목차
제1편 서론
제1장 증권투자의 개요
제1절 증권투자의 의의 = 4
1. 증권투자란 무엇인가 = 4
2. 유가증권의 의의와 종류 = 5
제2절 증권투자의 과정과 증권시장 = 7
1. 증권투자의 과정 = 7
2. 증권시장 = 9
제3절 증권투자의 수익률과 위험 = 13
1. 수익률과 위험의 측정 = 13
2. 증권투자의 위험과 수익률 관계 = 21
연습문제 = 23
제2장 증권시장과 거래제도
제1절 발행시장 = 26
1. 발행시장의 의의와 기능 및 구조 = 26
2. 기업공개 = 29
3. 유상증자와 무상증자 = 33
제2절 유통시장 = 35
1. 유통시장의 의의와 기능 = 35
2. 유통시장의 구조 = 35
3. 공정거래질서를 위한 제도 = 37
제3절 증권거래제도 = 39
1. 매매거래시간과 매매거래단위 = 39
2. 매매거래의 형태와 신용거래 = 41
3. 매매거래의 절차 = 44
4. 매매거래의 체결 = 46
5. 매매거래의 관리 = 47
연습문제 = 50
제3장 증권시장지수와 증권시장지표
제1절 주가지수의 의의와 작성방법 = 52
1. 주가지수의 의미와 중요성 = 52
2. 주가지수의 작성방법 = 53
제2절 주요주가지수 = 60
1. 한국의 주요 주가지수 = 60
2. 외국의 주요 주가지수 = 63
제3절 채권지수 = 66
1. 채권지수의 의의 = 66
2. 한국채권지수 = 67
제4절 증권시장지표의 이해 = 69
1. 주식시세표 = 69
2. 경제신문 증권면 일기 = 72
연습문제 = 75
제2편 증권투자의 이론적 기초
제4장 포트폴리오이론과 자산가격결정모형 = 80
제1절 포트폴리오이론의 주요 내용 = 80
1. 포트폴리오이론의 개요 = 80
2. 포트폴리오의 기대수익률과 위험 = 81
3. 효율적 투자선과 최적포트폴리오의 선택 = 96
제2절 자본자산가격결정모형 = 103
1. 기본가정 = 103
2. 자본시장선 = 104
3. 증권시장선 = 106
4. 증권시장선을 이용한 증권분석 = 110
제3절 체계적 위험의 추정 = 112
1. 수익률 자료에 의한 체계적 위험의 계산 = 113
2. 체계적 위험의 안정성 = 120
3. 재무정보를 이용한 체계적 위험의 추정 = 122
제4절 차익거래가격결정모형 = 127
1. 기본적인 아이디어 = 127
2. 주요 가정과 차익거래가격결정선 = 129
연습문제 = 134
제5장 증권시장의 효율성과 증권분석 및 투자전략
제1절 시장효율성의 의미와 유형 = 140
제2절 효율적 시장가설의 증거 = 142
1. 약형 시장효율성의 증거 = 142
2. 준강형 시장효율성의 증거 = 146
3. 강형 시장효율성의 증거 = 163
제3절 시장의 효율성 정도와 증권분석 및 투자전략 = 165
1. 효율적 시장에서의 증권분석과 투자전략 = 165
2. 준효율적 시장에서의 증권분석과 투자전략 = 168
연습문제 = 169
제6장 화폐의 시간가치와 수익률
제1절 미래가치 = 172
1. 기본적인 아이디어 = 172
2. 연중 여러 번 복리계산 하는 경우 = 175
3. 연금의 미래가치 = 177
제2절 현재가치 = 181
1. 기본적인 아이디어 = 181
2. 연속으로 할인하는 경우 = 184
3. 일정기간 중 상이한 현금흐름이 발생하는 경우 = 185
4. 연금 형식으로 발생되는 현금흐름의 현재가치 = 188
제3절 수익률 = 190
1. 수익률의 정의 = 190
2. 현금흐름이 투자기간 말에만 발생하는 경우 = 192
연습문제 = 195
제3편 주식투자의 기초
제7장 경영환경 및 산업분석
제1절 경영환경 및 산업분석의 의의 = 200
제2절 경영환경분석 = 201
1. 경제환경분석 = 201
2. 기타 경영환경의 분석 = 219
3. 경영환경 변화가 산업 및 기업에 미치는 영향의 분석기준 = 222
제3절 산업분석 = 223
1. 산업분석을 위한 일반적 검토요인 = 223
2. 특정 산업의 경쟁구조분석 = 225
3. 산업제품의 라이프사이클 분석 = 228
연습문제 = 231
제8장 기업의 질적 분석과 재무제표분석
제1절 기업의 질적 분석 = 234
1. 기업분석을 위한 주요 평가요소 = 234
2. 우량기업의 특징 = 249
제2절 재무제표의 이해 = 252
1. 대차대조표 = 253
2. 손익계산서 = 255
3. 이익잉여금처분계산서 = 258
4. 현금흐름표 = 259
5. 자본변동표 = 261
제3절 재무제표의 분석 = 262
1. 공통형재무제표 = 262
2. 재무비율과 비율분석 = 265
연습문제 = 274
제9장 주식가치평가
제1절 주가의 결정요인과 재료 = 280
1. 주가의 결정요인 = 280
2. 재료 = 281
제2절 배당할인모형 및 이익평가모형 = 283
1. 기본적인 가치평가모형 = 283
2. 배당할인모형 = 284
3. 이익평가모형 = 294
제3절 상대가치 평가모형 = 297
1. 평가모형의 개요 = 297
2. PER에 의한 주식가치평가 = 299
3. PBR에 의한 주식가치평가 = 303
4. EV／EBITDA에 의한 주식가치평가 = 305
