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철저히 이성적이고 합리적이어야 할 투자에 있어서 우리는 왜 감정에 휘둘리는가? 이 책은 인간의 ‘뇌’에서 그 해답을 찾는다. 이 책은 투자를 할 때 올바른 결정을 방해하는 심리적 오류와 충동이 발생하는 이유를 행동경제학의 최신 연구와 신경경제학 이론을 통해 설명하며 ‘투자 심리’에 관한 새로운 관점을 제시한다.

신경경제학은 뇌의 활동을 분석해 인간의 경제적 의사결정을 이해하려는 경제학의 최신 연구 분야이다. 투자 결정에 관한 가장 과학적이고 혁신적인 통찰을 제시하는 이 책을 통해 습관적인 행동과 경험에 근거한 추정, 편견 등이 얼마나 투자의 기본원칙에서 벗어나 있는지 깨닫고, 급변하는 투자 세계에서 절대 실패하지 않는 방법을 배울 수 있을 것이다.

투자 결정에 관한 가장 과학적이고 혁신적인 통찰을 제시한다
행동경제학 및 신경과학의 최신 연구 성과를 집대성한 최고 역작!

“투자를 하는 데 필요한 것은, 평범한 지능 그리고 충동을 제어하는 기질이다.”
_워렌 버핏

모든 월가 트레이더들의 필독서! 그들은 왜 첫 거래 전에 이 책을 읽는가?
월스트리트 최고 멘탈 트레이너가 알려주는‘감정에 지지 않는 투자법’

주식 투자를 할 때 필수적으로 듣게 되는 것이 바로 ‘원칙을 지키라’는 말이다. 하지만 상당수의 사람들은 명백한 원칙과 객관적 데이터 앞에서도 잘못된 판단과 결정으로 큰돈을 잃고 때론 심각한 상황에 빠지곤 한다. 이는 일반 투자자뿐만 아니라 전문 트레이더들조차도 흔히 겪는 일인데, 그래서 혹자는 “성공적인 투자에 비밀이란 없다. 문제가 생기는 결정적 이유는 사람들이 원칙대로 행동하지 않는 데 있다.”고 말하기도 한다. 그렇다면 우리가 이런 잘못된 결정을 내리는 이유는 무엇일까? 그것은 우리의 투자 대부분이 ‘이성’이 아닌 ‘감정’에 좌우되기 때문이다. 투자 역사상 가장 전설적인 인물인 앙드레 코스톨라니 역시 《투자는 심리게임이다》라는 책을 통해 투자 활동에 있어 심리의 역할을 강조했고, 수많은 전설적인 투자자들 역시 감정에 휩쓸리지 말 것을 주문했다. 그렇다면 철저히 이성적이고 합리적이어야 할 투자에 있어서 우리는 왜 감정에 휘둘리는가?
《투자와 비이성적 마인드》는 인간의 ‘뇌’에서 그 해답을 찾았다. 이 책은 투자를 할 때 올바른 결정을 방해하는 심리적 오류와 충동이 발생하는 이유를 행동경제학의 최신 연구와 신경경제학 이론을 통해 설명하며 ‘투자 심리’에 관한 새로운 관점을 제시한다. 신경경제학은 뇌의 활동을 분석해 인간의 경제적 의사결정을 이해하려는 경제학의 최신 연구 분야이다. 투자 결정에 관한 가장 과학적이고 혁신적인 통찰을 제시하는 이 책을 통해 독자들은 습관적인 행동과 경험에 근거한 추정, 편견 등이 얼마나 투자의 기본원칙에서 벗어나 있는지 깨닫고, 급변하는 투자 세계에서 절대 실패하지 않는 방법을 배울 수 있을 것이다.

수익을 원한다면, 당신의 충동부터 지배하라!
《현명한 투자자》,《시장의 마법사들》을 잇는 또 한 권의 투자 교과서!

