목차
제1부 국제금융시스템의 종합적 구조
제1장 국제금융시장으로의 안내 = 3
제2장 외환시장과 유로커런시시장 = 7
용어와 개념 = 8
딜링룸 : 외환딜링과 유로커런시딜링 = 12
외환이체(Foreign Exchange Transfers)의 메커니즘 = 17
CHIPS = 22
외환딜링과 환율고시 = 28
크로스레이트(Crossrate) = 35
3개국 통화간 차익거래(Triangular Arbitrage) = 36
딜링룸 운영의 이익 = 37
외환브로커(Foreign Exchange Broker) = 39
외환거래의 새로운 기술 = 40
유로달러시장의 메커니즘 = 42
외환시장과 유로커런시시장간의 차익거래 = 46
요약 = 50
개념문제 = 51
응용문제 = 51
사례연구 = 53
제3장 국제단기금융시장에서의 금리 = 57
국제금융시장의 정의 = 57
두 가지 종류의 금리간 연관관계 = 59
국내와 국제단기금융시장간의 경쟁 = 61
유로달러금리의 행태 = 64
자본규제와 분리된 신용시장(Credit Markets) = 71
국내와 국제단기금융시장간의 리스크 격차 = 75
유로커런시시장간의 관계 : 금리차익거래 및 환율기대 = 76
이자율평가(利子率平價) = 78
선물환율, 상대금리 및 환율기대 = 82
유로커런시금리의 기간구조 = 85
요약 = 87
개념문제 = 88
응용문제 = 89
사례연구 = 90
제4장 환율제도 = 93
몇 가지 쟁점 = 93
금과 브레튼우즈체제 = 99
1970년대와 80년대 = 104
복수환율 및 암시장 = 106
국제수지 : 국제무역 및 자본의 흐름 = 108
대외적자와 대내적자 = 111
조정과정 = 113
고평가통화의 반동 = 114
유럽통화제도 = 119
요약 = 128
개념문제 = 129
응용문제 = 130
사례연구 = 132
제5장 환율, 이자율 및 인플레이션의 종합적 체계 = 137
연결관계 1 : 통화와 인플레이션 = 138
연결관계 2 : 피셔효과(The Fisher Effect) = 139
연결관계 3 : 구매력평가(Purchasing Power Parity) = 142
연결관계 4 : 국제피셔효과(The International Fisher Effect) = 144
연결관계 5 : 이자율평가이론(The Interest Rate Parity Theorem) = 146
연결관계 6 : 불편(不偏)선물환율이론(The Unbiased Forward Rate Theory) = 149
6가지 연결관계의 요약 = 151
구매력평가와 한 국가의 국제경쟁력 = 152
구매력평가 개념의 단순성 = 152
일물일가(一物一價)의 법칙 = 153
절대적 구매력평가이론과 상대적 구매력평가이론 = 155
구매력평가이론의 실증적 분석 = 158
실질환율(The Real Exchange Rate) = 165
요약 = 167
개념문제 = 168
응용문제 = 169
사례연구 = 170
제2부 환율예측과 리스크 헷징기법
제6장 환율예측과 시장의 효율성 = 175
제반 환율결정이론 = 175
환율과 무역 및 국제수지간의 관계 = 176
화폐적 접근(Monetary Approach)과 포트폴리오 선택모델(Pprtfolio Balance Model) = 179
기본적 예측모델(Fundamental Model in Forecasting) = 186
이자율 및 환율과 인플레이션 = 187
고정환율제에서의 환율결정 = 192
고정환율제에서의 환율예측 = 193
기술적 분석 = 195
환율예측기관의 적중률 평가 = 198
효율적 시장 = 200
시장효율성의 검증 = 208
요약 = 212
개념문제 = 214
응용문제 = 215
사례연구 = 216
제7장 선물환과 통화선물시장 = 219
선물환계약 = 220
선물환계약의 비양도성(Nontransferability) 및 해제(Reversal) = 223
선물환 헷징 = 224
선물환 투기 = 227
선물환 차익거래 = 228
