목차
저자소개 = ⅴ
역자소개 = ⅶ
역자서문 = ⅸ
저자로부터 = xi
제1부 투자의 구성요소 = 1
제1장 투자: 배경과 과제 = 2
1.1 실물자산과 금융자산 = 4
1.2 금융자산의 분류 = 5
1.3 금융시장과 경제 = 7
1.4 투자과정 = 13
1.5 시장은 경쟁적이다 = 14
1.6 시장참여자들 = 16
1.7 최근의 추세 = 19
1.8 이 책의 구성 = 25
요약 = 25
제2장 금융증권 = 29
2.1 화폐시장 = 30
2.2 채권시장 = 35
2.3 소유지분 증권 = 44
2.4 주식시장과 채권시장 지수 = 47
2.5 파생상품시장 = 55
요약 = 60
제3장 증권시장 = 65
3.1 기업은 어떻게 증권을 발행하는가 = 66
3.2 증권은 어떻게 거래되는가 = 72
3.3 미국의 증권시장 = 79
3.4 다른 국가들의 증권시장 구조 = 87
3.5 거래비용 = 89
3.6 신용매입 = 91
3.7 공매 = 94
3.8 증권시장의 규제 = 97
요약 = 102
제4장 뮤추얼펀드와 투자회사 = 109
4.1 투자회사 = 110
4.2 투자회사의 종류 = 111
4.3 뮤추얼펀드 = 116
4.4 뮤추얼펀드 투자의 비용 = 120
4.5 뮤추얼펀드 소득에 대한 과세 = 126
4.6 상장지수펀드 = 127
4.7 뮤추얼펀드의 투자성과: 개관 = 129
4.8 뮤추얼펀드에 관한 정보 = 132
요약 = 136
제2부 포트폴리오 이론 = 141
제5장 위험과 수익률: 과거 기록과 서막 = 142
5.1 투자수익률 = 143
5.2 위험과 위험프리미엄 = 147
5.3 역사적 기록 = 151
5.4 인플레이션과 실질수익률 = 159
5.5 위험 포트폴리오와 무위험 포트폴리오 간의 자산배분 = 161
5.6 소극적 전략과 자본시장선 = 168
요약 = 171
제6장 효율적 분산투자 = 179
6.1 분산투자와 포트폴리오 위험 = 180
6.2 두 위험자산을 이용한 자산배분 = 182
6.3 무위험자산을 갖는 최적 위험 포트폴리오 = 195
6.4 많은 위험자산을 이용한 효율적 분산투자 = 199
6.5 단일 요인 자산시장 = 203
요약 = 209
부록 : 시간 분산투자에 대한 잘못된 생각 = 221
제7장 자본자산 가격결정이론과 차익거래 가격결정이론 = 223
7.1 자본자산 가격결정모형 = 224
7.2 CAPM과 지수모형 = 233
7.3 CAPM과 현실세계 = 242
7.4 다요인 모형과 CAPM = 244
7.5 요인모형과 차익거래 가격결정이론 = 250
요약 = 257
제8장 효율적 시장과 행동학적 비판 = 267
8.1 랜덤 워크와 효율적 시장 가설 = 268
8.2 효율적 시장 가설(EMH)의 의미 = 272
8.3 시장은 효율적인가? = 277
8.4 행동학적 이해 = 288
8.5 뮤추얼펀드 성과 = 294
요약 = 298
제3부 부채증권 = 305
제9장 채권가격과 수익률 = 306
9.1 채권의 특성 = 307
9.2 채권의 가격결정 = 315
9.3 채권수익률 = 320
9.4 시간의 경과와 채권가격 = 326
9.5 채무불이행 위험과 채권 가격결정 = 330
9.6 수익률곡선 = 337
요약 = 344
제10장 채권 포트폴리오 관리 = 353
10.1 이자율 위험 = 354
10.2 소극적 채권 관리 = 364
10.3 볼록성 = 372
10.4 적극적 채권 관리 = 376
요약 = 381
제4부 증권분석 = 393
제11장 거시경제 및 산업 분석 = 394
11.1 세계경제 = 395
11.2 국내 거시경제 = 397
11.3 이자율 = 400
11.4 수요충격과 공급충격 = 401
11.5 연방정부 정책 = 402
11.6 경기순환 = 404
11.7 산업분석 = 410
요약 = 420
제12장 주식의 가치평가 = 429