이 책의 저자인 로버트 코펠은 세계 최대의 선물 거래소인 시카고상업거래소(CME)에서 애널리스트와 펀드매니저로 30년 넘게 활동하며, 수많은 트레이더들의 리스크 한도를 설정하고 감독하는 일을 담당한 인물이다. 또한 톰 섕크스, 조지 시걸, 잭 샌드너, 토비 크래벨, 톰 그로스먼, 패트릭 아버, 레오 멜라메드, 제프리 실버먼 등 업계의 전설적 트레이더와 헤지펀드 매니저, 금융 전문가들을 인터뷰하며 투자의 원칙과 그들의 성공 비결에 대해서도 연구했다. 그 결과 이들의 투자 스타일과 분석기법은 모두 달랐지만 이들이 가진 공통점은 모두 자신의 비이성적 감정에 지배당하지 않으면서 심리 변화를 시장의 기회로 읽어냈다는 점을 파악했다.
저자는 주식이 등락을 반복하는 동안 평정심과 집중력을 유지할 수 있는 사람, 즉 ‘자제력’을 가진 사람만이 투자의 세계에서 기회를 잡을 수 있다고 말한다. 행동재무 전문가로서 그는 사람들이 자제력을 발휘하지 못하는 것은 진화를 거쳐 온 인간의 어쩔 수 없는 ‘본성’이라고 말하며 잘못된 투자 결정으로 이끄는 우리 두뇌 속의 ‘비이성’을 행동경제학에서 한층 발전된 이론인 신경경제학을 통해 설득력 있게 증명해낸다. 저자는 자신의 투자 인생 전체에 걸쳐 얻은 경험을 바탕으로 투자 시 맞닥뜨릴 수 있는 다양한 상황과 그것을 어떻게 극복할 수 있는지, 그에 따른 매매 전략과 리스트 관리법까지도 조언한다.

톱클래스 투자자들이 말하는 ‘절대’ 실패하지 않는 투자 습관

《투자와 비이성적 마인드》 제1장에서는 투자 역사상 가장 유명한 네 명의 투자자들의 성공과 실패 사례를 들어 투자의 승패를 좌우하는 심리의 중요성에 대해 설명한다. 2장과 3장에서는 본격적인 투자 해법을 이야기하기에 앞서 행동경제학과 신경경제학의 기본 개념을 살펴본다. 4장에서는 이러한 마음의 기초가 되는 우리 두뇌의 특징과 유능한 투자자들이 자신들의 마음과 두뇌를 어떻게 ‘이용’하는지 알아본다. 5~6장에서는 혼란스러운 시장을 복잡한 정글에 비유하며 불확실성 속에서 방향을 잃지 않는 법에 대해 말하고, 투자자를 방해하는 심리적 요인과 더 큰 손실을 불러일으키는 인간의 탐욕에 대해 경고한다.
7~12장에서는 투자를 방해하는 원인 분석을 바탕으로 본격적인 투자를 시작하는 데 있어서 현실적인 목표를 세우고 어떻게 심리적 장애를 극복하며 수익을 얻기 위한 투자법을 설명한다. 또한 오류와 편향, 착각, 손실회피에 빠지지 않으려면 어떻게 해야 하는지 그 구체적인 방안을 제시한다. 13장에서는 노련한 투자자의 직관을 주제로 투자에서 직관이 갖는 의미와 직관과 성급한 결정(편향)의 차이는 무엇인지 설명한다. 14장과 15장에 걸쳐서는 투자에 필연적으로 따라붙는 ‘손실’을 어떻게 대비하고 받아들여야 하는지, 성공하는 투자자의 요건인 심리적 탄력성에 대해 상세히 알려준다.

‘합리적 시장’이라는 신화는 무너졌고 ‘합리적 투자자’는 종말을 고했다. 우리는 인간이 근본적으로 비이성적이며 인간의 투자 활동 또한 매우 비이성적이고 감정적으로 이루어진다는 현실을 인정해야만 할 것이다. 투자의 승패는 비단 정확한 기업분석과 타이밍뿐만 아니라 인간의 감정을 어떻게 제어하느냐에 달려 있다. 투자 활동에 관한 행동경제학 및 신경경제학의 최근 연구 성과를 토대로 한 이 책에서 우리는 인간의 본성을 투자활동에 적절히 적용할 수 있는 대안을 얻을 수 있다. 또한 세월이 지나도 변치 않는 투자 조언으로 가득한 이 책을 통해 급변하는 투자 세계에서 변함없이 수익을 얻는 방법을 배울 수 있을 것이다.

