목차
제1부 선물환
제1장 선물환(Forward)
1. 선물환의 정의 = 4
2. 선물환 가격구하기 = 12
2.1 시장 고시가격 = 12
2.2 선물환 가격공식 = 13
3. 역외선물환 = 19
제2부 스왑
제2장 이자율 스왑(Interest RateSwap, IRS)
1. 스왑에 필요한 수학정리 = 26
1.1 미래가치 = 26
1.2 현재가치 = 27
1.3 이자율 주기전환 = 27
1.4 이자지급 베이시스(Day Count Fraction) = 28
1.5 Zero Coupon rate 구하기 = 33
1.6 Discount Factor(할인계수, DF) = 43
1.7 Libor = 45
1.8 Forward rate 구하기 = 49
1.9 보간법(Interpolation) = 57
2. 이자율 스왑 = 61
2.1 Plain Vanilla(Generic) Swap = 61
2.2 스왑의 목적 = 64
2.3 이자율스왑 가격구하기 = 69
제3장 통화스왑(Currency Swap, CRS)
1. 통화스왑(Currency Swap, CRS) = 88
1.1 통화스왑의 역사 = 88
1.2 통화스왑의 정의 = 90
1.3 통화 스왑의 목적 = 94
1.4 통화스왑의 가격 결정 = 98
1.5 고정금리와 변동금리 간의 스왑 = 108
1.6 고정금리와 고정금리 간의 스왑 = 112
1.7 통화스왑과 선물환 = 116
제3부 선물
제4장 선물거래 이해
1. 선물계약과 선물거래 = 124
1.1 선물의 의의 = 124
1.2 현물거래와 선물거래의 차이 = 125
2. 선도거래와 선물거래 = 125
2.1 선물거래와 선도거래의 계약 및 결제, 청산절차 = 126
2.2 선물거래의 손익구조 = 128
2.3 선물거래와 선도거래의 차이점 = 129
3. 상품선물거래와 금융선물거래 = 131
3.1 거래상품에 따른 분류 = 131
3.2 거래동기에 따른 분류 = 135
4. 선물거래의 경제적 기능 = 137
4.1 위험관리 또는 위험 전가 기능 = 137
4.2 가격예시기능(price discovery) = 138
4.3 자본형성기능 = 138
4.4 자원배분의 효율성 증대 = 139
4.5 기타 기능 = 139
5. 선물계약의 주요 거래조건 = 140
5.1 대상현물 = 140
5.2 계약단위 = 141
5.3 가격표시방식 = 141
5.4 최소가격변동폭과 가치 = 143
5.5 선물거래의 손익계산 = 143
5.6 최종거래일과 거래시간 = 145
5.7 일일가격제한폭 = 146
5.8 수수료 및 증거금 = 147
6. 선물계약의 주요 인도조건 = 147
6.1 인도월 = 148
6.2 인도등급 = 150
6.3 선물계약의 결제 = 150
6.4 인도시 매도자의 권리 = 154
제5장 선물시장
1. 선물시장의 역사 = 156
1.1 선물시장의 성립 = 156
1.2 선물시장의 발전 = 159
2. 선물시장의 구성 = 162
2.1 선물중개회사 = 163
2.2 소개중개회사 = 164
2.3 선물투자신탁회사 = 165
2.4 선물투자자문사 = 165
2.5 장내거래인 = 165
2.6 선물중개인 = 167
2.7 거래소와 청산소 = 168
제6장 증거금과 청산소
1. 증거금 = 170
1.1 증거금의 의의 및 기능 = 170
2. 청산소 = 179
2.1 청산소의 의의 및 기능 = 179
2.2 청산소의 형태 및 조직 = 183
제7장 베이시스
1. 베이시스와 보유비용 = 190
2. 콘탱고와 백워데이션 = 195
2.1 콘탱고 = 195
2.2 백워데이션 = 197
2.3 베이시스 수렴 = 198
3. 금융선물거래의 베이시스 = 201
3.1 Negative Carry와 Postive Carry = 201
3.2 베이시스 거래 = 204
3.3 적정선물 가격의 계산 = 207
제8장 선헤징거래
1. 헤징의 정의 및 필요성 = 210
1.1 헤징의 필요성 = 210
1.2 헤징의 정의 = 210
2. 헤징의 종류 = 211
2.1 매입헤징 = 211