12.1 유사집단에 의한 가치평가 = 430
12.2 내재가치와 시장가격 = 432
12.3 배당할인모형 = 434
12.4 주가이익비율 = 447
12.5 잉여현금흐름 가치평가법 = 457
12.6 전체 주식시장 = 461
요약 = 463
제13장 재무제표 분석 = 475
13.1 주요 재무제표 = 476
13.2 회계적 이익과 경제적 이익 = 480
13.3 수익성 척도 = 480
13.4 비율분석 = 483
13.5 경제적 부가가치 = 493
13.6 재무제표 분석의 예시 = 495
13.7 비교 가능성의 문제 = 497
13.8 가치투자: Graham 기법 = 503
요약 = 504
제5부 파생증권시장 = 515
제14장 옵션시장 = 516
14.1 옵선계약 = 517
14.2 만기에서의 옵션의 가치 = 524
14.3 옵션 유사 증권 = 538
14.4 이색 옵션 = 545
요약 = 546
제15장 옵션가치평가 = 557
15.1 옵션가치평가: 서론 = 558
15.2 이항 옵션가격결정 = 561
15.3 블랙-숄즈 옵션가치평가모형 = 567
15.4 블랙-숄즈 공식의 활용 = 578
15.5 실증적 증거 = 583
요약 = 585
제16장 선물시장 = 593
16.1 선물계약 = 594
16.2 선물시장의 거래구조 = 598
16.3 선물시장 전략 = 604
16.4 선물가격의 결정 = 607
16.5 금융선물 = 612
16.6 스왑 = 619
요약 = 622
제6부 적극적 투자관리 = 629
제17장 성과평가와 적극적 포트폴리오 관리 = 630
17.1 위험조정수익률 = 631
17.2 성과요인 분석의 절차 = 642
17.3 적극적 관리의 유혹 = 646
17.4 시장 타이밍 = 649
17.5 스타일 분석 = 653
17.6 Morningstar사의 위험조정 등급평가 = 655
17.7 증권의 선택: Treynor-Black 모형 = 656
요약 = 660
제18장 글로벌화와 국제투자 = 667
18.1 세계 주식시장 = 668
18.2 국제투자의 위험 요소 = 672
18.3 국제투자: 위험, 수익율, 그리고 분산투자의 장점 = 682
18.4 국제 분산투자 방법과 기대되는 혜택 = 694
18.5 국제투자와 성과 요인 = 697
요약 = 701
제19장 행동재무학과 기술적 분석 = 705
19.1 행동재무학이란 무엇인가? = 706
19.2 개인의 행동 = 707
19.3 자산 수익률과 행동학적 설명 = 712
19.4 실증검증으로 입증되지 않는 행동재무학의 설명들 = 714
19.5 기술적 분석 = 717
19.6 차트 기법 = 718
19.7 기술적 지표 = 726
19.8 밸류라인 시스템 = 732
19.9 효율적 시장에서 기술적 분석이 통할 수 있을까? = 734
요약 = 735
제20장 세금과 인플레이션, 그리고 투자전략 = 741
20.1 장기간에 걸친 저축 = 742
20.2 인플레이션에 대한 고려 = 744
20.3 세금에 대한 고려 = 747
20.4 조세피난의 경제학 = 749
20.5 조세피난의 여러 가지 방안 = 753
20.6 사회보장제도 = 758
20.7 자녀 교육과 대규모 지출 = 762
20.8 주택보유: 임대와 매입의 선택 = 763
20.9 불확실한 수명과 예상외 상황 = 764
20.10 결혼, 유산, 그리고 세대간의 이전 = 765
요약 = 766
제21장 투자자와 투자결정 과정 = 769
21.1 투자자와 투자목적 = 770
21.2 투자자의 제약조건 = 777
21.3 여러 투자자의 투자목표와 제약조건 = 780
21.4 투자정책 = 782
21.5 투자 포트폴리오의 추적과 수정 = 786
요약 = 786
참고문헌 = 793
References to CFA Questions = 799
찾아보기 = 801
