목차
제1부 선물일반
제1장 선물의 개요
제1절 기초개념 = 3
1. 현물거래, 선도거래, 선물거래 = 3
2. 관련용어 = 6
3. 선물의 종류 = 7
제2절 선물거래구조 = 9
1. 표준화된 계약 = 9
2. 선물시장구조 = 10
3. 일일정산 = 11
4. 증거금제도 = 13
제3절 선물거래의 경제적 효과 = 15
1. 선물거래손익 = 15
2. 선물거래자 = 18
3. 선물의 경제적 기능 = 20
제4절 선물가격의 결정 = 22
1. 선물가격과 현물가격의 관계 = 22
3. 베이시스 = 26
3. 스프레드 = 27
4. 선물가격과 기대현물가격의 관계 = 28
연습문제 = 31
제2장 선물거래유형
제1절 재정거래 = 33
1. 기초개념 = 33
2. 선물과 현물의 재정거래 = 34
3. 선물기간 중에 수익이 발생하는 경우 = 40
4. 만기가 다른 선물의 재정거래 = 42
5. 시장불완전요인과 재정거래 = 45
제2절 헷지거래 = 51
1. 기초개념 = 51
2. 헷지거래의 유형 = 53
3. 헷지비율 = 56
4. 헷지거래의 유인 = 61
제3절 투기거래 = 64
1. 기초개념 = 64
2. 베이시스를 이용한 투기거래 = 65
3. 스프레드를 이용한 투기거래 = 66
연습문제 = 68
제2부 금융선물
제3장 통화선물
제1절 환율 = 71
1. 기초개념 = 71
2. 환율결정모형 = 73
제2절 통화선물의 개요 = 83
1. 기초개념 = 83
2. 선물환거래와 비교 = 83
3. 통화선물의 균형가격 = 85
제3절 통화선물거래 = 87
1. 재정거래 = 87
2. 헷지거래 = 89
3. 투기거래 = 91
제4절 우리나라의 통화선물 = 92
1. 도입 내용 = 92
2. 가격표시 = 93
연습문제 = 95
제4장 주가지수선물
제1절 주가지수 = 97
1. 기초개념 = 97
2. 주가지수의 산출 = 98
제2절 주가지수선물의 개요 = 102
1. 기초개념 = 102
2. 주가지수선물의 특징 = 103
3. 주가지수선물의 균형가격 = 104
제3절 주가지수선물거래 = 107
1. 재정거래 = 107
2. 헷지거래 = 109
3. 주가지수선물을 이용한 위험관리 = 114
4. 투기거래 = 116
제4절 우리나라의 주가지수선물 = 118
1. KOSPI 선물 = 118
2. KOSDAQ 선물 = 120
연습문제 = 124
제5장 금리선물[Ⅰ]
제1절 금리 = 125
1. 기초개념 = 125
2. 금리의 기간구조 = 128
3. 듀레이션 = 132
제2절 금리선물의 개요 = 140
1. 기초개념 = 140
2. 상품별 특징 = 142
3. 금리선물의 균형가격 = 144
제3절 금리선물거래 = 147
1. 재정거래 = 147
2. 헷지거래 = 150
3. 금리선물의 헷지모형 = 151
4. 금리선물의 투기거래 = 157
연습문제 = 160
제6장 금리선물[Ⅱ]
제1절 우리나라의 금리선물 = 161
1. 도입내용 = 161
2. 가격표시 = 162
제2절 CD선물 = 163
1. CD선물가격 = 163
2. CD선물의 헷지사례 = 166
제3절 국채선물 = 171
1. 국채선물가격 = 171
2. 국채선물가격의 헷지사례 = 173
제3부 옵션일반
제7장 옵션의 개요
제1절 기초개념 = 179
1. 옵션의 도입 = 179
2. 옵션의 개념 = 180
3. 현물거래 및 선물거래와의 비교 = 182
4. 옵션의 종류 = 184
제2절 옵션의 가치 = 186
1. 옵션의 만기가치 = 186
2. 옵션의 현재가치 = 188
3. 옵션의 기능 = 189
제3절 옵션의 투자전략 = 191
1. 개요 = 191
2. 순수포지션 = 192
3. 헷지포지션 = 195
4. 스프레드 포지션 = 197
5. 콤비네이션 = 202
6. 옵션전략의 효과와 활용 = 206
