목차
제1편 화폐의 시간가치
제1장 기업환경과 재무관리
제1절 경제환경과 기업활동 = 4
1. 경제의 순환적 흐름 = 4
2. 금융시스팀의 역할 = 6
제2절 기업활동과 재무관리 = 7
1. 재무관리의 의의 = 7
2. 재무관리의 목표 = 9
3. 재무관리의 발달과정 = 12
제2장 화폐의 시간가치
제1절 유동성선호와 이자율 = 18
제2절 현재가치와 미래가치 = 20
1. 현금흐름의 시간가치계산 = 24
2. 연금과 영구연금의 시간가치계산 = 27
제3절 소득의 현재가치와 부의 의미 = 30
제3장 소비-투자의 결정과 소유경영의 분리
제1절 교환의 기회가 있을 경우 = 35
1. 시장기회선 = 35
2. 시차선호와 무차별곡선 = 36
3. 최적 소비-저축의 결정 = 37
제2절 생산의 기회가 있을 경우 = 38
제3절 교환 및 생산기회가 존재할 경우 = 39
제4절 소유와 경영의 분리 = 41
보론 = 44
1. 교환의 기회와 소비-저축의 선택 = 44
2. 생산의 기회와 소비-투자의 결정 = 54
3. 교환 및 생산기회가 존재할 경우 소비-투자의 결정 = 60
연습문제 = 67
제2편 자본예산
제4장 자본예산과 현금흐름
제1절 자본예산의 의의 = 74
제2절 투자의 분류 = 74
제3절 현금흐름의 추정 = 75
1. 현금흐름 발생시점 = 76
2. 증분현금흐름 = 77
3. 금융비용의 불고려 = 79
4. 세금효과의 고려 = 79
5. 잔존가치와 현금흐름 = 80
6. 대체투자와 현금흐름 = 82
제5장 투자안의 평가 및 선택
제1절 전통적 분석방법 = 88
1. 평균이익률법 = 88
2. 자본기간회수법 = 89
제2절 할인현금흐름 분석방법 = 92
1. 순현가법(NPV법) = 92
2. 내부수익률법(IRR법) = 95
제3절 NPV법과 IRR법의 비교 = 96
1. 투자규모가 서로 다른 경우 = 97
2. 시기에 따라 현금흐름이 다른 경우 = 99
3. IRR법의 기타문제점 = 101
제6장 자본예산의 실제
제1절 인플레이션과 현금흐름 = 110
1. 물가상승을 고려한 현금흐름의 예측 = 110
2. 불변가격으로 현금흐름의 예측 = 110
제2절 감가상각과 현금흐름 = 112
1. 정액법 = 112
2. 정률법 = 112
3. 연수합계법 = 113
4. 이중상각법 = 113
제3절 자본할당 = 116
1. 투자안의 선택기준 = 116
2. 상이한 투자규모 = 117
3. 상이한 내용연수 = 118
제4절 자본예산의 실사례 = 120
연습문제 = 132
제3편 유동자산관리
제7장 유동자산관리의 기초
제1절 유동자산관리의 의의 = 142
제2절 자산수익률의 기간구조와 유동성 = 142
제3절 유동자산과 운전자금 = 144
제8장 현금 및 유가증권관리
제1절 현금관리 = 148
1. 현금관리의 의미 = 148
2. 현금보유동기 = 148
3. 보몰의 현금관리모형 = 149
4. 밀러·오어의 현금관리모형 = 152
제2절 유가증권관리 = 155
1. 시장성유가증권의 중요성 = 155
2. 시장성유가증권의 보유전략 = 155
3. 시장성유가증권의 선택기준 = 157
제9장 신용관리
제1절 신용정책의 의의 = 161
1. 신용기간 = 161
2. 신용기준 = 162
3. 현금할인정책 = 162
4. 수금정책 = 162
제2절 신용분석과 신용거래의 결정 = 163
제3절 최적신용정책의 결정 = 167
제10장 재고자산관리
제1절 재고자산관리의 의의 = 176
제2절 경제적 주문량(EOQ모형) = 176
제3절 불확실성과 안전재고 = 182
연습문제 = 186
제4편 기업금융
제11장 금융시장의 의의 및 구성
제1절 금융시장의 의의 = 194
제2절 화폐시장 = 197
제3절 자본시장 = 199
제12장 주식과 채권
제1절 보통주의 평가 = 208
제2절 우선주의 평가 = 209
제3절 채권의 가치평가 = 210
보론 1 신주인수권의 가치 = 214
보론 2 신주인수권부사채의 평가 = 217
보론 3 전환사채의 평가 = 220
제13장 기업의 자본조달
제1절 장기차입금 = 224
제2절 주식 = 225
1. 보통주 = 225
2. 우선주 = 228
제3절 사채 = 230
제4절 금융리스 = 233
1. 리스의 의의와 형태 = 234
2. 자금조달원천으로서의 리스금융의 평가 = 237
제14장 운전자본의 원천과 운영
제1절 거래신용과 매출채권금융 = 243
1. 거래신용 = 243
2. 플레징 = 244
3. 팩토링 = 244
