상세정보

제 I 편 투자론의 기초와 투자환경



[제 1 장] 투자론의 기초개념



제 1 절 투자의 의의와 자산 -----4

제 2 절 투자론을 위한 중요개념과 투자관리과정 -----7

제 3 절 투자환경의 변화와 금융혁신 -----11

사례 1 : 투자와 투기? 벤자민 그레이엄과 존 메이나드 케인스 -----14



[제 2 장] 금융시장과 금융자산



제 1 절 금융시장과 금융중개기관 -----20

제 2 절 화폐시장과 단기채권 -----27

제 3 절 채권시장과 채권 -----28

제 4 절 주식시장과 주식 -----35

제 5 절 파생상품과 선택권부증권 -----41

제 6 절 장외파생상품, 비트코인과 가상자산 -----47

사례 2 : 한국거래소 상장법인의 주주구성 현황 -----49



[제 3 장] 증권시장구조와 증권시장지수



제 1 절 증권의 발행시장 -----54

제 2 절 증권의 유통시장 -----64

제 3 절 증권거래제도 -----70

제 4 절 이자율과 증권시장지수 -----80

사례 3 : 카카오게임즈 기업공개(IPO) -----96



[제 4 장] 투자신탁과 투자회사



제 1 절 우리나라의 금융투자업제도 -----102

제 2 절 투자신탁과 투자회사 -----103

제 3 절 펀드의 거래와 평가 -----110

제 4 절 폐쇄형 펀드, 상장지수천드, 부동산투자신탁 -----114

제 5 절 사모펀드와 헤지펀드 -----116

사례 4 : 글로벌 자산운용사 및 국내 자산운용사 순위 -----119



제 II 편 포트폴리오이론과 가격결정이론



[제 5 장] 위험과 수익률



제 1 절 수익과 수익률 -----126

제 2 절 위험 -----131

제 3 절 자본시장의 과거통계치 -----141

제 4 절 위험에 대한 투자자의 태도 -----148

제 5 절 평균-분산 모형 -----153

참고사항 : 기댓값, 분산, 공분산의 연산법칙 -----161

사례 5 : VaR과 Shortfall Risk -----163



[제 6 장] 포트폴리오이론과 최적포트폴리오의 구성



제 1 절 포트폴리오의 기대수익률과 위험 -----170

제 2 절 포트폴리오 투자의 분산 효과 -----177

제 3 절 평균-분산 포트폴리오 이론 -----189

제 4 절 무위험자산과 위험자산의 결합 -----195

제 5 절 자산배분과 최적포트폴리오 -----199

참고사항 : 자산배분과 최적포트폴리오 구성의 예 -----203

사례 6 : 한국 주식시장에서 적정 분산투자 종목수는? -----208



[제 7 장] 자본자산가격결정모형과 다요인모형



제 1 절 자본자산가격결정모형의 기초 -----218

제 2 절 체계적 위험 : 베타 -----223

제 3 절 자본자산가격결정모형----- 234

제 4 절 자본자산가격결정모형의 확장과 다요인모형 -----242

제 5절 자본자산가격결정모형의 실증검증 -----249

사례 7 : 팩터투자와 스마트베타 ETF -----258



[제 8 장] 효율적시장가설과 이상수익률 현상



제 1 절 자본시장의 효율성과 합리적 기대 -----266

제 2 절 효율적시장가설과 투자관리 -----273

제 3 절 효율적시장가설의 실증검증 -----278

제 4 절 투자자행태와 행동재무학 -----301

사례 8 : 한국 자본시장에 새로운 거래소 설립되나? -----314



[제 9 장] 행동재무학과 기술적 분석



제 1 절 투자자행태와 행동재무학 -----322

제 2 절 기술적 분석 -----334

제 3 절 기술적 분석과 시장효율성 -----346

사례 9 : 개인투자자의 행태적 편의와 거래행태 -----350



제 III 편 채권가치평가와 포트폴리오 관리



[제 10 장] 채권가격과 수익률



제 1 절 채권과 주식 -----356

제 2 절 채권가격과 이자율 -----357

제 3 절 만기수익률과 채권가격 -----364

제 4 절 채권수익률의 기간구조와 채권가격 -----371

제 5 절 채권수익률의 위험구조와 등급평가 -----384

사례 10 : 국내 신용평가사 현황 -----394



[제 11 장] 채권포트폴리오 관리



제 1 절 이자율위험과 듀레이션 -----400

제 2 절 소극적 투자관리 -----406

제 3 절 적극적 투자관리 -----421

사례 11 : 채권왕 빌 그로스 -----428