제4절 우리나라의 옵션 = 208
1. 도입과정 = 208
2. 도입 내용 = 208
연습문제 = 211
제8장 옵션가격결정모형
제1절 옵션가격의 결정요인과 범위 = 215
1. 옵션가격 = 215
2. 옵션가격의 결정요인 = 216
3. 옵션가격의 결정범위 = 220
4. 풋-콜 패리티 = 225
제2절 확실성 모형 = 228
1. OPM의 개요 = 228
2. 확실성 모형 = 229
제3절 이항분포 모형 = 232
1. 가정 = 232
2. 모형의 도출 = 232
3. 모형의 특징 = 235
4. 이항분포의 다기간 확장 = 238
제4절 Black-Scholes 모형 = 246
1. 가정 및 개요 = 246
2. 모형의 도출 = 247
3. 모형의 특징 = 249
4. 모형의 이용 = 252
5. 옵션가격의 변동 = 254
제5절 OPM의 현실화 = 257
1. 만기 이전에 배당이 지급되는 경우 = 258
2. 만기 이전에 권리를 행사할 수 있는 경우 = 261
연습문제 = 264
제4부 옵션의 응용
제9장 OPM의 응용[Ⅰ]
제1절 실물분야의 옵션 = 269
제2절 자본구조 = 270
1. 가정 = 270
2. 콜옵션을 이용한 만기가치분석 = 271
3. 풋옵션을 이용한 만기가치분석 = 274
4. 자기자본, 부채의 현재가치 = 277
5. 풋-콜 패리티의 확인 = 279
제3절 자본예산 = 280
1. 기초개념 = 280
2. 콜옵션과 자본예산 = 281
3. 풋옵션과 자본예산 = 287
제4절 포트폴리오보험 = 290
1. 기초개념 = 290
2. 구상방법 = 291
3. 한계점 = 297
제5절 대리문제 = 298
1. 기초개념 = 298
2. 과대위험유인 = 298
연습문제 = 305
제10장 OPM의 응용[Ⅱ]
제1절 혼성증권과 옵션 = 307
제2절 전환권과 전환사채 = 308
1. 기초개념 = 308
2. 전환사채의 만기가치 = 312
3. 전환사채의 현재가치 = 318
4. 부분균형적 접근방법 = 318
5. 일반균형적 접근방법 = 323
제3절 신주인수권과 신주인수권부사채 = 328
1. 기초개념 = 328
2. 신주인수권의 만기가치 = 329
3. 신주인수권의 현재가치 = 331
4. 부분균형적 접근방법 = 331
5. 일반균형적 접근방법 = 336
6. 보충사항 = 336
제4절 수의상환권과 수의상환사채 = 342
1. 기초개념 = 342
2. 전통적인 분석방법 = 343
3. 수의상환권의 만기가치 = 345
4. 수의상환권과 수의상환사채의 현재가치 = 346
5. 상환청구사채 = 348
연습문제 = 350
제5부 기타
제11장 선물과 옵션의 결합
제1절 풋-콜-선물 패리티 = 353
1. 헷지포트폴리오 = 353
2. 풋-콜-선물 패리티 = 354
제2절 합성포지션 = 356
1. 합성선물 = 356
2. 합성옵션 = 358
3. 합성포지션을 이용한 재정거래 = 360
제3절 선물옵션 = 364
1. 개요 = 364
2. 가격결정모형 = 365
3. 유용성 = 370
제4절 주가지수옵션과 통화옵션 = 371
1. 주가지수옵션 = 371
2. 통화옵션 = 372
연습문제 = 375
제12장 스왑
제1절 기초개념 = 377
1. 스왑의 도입 = 377
2. 스왑의 개요 = 378
제2절 금리스왑 = 380
1. 금리스왑의 개요 = 380
2. 고정금리와 변동금리간의 스왑 = 382
3. 금리스왑의 평가 = 388
4. 금리스왑과 옵션 = 390
제3절 통화스왑 = 395
1. 통화스왑의 개요 = 395
2. 평행대출과 직접대출 = 395
3. 장기선도환계약 = 398
4. 통화스왑의 평가 = 401
제4절 기타스왑 = 403
1. 자산스왑 = 404
2. 상품스왑 = 405
연습문제 = 408
부록 = 411
참고문헌 = 419
찾아보기 = 421