상대금리(Relative Interest Rates)와 선물환계약 가격결정 = 231
선물환과 FX스왑 = 233
딜러의 장부(The Dealer's Book) = 237
선물환포지션의 헷징 = 238
헷지할 수 있는 6가지 방법 = 241
장기선물환 = 243
장기선물환의 헷징 = 244
통화선물 = 246
매일 재계약되는 선도계약으로서의 선물 = 251
증거금과 일별정산 = 253
선물을 이용한 헷징에 있어서의 베이시스 리스크 = 256
선도금리와 이자율선물 = 257
요약 = 258
개념문제 = 259
응용문제 = 260
사례연구 = 260
제8장 통화옵션 = 265
장외거래 옵션시장 = 268
거래소에서 거래되는 통화옵션 = 269
누가 옵션을 필요로 하는가? = 273
신문을 어떻게 읽을 것인가? = 278
옵션의 결합 = 280
풋 콜 패리티(Put-Call Parity) = 281
통화옵션의 가격결정 = 284
Fisher Black의 옵션가격 결정모델 = 289
시장환율의 변화가 옵션가격에 어떠한 영향을 미치는가? = 293
델타헷징과 감마 = 295
시간과 변동성의 변화가 옵션의 가격에 어떠한 영향을 미치는가? = 297
선물을 이용한 옵션의 헷징 대 옵션을 이용한 옵션의 헷징 = 299
세 종류의 변동성 = 300
변동성의 트레이딩 : 스트래들과 스트랭글 = 301
통화칼라(Currency Collar) = 304
특수한 옵션들(Exotic Options) = 305
요약 = 307
개념문제 = 308
응용문제 = 309
사례연구 = 310
제3부 국제은행의 신용 및 단기금융시장
제9장 국제상업은행의 대출과 신용공여 = 315
국제상업행의 영업과 유로커런시시장 = 315
약정기간과 이자율의 분리 = 320
국제대출의 신디케이션기법 = 323
유로커런시 신디케이트대출의 성행 이유 = 329
대출채권의 양도와 트레이딩 = 332
NIF와 유로노트 : 간접금융에서 직접금융으로의 전환 = 337
NIF와 풋옵션의 비교 = 341
유로CP(Euro commercial Paper) = 343
국제금융의 위험과 자본요건 = 351
요약 = 354
개념문제 = 354
응용문제 = 355
사례연구 = 355
제10장 국제단기금융시장의 금융상품 = 359
국제단기금융시장 = 359
단기금융시장상품의 수익률 = 361
유로컨런시 정기예금 및 유로CD = 365
은행인수어음과 신용장 = 367
유로노트와 유로CP = 369
MTN과 예금증서 = 370
변동금리채(Floating Rate Note : FRN) = 375
FRN의 특징 = 377
FRN의 가격결정 = 379
할인마진과 중립가격(Neutral Price) = 381
FRN의 캡, 플로어와 콜·풋옵션 = 384
요약 = 387
개념문제 = 388
응용문제 = 388
사례연구 = 389
제11장 개도국 채무의 유통시장 = 391
개도국 채무의 주식으로의 전환과 민영화 = 391
채무와 자연보호요구의 스왑(Debt for Nature Swap) = 395
개도국 채무의 트레이딩 = 397
올바른 정책과 올바른 자금조달 = 403
요약 = 407
개념문제 = 407
응용문제 = 408
사례연구 = 409
제4부 국제자본시장
제12장 국제채권시장 = 413
국내채와 유로채 및 외국채 = 414
유로채시장의 중요도 및 다양성 = 415
국제채권시장의 구조 = 417
국내채시장과 유로채시장의 구분 요인 = 418
사모발행과 SEC규칙 144A= 422
여타 국가의 국내채시장에 대한 규제 = 423
규제와 과세 = 424
유로채의 신규발행절차 = 429
수수료 = 436
고정가격부 재모집 = 437
유로채시장의 주간 상황 = 439
환매 유로채 = 440
유통시장 = 442
국내채 유통시장과 유로채 유통시장의 연결 = 444
채권의 유동성 = 449
신용리스크 = 450
유로채와 주식연계채 = 453
자산담보부 유로채(Asset-Backed Eurobond) = 455