제 IV 편 증권분석과 주식가치의 평가



[제 12 장] 증권분석과 주식가치의 평가



제 1 절 기본적 분석의 체계 -----436

제 2 절 경제분석 -----437

제 3 절 산업분석 -----457

제 4 절 기업분석 -----461

제 5 절 미래 이익과 배당의 예측 -----467

사례 12 : 톱다운이냐 보텀업이냐? -----474



[제 13 장] 주식의 가치평가



제 1 절 주식의 내재가치와 시장가격 -----480

제 2 절 배당평가모형 -----481

제 3 절 주가이익배수와 주가장부가치배수를 이용한 평가모형 -----495

제 4 절 잉여현금흐름평가모형 -----500

제 5 절 재무위험과 베타, 그리고 주식가치평가의 할인율 -----506

사례 13 : 코리아 디스카운트 -----510



제 V 편 파생상품



[제 14 장]선물의 기초와 선물가격의 결정



제 1 절 선물의 개요 -----518

제 2 절 선물시장의 구조 -----525

제 3 절 선물가격의 결정 -----533

사례 14 : 유가가 마이너스가 될 수 있는가? -----542



제 I 편 투자론의 기초와 투자환경



[제 1 장] 투자론의 기초개념



제 1 절 투자의 의의와 자산 -----4

제 2 절 투자론을 위한 중요개념과 투자관리과정 -----7

제 3 절 투자환경의 변화와 금융혁신 -----11

사례 1 : 투자와 투기? 벤자민 그레이엄과 존 메이나드 케인스 -----14



[제 2 장] 금융시장과 금융자산



제 1 절 금융시장과 금융중개기관 -----20

제 2 절 화폐시장과 단기채권 -----27

제 3 절 채권시장과 채권 -----28

제 4 절 주식시장과 주식 -----35

제 5 절 파생상품과 선택권부증권 -----41

제 6 절 장외파생상품, 비트코인과 가상자산 -----47

사례 2 : 한국거래소 상장법인의 주주구성 현황 -----49



[제 3 장] 증권시장구조와 증권시장지수



제 1 절 증권의 발행시장 -----54

제 2 절 증권의 유통시장 -----64

제 3 절 증권거래제도 -----70

제 4 절 이자율과 증권시장지수 -----80

사례 3 : 카카오게임즈 기업공개(IPO) -----96



[제 4 장] 투자신탁과 투자회사



제 1 절 우리나라의 금융투자업제도 -----102

제 2 절 투자신탁과 투자회사 -----103

제 3 절 펀드의 거래와 평가 -----110

제 4 절 폐쇄형 펀드, 상장지수천드, 부동산투자신탁 -----114

제 5 절 사모펀드와 헤지펀드 -----116

사례 4 : 글로벌 자산운용사 및 국내 자산운용사 순위 -----119



제 II 편 포트폴리오이론과 가격결정이론



[제 5 장] 위험과 수익률



제 1 절 수익과 수익률 -----126

제 2 절 위험 -----131

제 3 절 자본시장의 과거통계치 -----141

제 4 절 위험에 대한 투자자의 태도 -----148

제 5 절 평균-분산 모형 -----153

참고사항 : 기댓값, 분산, 공분산의 연산법칙 -----161

사례 5 : VaR과 Shortfall Risk -----163



[제 6 장] 포트폴리오이론과 최적포트폴리오의 구성



제 1 절 포트폴리오의 기대수익률과 위험 -----170

제 2 절 포트폴리오 투자의 분산 효과 -----177

제 3 절 평균-분산 포트폴리오 이론 -----189

제 4 절 무위험자산과 위험자산의 결합 -----195

제 5 절 자산배분과 최적포트폴리오 -----199

참고사항 : 자산배분과 최적포트폴리오 구성의 예 -----203

사례 6 : 한국 주식시장에서 적정 분산투자 종목수는? -----208



[제 7 장] 자본자산가격결정모형과 다요인모형



제 1 절 자본자산가격결정모형의 기초 -----218

제 2 절 체계적 위험 : 베타 -----223

제 3 절 자본자산가격결정모형----- 234

제 4 절 자본자산가격결정모형의 확장과 다요인모형 -----242

제 5절 자본자산가격결정모형의 실증검증 -----249

사례 7 : 팩터투자와 스마트베타 ETF -----258



[제 8 장] 효율적시장가설과 이상수익률 현상



제 1 절 자본시장의 효율성과 합리적 기대 -----266

제 2 절 효율적시장가설과 투자관리 -----273

