목차
제1장 투자와 증권시장
1. 투자의 의의 = 3
1) 투자의 의의 = 3
2) 실물자산 투자와 금융자산 투자 = 6
3) 증권투자의 대상 = 7
4) 증권시장 = 16
2. 증권투자과정 = 17
1) 내재가치와 증권평가 = 17
2) 포트폴리오 관리 = 19
3) 증권투자과정 = 21
3. 증권투자환경 = 27
1) 주식형 적립식 펀드가입 열풍 확대 = 28
2) 홈트레이딩시스템의 급성장 = 28
3) 증권투자의 글로벌화 = 29
4) 증권시장의 기관화현상 = 29
4. 우리나라 증권시장의 발전과정 = 30
[보론 1] 삼성전자 자료 = 33
[보론 2] 주식시세표 보는 법 = 40
중요영어용어 = 41
관련웹사이트 = 41
연습문제 = 42
제2장 주식ㆍ채권ㆍ펀드
1. 주식의 종류 = 48
1) 보통주ㆍ우선주 = 48
2) 의결권주ㆍ무의결권주 = 49
3) 액면주ㆍ무액면주 = 49
4) 기명주ㆍ무기명주 = 50
5) 전환주식ㆍ상환주식 = 50
6) 자사주 = 51
2. 채권의 종류 = 51
1) 회사채 = 51
2) 국채와 지방채 = 53
3) 특수채와 금융채 = 54
4) Repo거래 = 54
3. 펀드 = 55
1) 투자신탁의 의의와 기능 = 55
2) 투자신탁의 형태 = 56
3) 계약형 투자신탁 = 60
4) 뮤추얼 펀드 = 62
5) ETF = 68
6) 사모펀드 = 69
중요영어용어 = 74
관련웹사이트 = 74
연습문제 = 75
제3장 발행시장
1. 발행시장의 의의와 구조 = 81
1) 발행자(또는 발행주체) = 82
2) 투자자 = 82
3) 발행기관 = 83
2. 발행방법 = 83
1) 직접발행과 간접발행 = 84
2) 공모발행과 비공모발행 = 85
3) 액면발행과 시가발행 = 85
3. 기업공개 = 86
1) 기업공개의 의의 = 85
2) 기업공개의 필요성 = 86
3) 기업공개의 요건 = 87
4) 기업공개의 혜택 = 87
5) 발행가액(공모가액)의 결정 = 87
6) 기업공개와 투자수익률 = 88
4. 유상증자 = 89
1) 유상증자의 의의 = 89
2) 유상증자의 방식 = 90
3) 유상증자의 절차 = 92
5. 무상증자 = 93
6. 채권의 발행형태와 절차 = 94
1) 회사채 = 94
2) 국채 = 94
3) 특수채와 금융채 = 94
중요영어용어 = 95
관련웹사이트 = 95
연습문제 = 96
제4장 유통시장
1. 유통시장의 의의와 구조 = 101
2. 상장 = 103
1) 상장의 의의 = 103
2) 상장의 종류 = 104
3) 주식의 상장요건 = 105
4) 상장주식 관리 = 105
5) 외국법인의 국내상장 = 109
3. 매매거래 형태 = 109
1) 보통거래 = 109
2) 현금거래와 신용거래 = 110
4. 매매거래시간과 단위 = 111
1) 매매거래시간 = 111
2) 매매거래단위 = 111
5. 매매거래의 절차 = 113
1) 위탁계좌의 설정 = 113
2) 주문방법 = 114
3) 주문의 유효기간 = 115
4) 위탁증거금 = 116
5) 위탁수수료 = 117
6. 매매계약의 체결 = 118
1) 매매계약의 유형 = 119
2) 개별경쟁매매의 원칙 = 119
3) 단일가격에 의한 개별경쟁매매 = 120
4) 복수가격에 의한 개별경쟁매매 = 120
5) 동시호가 = 121
6) 자사주 매입 = 121
7. 매매거래의 관리 = 123
1) 가격폭 제한 = 123
2) 매매거래의 일시중단 및 재개 = 124
3) 배당락 = 125
4) 권리락 = 126
5) 정리매매제도 = 126
8. 결제제도 = 126
9. 기업내용 공시제도 = 127
1) 공시제도의 의의 = 127
2) 다트(DART) = 127
3) 카인드(KIND) = 129
10. 장외시장 = 129
1) 장외시장의 의의와 특징 = 129
2) 우리나라의 주식장외시장 = 130
3) 우리나라의 채권장외시장 = 131
11. 채권의 유통시장 = 131
1) 채권의 상장요건 = 132
2) 채권의 매매거래시간과 매매거래단위 = 132