정보제공 :

목차
추천의 글 = 10 
서문 _ 주식 투자의 승패를 결정짓는 보이지 않는 힘 = 21 
제1장 역사 속 투자의 전설들 _ 그들은 어떻게 돈을 벌고 돈을 잃었나 = 33 
 금융시장을 장악한 수학 천재들
 시장 심리에 대한 역사 속의 관심
 꼬마 승부사, 제시 리버모어
 월스트리트의 외로운 늑대
 주식시장을 '미스터 마켓'이라고 불렀던 사람
 시장의 마법사들
 성공의 열쇠, 자제력 
제2장 주식 투자 내면의 게임 _ 성공하는 투자자들의 심리 조합 = 55 
 사고와 현실의 관계
 행동경제학 입문 
제3장 두뇌 속의 비이성 _ 노련한 투자자는 무엇이 다른가 = 67 
 두뇌 속의 공포 센서
 속물적 사고와 비이성
 소믈리에와 투자 귀재들 간의 공통점
 흥분 요소
 블랙스완
 결정 뒤에 가려진 동기
 돈으로 사랑도 살 수 있다
 변치 않는 시장의 금언들 
제4장 두뇌 사용설명서 _ 감정이 반응하는 원리 = 91 
 뇌는 컴퓨터가 아니다
 투자자, 너 자신을 알라
 마음 이론 
제5장 시장은 정글이다 _ 불확실하고 법칙 없는 상황에서 살아남는 법 = 105 
 유기체로서의 시장
 죽거나 죽이거나
 적자생존
 투자자의 생존 교범
 정글 안의 정글
 주제의 변주
 트레이더처럼 생각하기
 사파리에서 느끼는 흥분 
제6장 시장의 심리 _ 탐욕에서 벗어나기 = 135 
 누구에게나 일어날 수 있는 일
 빅뱅
 합리적 시장이라는 신화
 행복에 도취된 투자
 건전한 투자를 방해하는 심리 장애 
제7장 큰 그림 결정하기 _ 당신의 투자를 이끄는 것은 무엇인가 = 163 
 장기적인 자산 증가와 금융 안정성
 현명한 투자자
 목표 설정하기
 투자자를 방해하는 심리적 요인
 우위를 지키는 법 
제8장 인지 편향 _ 우리가 우리 자신에 대해 배워야 할 것들 = 183 
 심리 요인과 경험 법칙
 판단력 오류
 소유 효과
 낙오 불안감
 자기중심적 편향과 평균 이상이라는 자만
 초점 효과
 몰입 상승
 신념의 힘
 구매 후 합리화와 확률 경시
 반발
 닻 내리기
 맹점 
제9장 인지 오류 _ 흥미로운 비이성적 사고들 = 209
 계획은 실천보다 말이 쉽다
 블랙스완 이론
 도박꾼 오류
 역사학자 오류
 심리학자 오류
 텍사스 명사수 오류 
제10장 착각 _ 생각과 믿음을 왜곡시키는 두뇌의 유혹 = 231
 현실에 대한 인지 왜곡
 확대와 축소
 여러 가지 다른 착각들 
제11장 손실 감수 _ 현명하게 돈을 잃을 수 있는 능력 = 255
 손실의 본질을 보라
 손실을 입는 것에 대한 진실
 손실과 관련한 당신의 경험
 손실의 두려움을 극복하는 방법
제12장 위험한 사업 _ 익숙함을 경계하라 = 275
 추정 판단과 편향
 감정적 추정 판단
 뚫고 더 뚫어라
 다음 위기를 피하는 방법
 전에도 이런 말을 듣지 않았는가?
 리스크 관리와 성공하는 투자자
 체계적 접근
 고양이에게 맡긴 생선 
제13장 직관의 힘 _ 이성보다 더 이성적인 오랜 경험의 지혜 = 301 
 직관: 믿을 만한 정보의 원천
 자연주의적 의사결정
 그냥 하기만 하면 되는 일도 있다
 마음의 신경생물학
 현실에 적용되는 직관
 직관과 마음 이론
 직관과 분석
 직관과 투자 
제14장 역경과 탄력성 _ 긍정적 태도를 선택하는 심리 기량 = 327 
 두 명의 거래소 회장
 심리적 탄력성
 긍정심리학
 학습된 낙관주의
 몰입 
제15장 심리적 도전 _ 투자자가 가져야 할 마음가짐 = 345 
 어려운 시절 그리고 페라리
 감성지능
 체스와 뉴욕증권거래소
 투자자 vs. 트레이더
 누가 변동성을 원하랴?
 거북이 본다, 거북이 한다
 가치와 합의
 더벅머리 괴물
 투자는 인생의 축소판 
주 = 365
참고문헌 = 401