제 3 절 효율적시장가설의 실증검증 -----278

제 4 절 투자자행태와 행동재무학 -----301

사례 8 : 한국 자본시장에 새로운 거래소 설립되나? -----314



[제 9 장] 행동재무학과 기술적 분석



제 1 절 투자자행태와 행동재무학 -----322

제 2 절 기술적 분석 -----334

제 3 절 기술적 분석과 시장효율성 -----346

사례 9 : 개인투자자의 행태적 편의와 거래행태 -----350



제 III 편 채권가치평가와 포트폴리오 관리



[제 10 장] 채권가격과 수익률



제 1 절 채권과 주식 -----356

제 2 절 채권가격과 이자율 -----357

제 3 절 만기수익률과 채권가격 -----364

제 4 절 채권수익률의 기간구조와 채권가격 -----371

제 5 절 채권수익률의 위험구조와 등급평가 -----384

사례 10 : 국내 신용평가사 현황 -----394



[제 11 장] 채권포트폴리오 관리



제 1 절 이자율위험과 듀레이션 -----400

제 2 절 소극적 투자관리 -----406

제 3 절 적극적 투자관리 -----421

사례 11 : 채권왕 빌 그로스 -----428



제 IV 편 증권분석과 주식가치의 평가



[제 12 장] 증권분석과 주식가치의 평가



제 1 절 기본적 분석의 체계 -----436

제 2 절 경제분석 -----437

제 3 절 산업분석 -----457

제 4 절 기업분석 -----461

제 5 절 미래 이익과 배당의 예측 -----467

사례 12 : 톱다운이냐 보텀업이냐? -----474



[제 13 장] 주식의 가치평가



제 1 절 주식의 내재가치와 시장가격 -----480

제 2 절 배당평가모형 -----481

제 3 절 주가이익배수와 주가장부가치배수를 이용한 평가모형 -----495

제 4 절 잉여현금흐름평가모형 -----500

제 5 절 재무위험과 베타, 그리고 주식가치평가의 할인율 -----506

사례 13 : 코리아 디스카운트 -----510



제 V 편 파생상품



[제 14 장] 선물의 기초와 선물가격의 결정



제 1 절 선물의 개요 -----518

제 2 절 선물시장의 구조 -----525

제 3 절 선물가격의 결정 -----533

사례 14 : 유가가 마이너스가 될 수 있는가? -----542



[제 15 장] 선물, 스왑 그리고 위험관리



제 1 절 선물거래전략 -----548

제 2 절 대표적인 선물거래 -----553

제 3 절 선물을 이용한 투자위험의 관리 -----565

제 4 절 스왑 -----580

사례 115 : 팻핑거 -----588



[제 16 장] 옵 션



제 1 절 옵션의 기초 -----596

제 2 절 옵션거래전략 -----609

제 3 절 풋-콜 등가식과 옵션전략 -----614

제 4 절 이색옵션 -----618

사례 16 : 키코(KIKO) 사태 -----620



[제 17 장] 옵션의 가격결정과 응용



제 1 절 옵션가격의 범위와 가격결정요인 -----628

제 2 절 옵션가격결정모형 -----638

제 3 절 옵션과 주식포트폴리오 위험의 관리 -----652

제 4 절 옵션으로서의 주식과 사채 -----661

제 5 절 옵션이론과 선택권부증권의 평가 -----667

참고사항 : 2단계 이향옵션가격결정모형 -----676

사례 17 : 양매도 전략의 투자위험 -----678



제 VI 편 투자성과의 평가와 투자관리과정



[제 18 장] 투자성과의 평가



제 1 절 투자성과의 평가에서 고려해야 할 요인 -----688

제 2 절 투자성과의 평가방법 -----689

제 3 절 스타일 분석과 투자정책의 변화 -----701

제 4 절 투자성과의 분해 -----704

제 5 절 투자성과 평가의 문제점 -----709

사례 18 : 주요국 연기금의 투자성과 -----711



[제 19 장] 투자관리과정



제 1 절 투자목표와 투자관리과정 -----718

제 2 절 소극적 투자관리 -----727

제 3 절 적극적 투자관리 -----729

제 4 절 포트폴리오 수정 ----- 738

사례 19 : 국민연금기금의 자산배분전략 :

전략적 자산배분 VS 전술적 자산배분 -----741



찾아보기 -----745

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