목차
제1장 스왑 개론
제1절 파생상품에서 스왑의 위치
1. 파생상품의 개념과 그 체계 = 6
1-1. 파생상품의 체계 = 6
1-2. 장내파생상품과 장외파생상품 = 8
2. 스왑시장의 규모와 위치 = 10
2-1. 전세계시장의 규모 = 10
2-2. 국내시장의 규모 = 11
제2절 스왑의 생성과 발달과정
1. 국제시장 = 14
1-1. 스왑시장의 발달과정 = 18
2. 국내시장 = 20
2-1. 원화관련 스왑의 늦은 발전 = 20
주요내용 종합 정리 = 23
연습문제 = 26
정답 및 해설 = 29
제2장 이자율스왑
제1절 이자율스왑 시장의 구조
1. U$ Libor 베이스 외화대출의 조건 = 34
2. 이자율스왑 개요 = 36
3. 이자율스왑의 조건 및 메커니즘 = 42
4. 여러 관점에서 본 이자율스왑 = 47
4-1. 이자율스왑과 채권과의 관계 = 48
4-2. 이자율스왑과 FRA와의 관계 = 50
4-3. 이자율스왑의 손익 = 51
5. 이자율스왑 가격고시 = 57
6. 'Libor＋Spread' 의 스왑레이트 계산 = 60
7. 시장참가자 = 61
8. 이자율스왑의 이용 = 62
9. 스왑스프레드 = 63
10. 원화 이자율스왑 = 68
10-1. 발달 과정 = 68
10-2. 시장의 구조 및 참가자 = 69
10-3. 시장 문제점 = 70
10-4. 원화 이자율스왑 사례 = 70
10-5. 스왑펀드와 원화 이자율스왑 = 72
10-6. 국내선물 저평가와 원화 이자율스왑 = 73
11. 스왑계약서(Check List) = 75
12. 신용리스크 관리와 Documentation = 76
제2절 이자율스왑의 종류
1. Generic 스왑의 정의 = 81
2. Non-Generic 스왑 = 82
2-1. 고정금리의 변동에 의한 분류 = 83
2-2. 명목원금의 변동에 의한 분류 = 84
2-3. Forward Start 스왑 = 86
2-4. 베이시스 스왑 = 88
2-5. Overnight Indexed Swaps(OIS) = 89
2-6. Asset 스왑 = 89
2-7. Libor-in-arrear 스왑(Late Libor 스왑 또는 Delayed Libor 스왑) = 90
2-8. Yield Curve 스왑(또는 CMT／CMS 스왑) = 95
2-9. Cancelable 스왑／Extendible 스왑 = 98
제3절 스왑 Pricing과 헤징
1. 스왑 Pricing 서론 = 100
2. 스왑 Pricing 이해를 위한 사전 지식 = 102
2-1. 할인계수와 Zero Coupon Rate = 102
2-2. Zero Coupon Rate 계산과 할인계수 구하기 = 105
2-3. 변동금리 현금흐름을 구하는 방법 = 108
3. 수왑 Pricing의 기본개념 = 115
4. 이자율스왑 Pricing의 예 = 117
5. 유로달러선물과 달러 이자율스왑 = 121
6. 스왑의 취소 = 129
6-1. 채권가격 계산방법으로 스왑 Tear-up 가치 구하기 = 131
6-2. 고정금리 채권가격 구하기 = 132
6-3. 변동금리채권(FRN) = 133
7. 스왑딜리의 Pricing에 영향을 미치는 요소 = 134
8. 이자율스왑 헤징 = 136
8-1. 스왑 헤지금액의 계산 = 139
8-2. 스왑 Book의 운영 = 141
주요내용 종합 정리 = 142
연습문제 = 145
정답 및 해설 = 156
제3장 통화스왑
제1절 통화스왑의 구조
1. 통화스왑의 개요 = 162
2. 통화스왑의 메커니즘 = 169
2-1. 초기 원금교환 = 170
2-2. 주기적 이자교환 = 171
2-3. 만기 원금교환 = 172
3. 통화스왑의 이용 = 173
3-1. 비교우위의 자금 조달 = 173
3-2. 환리스크의 관리 = 174
3-3. Trading = 174
4. 통화스왑과 선물환의 관계 = 174
5. 베이시스 통화스왑 = 177
6. 고정금리／변동금리 통화스왑과 고정금리／고정금리 통화스왑 = 184
6-1. 고정금리／변동금리 통화스왑 = 184
6-2. 고정금리／고정금리 통화스왑 = 188
7. 통화스왑 가격고시 = 190
7-1. 베이시스 통화스왑의 가격고시 = 190
7-2. 고정금리／변동금리 통화스왑의 가격고시 = 191
8. 달러／원 통화스왑 = 193
8-1. 시장 발달과정 및 개요 = 193
8-2. 달러／원 통화스왑의 가격고시 = 193
8-3. 달러／원 통화스왑의 사례 = 194
9. Conversion Factor와 신용리스크 = 201
9-1. Conversion Factor = 201
9-2. 신용리스크 = 202
제2절 통화스왑 Pricing과 헤징
1. 통화스왑의 Pricing = 204
2. 통화스왑의 헤징 = 208
제3절 Non-Generic 통화스왑
1. Dual Currency 스왑(Dual Currency Bond) = 209
2. Quanto 스왑 = 213
주요내용 종합 정리 = 220
연습문제 = 222
정답 및 해설 = 228
제4장 이자율 연계채권
제1절 Structured Note 시장의 개요
1. Structured Note의 개념과 그 체계 = 231
2. 국내 이자율 연계채권 시장의 구조 및 특징 = 234
제2절 이자율 연계채권
1. Inverse Floater(Inverse FRN) = 236
2. Dual Indexed FRN(Differential Floater) = 238
3. Quanto Note = 241
4. Range Note(Digital Option Note, Accrual Note) = 243
5. Callable Note = 246
6. 이자율 연계채권의 Structuring = 247
주요내용 종합 정리 = 248
연습문제 = 250
정답 및 해설 = 253
제5장 주식스왑과 상품스왑
제1절 주식스왑
1. 주식스왑의 개요 및 구조 = 258
2. 주식스왑의 경제적 동기 = 263
3. 주식스왑의 종류 = 264
3-1. '변동원금 주식스왑' 대 '고정원금 주식스왑' = 265
3-2. 환리스크와 주식스왑 = 266
4. KOSPI 스왑과 KOSPI 스왑의 Pricing／헤징 = 275
제2절 상품스왑
1. 상품스왑의 개요 = 277
2. 상품스왑의 구조 = 278
3. 상품스왑의 사례 및 국내상황 = 282
주요내용 종합 정리 = 284
연습문제 = 286
정답 및 해설 = 289