제4절 증권분석전문기관의 주식평가방법 = 309
1. 밸류라인 투자모형의 의의 = 309
2. 밸류라인 투자모형의 내용 = 309
연습문제 = 313
제10장 기술적 분석
제1절 기술적 분석의 의의와 이론적 기초 = 318
제2절 다우이론과 그 적용 = 319
1. 다우이론의 개요 = 319
2. 지지수준과 저항수준 = 321
3. 이동평균도표 = 322
4. P&F도표 = 326
5. 이격도 = 327
6. 캔들스틱 도표 = 328
제3절 다른 기술적 분석지표 = 329
1. 시장의 폭 = 329
2. 거래지수 = 330
3. 상대강도 = 331
4. 신뢰도지수 = 333
5. 단주이론 = 334
6. 대주거래와 대주잔고 = 335
7. 풋-콜 비율 = 335
8. 뮤추얼펀드의 현금잔고 = 336
9. 고객예탁금 = 337
연습문제 = 338
제4편 채권투자의 기초
제11장 채권분석
제1절 채권의 의의와 특징, 종류 = 344
1. 채권의 의의와 특징 = 344
2. 채권의 종류 = 344
제2절 채권가격의 계산 = 351
1. 채권가격 결정의 기본원리 = 351
2. 이표채의 경우 = 351
3. 할인채의 경우 = 356
4. 양도성예금증서와 기업어음의 경우 = 356
제3절 채권수익률의 유형과 계산방법 = 359
1. 채권 투자수익률의 원천 = 359
2. 유형별 채권수익률의 계산 = 360
3. 채권가격, 만기수익률, 표면이자율, 단순수익률의 관계 = 375
제4절 수익률의 결정요인 = 378
1. 채권수익률의 결정요인 = 378
2. 채권수익률의 기간구조 = 380
3. 채무불이행위험과 신용평가 = 386
연습문제 = 397
제12장 채권투자의 위험과 투자전략
제1절 채권가격 결정이론 = 402
1. 이자율의 변화에 대한 채권가격의 변화 = 402
2. 채권가격결정정리 = 404
제2절 듀레이션과 그 활용 = 407
1. 듀레이션의 의미와 특성 = 407
2. 듀레이션의 활용 = 412
3. 컨벡시티의 의미와 활용 = 415
제3절 채권투자전략 = 420
1. 소극적 투자전략 = 420
2 적극적 투자전략 = 424
제4절 이자율스왑 = 427
1. 이자율스왑의 의의 = 427
2. 이자율스왑의 활용 = 430
3. 이자율스왑계약에 있어 딜러의 역할과 신용위험 = 435
연습문제 = 437
제5편 파생증권투자의 기초
제13장 선물의 기초와 투자전략
제1절 선물계약의 의의와 경제적 기능 = 444
1. 선물계약의 의의 = 444
2. 선도계약과 선물계약의 차이 = 445
3. 선물의 경제적 기능 = 446
제2절 선물거래의 역사와 선물의 종류 = 448
1. 선물거래의 역사 = 448
2. 선물계약의 종류 = 449
제3절 선물계약의 기본적 특징과 거래메커니즘 = 451
1. 선물계약의 기본적 특정 = 451
2. 선물거래의 메커니즘 = 456
제4절 선물을 이용한 거래와 베이시스리스크 = 461
1. 헤지거래와 투기거래 = 461
2. 스프레드거래와 차익거래 = 466
제5절 선물가격결정이론 = 468
1. 현물-선물 패리티정리 = 468
2. 주가지수선물의 이론가격 = 473
3. 장기국채선물의 이론가격 = 474
4. 외환선물의 이론가격 = 475
제6절 주가지수선물 = 476
1. 주가지수선물의 개요 = 476
2. KOSPI 200 선물과 스타지수 선물의 개요 = 478
3. 주가지수선물을 이용한 거래전략 = 480
연습문제 = 490
제14장 옵션의 기초와 투자전략
제1절 옵션의 기초지식 = 494
1. 옵션의 의미와 거래현황 = 494
2. 옵션의 특징과 경제적 기능 = 496
3. 콜옵션과 풋옵션의 총투자성과와 손익형태 = 497
4. 옵션의 종류와 특징 = 501
제2절 옵션을 이용한 투자전략 = 505
1. 단순전략 = 505
2 방어적 풋 전략 = 509
3. 방비적 콜 전략 = 511
4. 스트래들 전략 = 512
5. 스프레드 전략 = 514
제3절 옵션가격결정모형 = 515
1. 옵션가치의 결정요인 = 515
2. 이항옵션 가격결정모형 = 518
3. 블랙-숄즈모형 = 522
4. 풋-콜 패리티 관계 = 526
연습문제 = 528
제6편 투자성과의 평가
제15장 투자성과의 평가
제1절 수익률의 측정 = 534
1. 보유기간 수익률 = 534
2. 금액가중 수익률과 시간가중 수익률 = 536
3. 분기별 수익률의 연간 수익률로의 전환 = 538
제2절 벤치마크 및 유사펀드와 수익률 비교 = 540
1. 벤치마크의 수익률과 비교 = 540
2. 동일하거나 유사한 투자유형의 펀드와의 수익률 비교 = 543
제3절 위험조정 수익률의 비교 = 544
1. 위험조정 수익률 비교의 의의 = 544
2. 샤프지표 = 545
3. 트레이너지표 = 546
4. 젠센지표 = 547
5. 엠스퀘어지표 = 547
제4절 시장상황 예측능력의 평가와 투자성과의 원인분석 = 550
1. 시장상황 예측능력의 평가 = 550
2. 투자성과의 원인분석 = 554
연습문제 = 558
연습문제 해답 = 561
찾아보기 = 591