중요영어용어 = 133
관련웹사이트 = 133
연습문제 = 136
제5장 투자수익률과 증권시장지표
1. 투자수익률 = 141
1) 보유기간수익률 = 141
2) 역사적 수익률과 기대수익률 = 143
3) 가치가중수익률 = 143
4) 시간가중수익률 = 145
5) 산술평균수익률 = 146
6) 기하평균수익률 = 146
2. 증권시장지표 = 147
1) 주가지수 = 147
2) 주식거래량과 거래대금 = 154
3) 기타 주식시장지표 = 155
4) 채권지수 = 158
중요영어용어 = 159
관련웹사이트 = 159
연습문제 = 161
제6장 위험과 위험회피
1. 위험 = 167
1) 위험의 개념 = 167
2) 위험과 기대수익률 = 169
3) 위험회피와 효용 = 171
4) 개별자산 위험과 포트폴리오 위험 = 174
2. 포트폴리오 수학 = 175
중요영어용어 = 178
관련웹사이트 = 178
연습문제 = 179
제7장 포트폴리오 이론
1. 두 위험자산의 포트폴리오 위험 = 184
1) 이론 = 184
2) 예제 = 188
3) 서로 다른 상관계수와 포트폴리오 위험 = 189
2. 마코위츠의 포트폴리오 이론 = 192
중요영어용어 = 198
관련웹사이트 = 198
연습문제 = 199
제8장 무위험자산과 자본시장선
1. 무위험자산과 위험자산의 결합 = 204
1) 무위험자산의 의미 = 205
2) 무위험자산과 위험자산의 결합 = 205
3) 분리정리와 적정포트폴리오 = 208
2. 자본시장선과 시장포트폴리오 = 209
1) 자본시장선과 시장포트폴리오 = 209
2) 차입포트폴리오 = 210
3) 차입이자율이 예금금리보다 높은 경우와 적정포트폴리오 = 211
중요영어용어 = 219
관련웹사이트 = 219
연습문제 = 220
제9장 자본자산가격결정모형(CAPM)
1. CAPM = 226
1) 가정 = 226
2) 내용 = 228
3) 베타와 개별증권의 기대수익률 = 228
4) 증권시장선 = 231
2. CAPM과 단일지수모형 = 234
1) 단일지수모형 = 234
2) 총위험, 체계적 위험, 비체계적 위험 = 237
3) 단일지수모형의 장점과 한계점 = 239
3. 베타(β) = 241
1) 베타계산의 예제 = 241
2) 베타의 의미 = 244
3) 베타의 안정성과 수정베타 = 244
4) 베타 추정 = 246
5) 베타계산시 유의할 점 = 246
중요영어용어 = 248
관련웹사이트 = 248
연습문제 = 249
제10장 CAPM의 확장과 검증
1. 가정의 완화에 의한 CAPM의 확장 = 259
1) 무위험자산이 존재하지 않는 경우: 제로-베타 모형 = 260
2) 이질적 예측 = 262
3) 세금의 존재 = 263
4) 비거래자산의 존재 = 264
5) 비가격순응자의 존재 = 265
6) 복수투자기간 = 266
2. CAPM의 실증적 검증 = 267
1) CAPM의 검증 모형 = 268
2) 검증가능한 CAPM의 가설들 = 269
3) CAPM의 실증적 검증결과 = 269
중요영어용어 = 276
관련웹사이트 = 276
연습문제 = 277
제11장 차익거래가격결정이론(APT)
1. arbitrage(아비트리지) = 282
1) arbitrage의 개념 = 282
2) 차익거래의 예 = 283
3) 차익거래와 위험-수익률 지배논리와의 차이 = 285
2. APT = 285
1) APT의 내용 = 285
2) 요인포트폴리오 = 286
3) 요인프레미엄 λ의 결정요인 = 289
3. 개별증권의 기대수익률과 APT = 289
4. APT와 CAPM 비교 = 290
중요영어용어 = 292
관련웹사이트 = 292
연습문제 = 293
제12장 시장효율성(Market Efficiency)
1. 효율적 시장가설(EMH) = 300
1) 의의 = 300
2) EMH의 종류 = 302
2. 수익률 예측능력연구: 약형 EMH 검증 = 304
1) 단기수익률 예측능력 = 304
2) 장기수익률 예측능력 = 306