2.2 매도헤징 = 212
3. 헤징의 효과 = 213
4. 헤징시 고려사항 = 214
4.1 성과 = 214
4.2 비용과 위험의 비교 = 214
4.3 헤징기간과 인도월의 선택 = 215
4.4 노출위험에 대한 유연성 = 216
5. 헤징의 이익과 불이익 = 216
5.1 헤징의 이익 = 216
5.2 헤징의 불이익 = 217
6. 헤징의 의사결정과정 = 219
6.1 위험의 정의 및 노출량 측정 = 219
6.2 위험에 대한 적정성 평가 = 220
6.3 헤징 수단의 선택 = 220
6.4 헤징에 이용할 선물계약과 물량, 인도월 선택 = 222
6.5 헤징 비용／효익 분석 = 223
6.6 헤징비율의 산출 = 224
제9장 스프레드
1. 스프레드 거래의 의의 = 226
1.1 스프레드 거래의 이점 = 227
1.2 스프레드 거래의 종류 = 228
2. 인도월간 스프레드 = 229
2.1 의의 = 229
2.2 거래예시 = 230
3. 상품간 스프레드 = 237
4. 시장간 스프레드 = 238
5. 원료／제품간 스프레드 = 239
제10장 선 투기거래
제11장 선시장이론
1. NORMAL BACKWARDATION 이론 = 248
2. 투기적 이윤의 존재 = 252
3. 자산선택적 헤징이론 = 253
4. 베이시스의 이해 = 255
제4부 옵션
제12장 옵션의 기본 개념과 종류
1. 개념과 용어 = 264
1.1 옵션의 개념 = 264
1.2 기본용어 = 264
1.3 옵션거래와 선물거래의 비교 = 266
1.4 옵션거래의 예 = 267
2. 옵션의 분류와 거래절차 = 274
2.1 옵션의 분류 = 274
2.2 금융옵션 = 276
2.3 옵션거래의 절차 = 278
2.4 옵션거래의 특징 = 283
3. 옵션거래의 손익구조 = 285
제13장 옵션가격이론
1. 내재가치와 시간가치 = 294
1.1 내가격옵션, 등가격옵션, 외가격옵션 = 294
1.2 내재가치와 시간가치 = 296
2. 옵션의 위험-수익구조 = 300
3. 옵션가격결정모형 = 306
3.1 가격결정요인 = 306
3.2 블랙 숄즈 옵션가격결정 모형 = 309
3.3 CRR모형 = 313
4. 옵션거래지표 = 315
4.1 델타 = 315
4.2 감마 = 319
4.3 세타, 베가, 로우 = 321
5. 옵션의 변동성 = 326
제14장 옵션거래전략
1. 옵션 헤징 = 330
1.1 가격하락에 대한 헤징 = 331
1.2 가격상승에 대한 헤징 = 343
1.3 델타 헤징 = 353
2. 옵션 스프레드 거래 = 357
2.1 수직 스프레드(Vertical Spread) = 357
2.2 수평 스프레드(Horizontal Spread) = 367
2.3 대각 스프레드(Diagonal Spread) = 370
2.4 Ratio Spread = 372
2.5 스트래들 = 375
2.6 버터플라이 스프레드(Butterfly Spread) = 383
3. 옵션 차익거래 = 386
3.1 컨버전 = 387
3.2 리버설 = 389
3.3 Box Spread = 391
3.4 풋-콜 패리티 = 396
제15장 주가지수선의 활용
1. 헤지거래 = 400
1.1 체계적 위험과 비체계적 위험 = 400
1.2 최소위험 헤지모형 = 401
2. 차익거래 = 402
3. 투기거래 = 403
3.1 단순한 투기거래 = 403
3.2 스프레드거래 = 403
4. 주가지수 선물거래 정의 = 404
5. 주가지수 옵션거래 = 406
5.1 주가지수 옵션의 의의 = 406
5.2 우리나라 주가지수 옵션제도 = 407
5.3 옵션 투자전략 = 408
6. 주가지수옵션의 영향 = 409
7. 주가지수옵션 = 411
제16장 선도금리계약
1. 선도금리계약 = 414
2. 주요 개념 = 415
3. 주요 용어 = 419
4. 결제 절차 = 421
5. 선도금리계약을 이용한 헤징 = 424
6. 선도금리계약의 가격결정 = 426
7. 선도금리계약 가격의 행태 = 435
참고문헌 = 439
국문 찾아보기 = 441
영문 찾아보기 = 445