4. 재고금융 = 246
제2절 은행차입과 어음발행 = 247
1. 은행차입 = 247
2. 기업어음 = 248
3. 환매조건부증권 = 250
4. 은행인수어음 = 253
5. 유로달러 = 255
제3절 국·공채와 금융채 = 255
1. 재정증권 = 256
2. 양도성예금증서 = 258
연습문제 = 261
제5편 자본구조와 재무전략
제15장 자본비용
제1절 자본비용의 의의 = 268
제2절 원천별 자본비용 = 269
1. 부채비용 = 270
2. 우선주비용 = 273
3. 보통주비용 = 274
4. 유보이익과 자본조달비용 = 277
제3절 가중평균자본비용 = 278
1. 장부가치기준 = 280
2. 시장가치기준 = 281
3. 최적자본구조기준 = 283
제4절 한계자본비용 = 284
제16장 자본구조이론
제1절 자본구조이론의 논점 = 289
1. 자본구조의 의미 = 289
2. 위험과 기업가치 = 289
3. 자본구조와 기업가치 = 292
제2절 MM 이전의 자본구조이론 = 295
제3절 MM의 자본구조이론 : 법인세가 없을 경우 = 297
1. MM의 제1명제 = 298
2. MM의 제2명제 = 303
제4절 법인세효과와 MM의 수정이론 = 306
제5절 도산비용과 최적자본구조 = 311
제6절 개인소득세와 무관련이론 = 315
제7절 대리인비용과 최적자본구조 = 321
제17장 배당정책
제1절 배당정책의 의의 = 329
제2절 배당정책의 현실 = 330
1. 배당의 안정화정책 = 330
2. 배당의 결정요인 = 332
3. 배당의 유형 = 334
제3절 배당정책과 기업가치 = 335
1. MM의 배당정책 무관련이론 = 335
2. 성장과 기업가치 = 341
3. 전통적인 배당평가모형 = 345
4. 배당과 세금 = 349
5. 특수배당정책 = 353
제18장 기업의 합병 및 인수
제1절 기업합병의 의의 및 유형 = 360
1. 기업합병의 의의 = 360
2. 기업의 합병방법 = 361
3. 기업의 인수합병의 유형 = 362
제2절 기업합병의 동기 및 이론 = 365
1. 합병의 동기 = 365
2. 합병이론 = 367
제3절 기업합병의 재무적 평가 = 370
1. 현금인수합병 = 370
2. 주식교환합병 = 373
제4절 합병의 효과 = 377
1. 주당 이익에의 영향 = 377
2. 주가에의 영향 = 380
보론 MM의 차익거래 = 381
연습문제 = 384
제6편 재무분석과 통제
제19장 레버리지분석
제1절 레버리지분석 = 398
제2절 영업레버리지 = 399
1. 영업레버리지도 = 401
2. 영업레버리지와 손익분기분석 = 404
3. 영업레버리지도와 영업위험 = 409
제3절 재무레버리지 = 409
1. 재무레버리지도 = 411
2. 재무레버리지와 재무레버리지도 = 415
제4절 결합레버리지 및 결합레버리지도 = 418
제20장 재무비율분석
제1절 분석자의 관점 = 424
1. 단기채권자 = 424
2. 장기채권자 = 424
3. 주주 = 424
4. 경영자 = 425
제2절 재무비율의 종류 = 425
1. 유동성비율 = 425
2. 효율성비율 = 427
3. 레버리지비율 = 429
4. 수익성비율 = 432
5. 시장가치비율 = 436
제3절 비율분석방법 = 438
1. 횡단면분석방법 = 438
2. 시계열분석방법 = 439
제4절 비율분석의 한계 = 439
제21장 재무계획과 통제
제1절 단기영업계획 = 444
1. 매출액예측 = 445
2. 생산예측 = 446
3. 마케팅부문의 예측 = 446
4. 일반관리부문의 예측 = 446
제2절 단기재무계획 = 447
1. 현금예산 = 448
2. 추정재무제표 = 453
3. 추정손익계산서 = 453
4. 추정B/S = 455
제3절 재무통계 = 457
연습문제 = 458
제7편 포트폴리오이론
제22장 위험과 수익
제1절 위험의 개념과 측정 = 468
제2절 위험과 수익의 선택 = 472
제3절 위험과 효용 = 474
제4절 위험대가와 투자자의 태도 = 476
제23장 포트폴리오이론
제1절 평균-분산이론 = 482
1. 지배이론 = 482
2. 평균-분산이론과 무차별곡선 = 483
제2절 포트폴리오의 위험과 수익 = 489
제3절 포트폴리오의 위험과 분산효과 = 495
제4절 효율적 프론티어와 자본시장선 = 500
1. 효율적 프론티어 = 500
2. 자본시장선 = 504
3. 자본시장선을 이용한 투자결정 = 508
제24장 CAPM과 위험자산평가
제1절 시장모형과 체계적 위험 = 513