3) 시장지수수익률 예측능력 = 307
3. 시장이례현상연구: 약형 EMH 검증 = 308
1) 소규모기업효과 = 309
2) 소외기업효과 = 310
3) 유동성효과 = 311
4) 주말효과 = 311
5) 시가-장부가 비율 = 312
4. 사건연구: 준강형 EMH 검증 = 313
1) 이론적 배경 = 314
2) CAR 계산과정 = 315
3) 실증분석의 예 = 315
5. 사적정보연구: 강형 EMH 검증 = 317
1) 내부정보 = 317
2) 증권전문분석가의 사적정보 = 318
3) 뮤추얼펀드 투자성과 = 319
6. 효율적 시장과 투자정책 = 320
7. 우리나라 증권시장의 효율성 = 322
중요영어용어 = 324
관련웹사이트 = 324
연습문제 = 325
제13장 경제분석 및 산업분석
1. 경제분석 = 333
1) 거시경제변수와 주가 = 333
2) 경제정책 = 336
2. 산업분석 = 339
1) 산업분석의 중요성 = 339
2) 경기와 산업 = 339
3) 산업의 수명주기 = 340
4) 산업 경쟁의 요인 = 340
중요영어용어 = 342
관련웹사이트 = 342
연습문제 = 343
제14장 주식평가와 기업가치평가
1. 재무제표에 기초한 주가관련지표 = 350
2. 배당할인모형 = 352
1) 일정성장배당모형 = 353
2) 배당성장률 계산 = 355
3) ROE와 재무분석 = 357
4) 내재가치와 시가와의 관계 = 358
5) 다단계 배당성장모형 = 359
3. FCF할인모형 = 361
4. PER모형, PBR모형 그리고 PSR모형 = 365
1) PER모형 = 365
2) PBR모형 = 368
3) PER과 PBR, 그리고 ROE와의 관계 = 371
4) PSR모형 = 372
5. 콜옵션 가격결정모형에 의한 주식평가 = 374
6. 인플레이션과 주가 = 375
7. 경제적 부가가치 = 376
1) EVA의 개념 = 377
2) EVA의 산출방법 = 378
3) 상장기업의 EVA 측정결과 = 379
중요영어용어 = 380
관련웹사이트 = 380
연습문제 = 381
제15장 기술적 분석
1. 기술적 분석의 의의, 유용성, 한계 = 389
1) 기술적 분석의 의의 = 389
2) 기술적 분석의 유용성과 한계 = 391
2. 기술적 분석자료 = 392
1) 도표 = 392
2) 다우이론 = 394
3) 엘리옷의 파도이론 = 395
4) 이동평균선 = 395
5) 이격도 = 397
6) 투자심리선 = 397
7) 등락선 또는 등락비율선 = 398
8) 주식거래대금과 거래량 = 398
9) 거래량 비율 = 398
10) 추세분석 = 399
11) 패턴분석 = 399
중요영어용어 = 401
관련웹사이트 = 401
연습문제 = 402
제16장 채권가격과 수익률
1. 채권의 특성과 종류 = 407
2. 채권가격결정과 채권수익률 = 408
1) 채권가격결정 = 408
2) 채권수익률 = 412
3) 기간경과와 채권가격 = 416
3. 채권수익률의 기간구조 = 416
1) 기간구조와 수익률곡선 = 416
2) 현물이자율, 선도이자율 그리고 만기수익률 = 419
4. 기간구조이론 = 423
1) 기대이론 = 423
2) 유동성 선호설 = 426
3) 시장분할가설 = 428
4) 기간구조이론의 요약 = 429
5. 채권수익률의 위험구조 = 430
1) 약속수익률, 기대수익률 그리고 실현수익률 = 430
2) 회사채 등급평가 = 432
중요영어용어 = 434
관련웹사이트 = 434
연습문제 = 435
제17장 채권투자전략
1. 이자율위험 = 443
2. 듀레이션 = 445
1) 듀레이션의 정의 = 445
2) 왜 듀레이션이 중요한가? = 446
3) 듀레이션의 특성 = 448
3. 소극적 채권투자전략 = 449
1) 채권지수편드 = 449
2) 면역화 = 450
4. 적극적 채권투자전략 = 453
1) 투자계획기간분석 = 454
2) 수익률곡선타기 = 455
3) 채권스왑 = 456
4) 조건부면역전략 = 457
중요영어용어 = 459