요약 = 458
개념문제 = 458
응용문제 = 459
사례연구 = 460
부록 : 국제채권시장에서의 수익률 산출 = 462
제13장 통화 및 이자율스왑 = 467
통화스왑과 이자율스왑이란 무엇인가? = 468
기본적인 통화스왑의 사례 = 469
비교우위 = 474
스왑의 경제학 = 477
신용시장의 불완전성 = 478
채권시장의 불필요 = 484
스왑 24시 = 485
스왑금리는 어떻게 결정되는가? = 493
베이시스 포인트의 비교 : 이론과 손쉬운 방법 = 497
스왑의 가치평가 = 501
가격과 괴리된 스왑(Off-Market Swap) = 508
스왑의 트레이딩 = 511
스왑과 장기선물환 = 516
스왑의 신용리스크 = 518
스왑션(Swaption) = 526
캡과 플로어(Cap and Floor) = 528
요약 = 531
개념문제 = 532
응용문제 = 533
사례연구 = 535
부록 : 스왑의 듀레이션 = 541
제14장 국제주식시장과 투자다변화 = 453
세계의 주요 주식시장 = 543
국제주식거래 = 547
신흥국의 주식시장 = 550
국제투자의 장애요소 = 552
국제적 분산투자의 이점 = 555
국제적 자본자산가격결정모형(CAPM) = 556
국내시장에서의 최적 포트폴리오 = 559
국제포트폴리오에 대한 CAPM의 확대 적용 = 560
국제포트폴리오 분산투자의 실제 적용방법 = 563
국제투자의 방법 = 574
주식예탁증서 = 575
직접 매입과 국제포트폴리오 위탁관리 = 576
국제뮤츄얼펀드 = 577
폐쇄형 컨트리펀드 = 577
주식연계형 유로채 = 580
국제적 기업의 주식 = 582
채권포트폴리오의 국제분산투자 필요성 = 583
국제포트폴리오의 환리스크 헷징 = 585
요약 = 587
개념문제 = 588
응용문제 = 588
사례연구 = 589
제15장 국제상품시장 = 593
범세계적으로 거래되는 상품들 = 593
상품가격지수(Commodity Price Indicators) = 595
가격결정에 있어서의 수요·공급 및 기대의 역할 = 595
선물가격과 보유비용(Cost-of-Carry)이론 = 598
두려움과 백워데이션(Backwardation) = 600
상품선물과 이자율선물간의 연계 = 603
상품시장과 외환시장 = 604
포트폴리오 구성요소로서의 상품 = 605
상품스왑 = 607
옵션에 기초한 상품가격의 헷징 = 610
상품연계채권(Commodity-Linked Bond) = 612
요약 = 615
개념문제 = 616
응용문제 = 617
사례연구 = 618
제5부 국제금융시장에서의 자금조달과 운용
제16장 종합 : 국제금융시장에서의 자금조달과 기업의 리스크관리 = 625
기업의 가금조달결정에 관한 이론과 실제 = 625
고정금리부채 대 변동금리부채 = 628
만기와 가용성(Availability) = 630
부채의 통화표시와 환리스크 = 632
매칭에 의한 자금조달(Matched Currency Financing) = 635
부채통화의 결정 : 2가지 원칙 = 637
파생금융상품과 합성증권의 활용 = 639
주식연계채에 의한 자금조달(Quasi-Equity-Financing) = 642
자산의 증권화와 소구불능 프로젝트 파이넌싱 = 644
자금조달결정의 선택경로(A Roadmap for Financing choices) = 649
요약 = 653
개념문제 = 654
응용문제 = 654
사례연구 = 655
제17장 미래 : 금융혁신의 경제학 = 659
금융혁신에 있어서의 경쟁과 라이프사이클 = 662
금융혁신의 원천 = 664
새로운 금융상품의 이해 : 구성요소추출법 = 679
새로운 금융상품의 리스크 헷지와 관리 : 함수추출법 = 684
기업의 자금조달에 있어서 합성금융상품의 활용 = 687
요약 및 결론 = 692
개념문제 = 693
응용문제 = 694
사례연구 = 697
참고문헌 = 703
찾아보기 = 711