제2절 CAPM의 개념과 가정 = 518
제3절 증권시장선과 자산의 평가 = 519
제4절 CAPM의 수리적 유도 = 523
제25장 차익가격결정모형
제1절 APM의 기본개념 = 526
제2절 APM의 이론적 유도 = 527
제3절 CAPM과 APM의 비교 = 530
제4절 APM의 실제적용 = 532
연습문제 = 534
제8편 불확실성하의 재무의사결정
제26장 기업위험의 측정
제1절 투자안의 위험 = 546
제2절 기업위험측정방법 = 547
1. 민감도분석 = 547
2. 시나리오분석 = 549
3. 몬테칼로 시뮬레이션 = 550
제27장 자본비용과 자본예산
제1절 CAPM과 자본비용 = 553
제2절 CAPM과 자본구조 = 556
1. 법인세가 없는 경우 = 556
2. 투자안의 위험이 기존사업들과 다를 경우 = 557
3. 법인세가 존재하는 경우 = 559
4. 투자안의 자본구조가 기존사업과 다를 경우 = 559
제3절 투자조합의 체계적 위험 = 562
제4절 CAPM과 확실성등가 = 564
1. 확실성등가 = 564
2. 확실성등가계수 = 566
3. 위험조정할인율법과 확실성등가법 = 568
4. CAPM과 확실성등가 = 570
보론 법인세 고려시의 자본비용 = 572
연습문제 = 575
제9편 신금융상품과 위험관리
제28장 선물거래
제1절 선물거래와 선도계약 = 584
제2절 선물시장의 구조적 특성 = 586
1. 거래증거금제도 = 586
2. 일일정산제도 = 588
3. 청산소제도 = 589
4. 가격변동폭의 제한 = 590
5. 표준화된 계약 = 590
6. 조직화된 시장 = 591
제3절 선물시장의 종류 = 592
1. 금융선물시장의 개요 = 593
2. 금융선물시장의 종류 = 594
제4절 금융선물거래의 종류 = 596
1. 헤징거래 = 596
2. 투기거래 및 차익거래 = 598
3. 스프레드거래 = 598
제5절 선물시장의 경제적 기능 = 599
1. 기초자산수요·공급의 조절 및 가격안정기능 = 599
2. 위험의 이전기능 = 600
3. 유동성증가기능 = 600
제6절 선물가격의 결정 = 601
1. 선물가격과 현물가격의 관계 = 601
2. 콘탱고와 백워데이션 = 603
제7절 선물계약을 이용한 위험헤지 = 605
1. 매도헤지 = 606
2. 매입헤지 = 607
3. 교차헤지 = 610
4. 헤지의 결과유형 = 611
제29장 옵션거래
제1절 옵션의 정의 및 의의 = 615
제2절 옵션의 종류 = 616
제3절 옵션가격의 결정 = 617
1. 옵션가격의 결정요인 = 617
2. 옵션가격의 범위 = 621
3. 풋과 콜의 관계 : 풋-콜 패리티 = 625
제4절 옵션가격결정모형 = 629
1. 이항분포모형 = 629
2. 블랙-숄즈모형 = 633
제5절 옵션거래의 기초적 관계 = 636
제6절 옵션을 이용한 헤지 = 638
1. 방비콜옵션과 방어적 풋옵션 = 638
2. 무위험헤지 포트폴리오 = 645
3. 헤지비율조정에 의한 헤지 = 646
제30장 스왑거래
제1절 스왑거래 = 650
1. 스왑거래의 의의 = 650
2. 스왑거래의 생성배경 및 동기 = 650
3. 스왑거래의 종류 = 651
제2절 금리스왑 = 651
1. 금리스왑의 의의 = 651
2. 변동-고정금리스왑 = 652
제3절 통화스왑 = 654
1. 통화스왑의 의의 = 654
2. 장기선물환계약 = 654
3. 직접통화스왑 = 655
4. 채무대상스왑거래 = 655
연습문제 = 657
제10편 국제재무관리
제31장 국제재무관리와 외환시장
제1절 국제재무관리의 의의 = 664
1. 기업의 국제화 = 664
2. 국제재무관리의 역할 = 668
제2절 외환시장과 국제금융시장 = 668
1. 국제통화체제 = 669
2. 외환시장 = 671
3. 국제금융시장 = 673
제32장 해외투자결정과 자금관리
제1절 해외투자결정과 자본예산 = 681
1. 해외직접투자 = 681
2. 국제자본예산 = 683
3. 기업의 국제자금조달 = 687
4. 국제자본예산 사례 = 694
제2절 국제운전자본관리와 자금이전 = 699
1. 현금관리 = 699
2. 외상매출금관리 = 704
3. 다국적기업의 내부이전 = 705
4. 이전가격의 결정 = 709
5. 국제조세관리 = 715
제3절 환위험의 관리 = 720
1. 환율예측 = 720
2. 환위험의 관리 = 725
연습문제 = 735
부록 A = 741
참고문헌 = 745
색인 = 751