관련웹사이트 = 459
연습문제 = 460
제18장 투자성과측정
1. 전통적인 성과평가방법 = 468
1) 세 가지 성과평가방법 = 470
2) 전통적 성과평가방법의 문제점 = 474
2. 채권포트폴리오 성과평가 = 477
1) 채권지수 선정 = 478
2) 채권수익률 측정 = 478
3) 채권위험측정 = 479
4) 채권포트폴리오 성과측정 = 480
중요영어용어 = 483
관련웹사이트 = 483
연습문제 = 483
제19장 우리나라의 옵션거래와 옵션투자전략
1. 옵션의 의의와 종류 = 490
1) 옵션의 의의 = 490
2) 옵션의 종류 = 492
2. 우리나라의 옵션거래 = 495
1) KOSPI200주가지수옵션 = 495
2) 개별주식옵션 = 497
3) 미국달러옵션 = 498
3. 만기시 옵션가치 = 499
1) 콜옵션 가치 = 499
2) 풋옵션 가치 = 501
4. 옵션투자전략 = 502
1) 단순 옵션 매입 또는 매도 전략 = 503
2) 방어적 풋과 보호적 풋 = 506
3) 옵션 스프레드 = 509
4) 옵션 콤비네이션 = 517
5. 풋-콜 패리티이론 = 520
1) 풋-콜 패리티의 의의 = 520
2) 풋-콜 패리티의 변형 = 521
3) 풋-콜 패리티의 응용 = 523
중요영어용어 = 524
관련웹사이트 = 524
연습문제 = 525
제20장 옵션평가와 옵션관련증권
1. 옵션평가의 의의 = 533
1) 옵션가격에 영향을 미치는 요인 = 533
2) 콜옵션가격의 범위 = 535
3) 조기행사와 배당 = 535
2. 이항옵션 가격결정 = 537
1) 이항옵션 가격결정원리와 예 = 537
2) 헷지비율과 그 응용 = 539
3) 2기간 BOPM에 대한 예제 = 540
3. 블랙-숄즈 옵션 가격결정모형 = 543
1) BS옵션 가격결정모형 원리와 예 = 543
2) 풋옵션가치의 계산 = 545
3) BS모형의 문제점 = 546
4) 배당지급과 BS모형 = 547
5) BS모형의 응용: 델타헷징 = 547
4. 옵션관련증권 = 550
1) 전환사채 = 550
2) 신주인수권부사채 = 552
3) 부채사용기업 평가 = 553
4) 예금보험 = 553
5) 지급보증 = 554
6) 실물옵션 = 554
중요영어용어 = 556
관련웹사이트 = 556
연습문제 = 557
제21장 우리나라의 선물거래
1. 선물의 의의와 종류 = 556
1) 선물의 의의 = 566
2) 선물거래의 종류와 발전과정 = 568
2. 우리나라의 선물거래 개관 = 569
1) 선물시장의 구조 = 571
2) 선물거래의 개시와 절차 = 572
3) 증거금제도 = 572
4) 주문제도 = 574
5) 반대매매 = 575
6) 일일정산제도 = 575
7) 결제 = 577
3. 우리나라의 선물상품 = 577
1) KOSPI200주가지수선물 = 577
2) KOSDAQ스타지수선물 = 580
3) 미국달러선물 = 581
4) CD금리선물 = 582
5) 국채선물 = 584
6) 금선물 = 585
중요영어용어 = 587
관련웹사이트 = 587
연습문제 = 588
제22장 선물이론과 선물가격결정원리
1. 선물가격결정원리 = 592
1) 현물-선물 패리티이론 = 592
2) 스프레드 = 596
2. 선물거래전략 = 597
1) 헷징 = 597
2) 투기 = 604
3) 차익거래 = 605
4) 스프레드 거래 = 606
3. 콘탱코와 백워데이션 = 608
1) 콘탱코 = 608
2) 백워데이션 = 609
중요영어용어 = 610
관련웹사이트 = 610
연습문제 = 611
제23장 스왑, 금리 캡, 플로어, 칼라 그리고 스왑션
1. 스왑 = 618
1) 금리스왑 = 618
2) 통화스왑 = 625
2. 금리캡, 금리플로어 그리고 금리칼라 = 627
1) 금리캡 = 627
2) 금리플로어 = 628
3) 금리칼러 = 629
3. 스왑션 = 631
중요영어용어 = 632
관련웹사이트 = 632
연습문제 = 632
연습문제 해답 = 637
찾아보기 = 703
