
4. 사례연구 = 202
1) 자동차 리스 할부채권의 유동화 = 202
2) 기업대출채권의 유동화 = 208
3) 신용카드 채권의 유동화 = 213
4) 미래 현금흐름의 유동화 = 215
제7장 저당채권의 유동화
1. 저당채권의 유동화 = 221
2. 미국의 주택저당채권 유동화 중개기구 = 222
1) 연혁 = 222
2) 설립과 기능 = 223
3. 저축대부조합과 주택저당채권의 유동화 = 223
4. 주택저당채권 담보부증권의 발전 = 227
5. 업용 건물에 대한 저당권담보부채권의 유동화 = 229
6. 사례 연구 - 미국의 지니매 증권 = 233
제8장 자산유동화의 회계처리
1. 자산유동화의 메카니즘 = 237
2. 미국의 자산유동화 회계처리 = 238
1) SFAS 제125호 이전의 미국 회계기준 = 239
2) SFAS 제125호에 의거한 회계처리 = 241
3) 회계처리 예시 = 246
4) SFAS 제125호의 특징 = 251
5) SFAS 제125호의 영향 = 256
3. 일본의 자산유동화 회계처리 = 257
1) 대출채권의 유동화 = 257
2) 대출참가 거래 = 259
3) 리스크 유보 = 260
4. 우리나라의 자산유도화 회계처리 = 265
1) 자산유동화법의 규정 = 265
2) 연결 또는 결합재무제표의 작성 여부 = 268
제9장 자산유동화에 관한 조세문제
1. 주요 국가의 유동화에 대한 세제 = 273
1) 미국 = 274
2) 일본 = 279
2. 유동화에 관한 우리나라 세법상의 특례 = 281
제10장 자산유동화에관한법률 축조 해설 = 287
부록 : 자산유동화에관한법률 및 규정 = 461
용어 및 약어 해설 = 491
참고문헌 = 499
찾아보기 = 503
