목차
옮긴이 머리말 = ⅴ
머리말 = ⅶ
CHAPTER 01 서론 = 1
1.1. 선물계약 = 2
1.2. 선물시장의 역사 = 3
1.3. 장외시장 = 5
1.4. 선도계약 = 7
1.5. 옵션 = 8
1.6. 옵션시장의 역사 = 11
1.7. 거래자의 유형 = 13
1.8. 헷저 = 14
1.9. 투기자 = 17
1.10. 차익거래자 = 21
1.11. 파생상품의 위험 = 22
요약 = 23
참고문헌 = 24
퀴즈ㆍ문제 = 24
연습문제 = 25
과제물 문제 = 26
CHAPTER 02 선물시장의 구조 = 29
2.1. 포지션의 개설과 마감 = 29
2.2. 선물계약의 규정 = 30
2.3. 선물기격의 현물가격에의 수렴 = 34
2.4. 증거금제도의 운영 = 35
2.5.장외시장 = 40
2.6. 선물시세표를 읽는 법 = 43
2.7. 인도 = 46
2.8. 거래자 유형 = 48
2.9. 규제 = 51
2.10. 회계와 세금 = 53
2.11. 선도계약과 선물계약의 비교 = 55
요약 = 58
참고문헌 = 59
퀴즈ㆍ문제 = 59
연습문제 = 60
과제물 문제 = 61
CHAPTER 03 선물을 이용한 헷징전략
3.1. 기본원리 = 64
3.2. 헷징에 대한 논쟁 = 67
3.3. 베이시스 위험 = 71
3.4. 교차헷징 = 77
3.5. 주가지수선물 = 82
3.6. 헷지의 연장 = 89
요약 = 91
참고문헌 = 92
퀴즈ㆍ문제 = 93
연습문제 = 93
과제물 문제 = 94
부록 3A = 96
CHAPTER 04 이자율= 103
4.1. 이자율의 종류 = 104
4.2. 이자율 측정 = 107
4.3. 무이표이자율 = 110
4.4. 채권의 가격결정 = 110
4.5. 국채 무이표이자율(현물이자율)의 결정 = 112
4.6. 선도이자율 = 115
4.7. 선도금리계약 = 118
4.8. 이자율의 기간구조이론 = 122
요약 = 125
참고문헌 = 126
퀴즈ㆍ문제 = 126
연습문제 = 127
과제물 문제 = 128
부록 4A = 129
CHAPTER 05 선도가격과 선물가격의 결정= 131
5.1 투자자산과 소비자산의 비교 = 132
5.2. 공매 = 132
5.3. 가정과 기호 정의 = 134
5.4. 중간무소득 투자자산의 선도가격 = 135
5.5. 예정소득 투자자산의 선도가격 = 139
5.6. 예정수익률 투자자산의 선도가격 = 142
5.7. 선도계약의 평가 = 143
5.8. 선도가격과 선물가격은 동일한가? = 146
5.9. 주가지수선물의 가격 = 147
5.10. 통화선도계약과 통화선물계약 = 150
5.11. 상품선물계약 = 154
5.12. 보유비용 = 158
5.13. 인도시점의 선택 = 159
5.14. 선물가격과 기대현물가격 = 160
요약 = 163
참고문헌 = 164
퀴즈ㆍ문제 = 164
연습문제 = 165
과제물 문제 = 166
부록 5A = 168
부록 5B = 170
부록 5C = 180
CHAPTER 06 금리선물 = 183
6.1. 일수계산 = 183
6.2. T-bond선물 = 187
6.3. 유로달러선물 = 192
6.4. 듀레이션 = 199
6.5. 듀레이션에 근거한 헷징전략 = 205
요약 = 211
참고문헌 = 211
퀴즈ㆍ문제 = 212
연습문제 = 212
과제물 문제 = 213
CHAPTER 07 스왑= 215
7.1. 금리스왑의 구조 = 216
7.2. 일수계산 = 224
7.3. 확인서 = 225
7.4. 비교우위 논리 = 226
7.5. 스왑이자율의 성격 = 230
7.6. LIBOR／스왑이자율의 결정 = 231
7.7. 금리스왑의 가치평가 = 234
7.8. 통화스왑 = 239
7.9. 통화스왑의 가치평가 = 244
7.10. 신용위험 = 247
7.11. 다른 형태의 스왑 = 249
요약 = 252
참고문헌 = 253
퀴즈ㆍ문제 = 253
연습문제 = 254
과제물 문제 = 255
CHAPTER 08 증권화와 2007년 신용위기 = 257
8.1. 증권화 = 258
8.2. 미국 주택 시장 = 262
8.3. 무엇이 잘못되었는가? = 268
8.4. 미래 위기를 피하려면 = 270
요약 = 274
참고문헌 = 275
퀴즈ㆍ문제 = 275
과제물 문제 = 276
CHAPTER 09 옵션시장의 구조와 운영 = 277
9.1. 옵션의 종류 = 278
9.2. 옵션 포지션 = 281
9.3. 기초자산 = 283
9.4. 주식옵션에 관한 규정 = 285
9.5. 옵션거래 = 290
9.6. 수수료 = 291
9.7. 증거금 = 293
9.8. 옵션결제소 = 295
9.9. 규제 = 296
9.10 세금 = 297
9.11. 워런트, 경영자스톡옵션, 전환사채 = 299
9.12. 장외옵션시장 = 301
요약 = 301
참고문헌 = 302
퀴즈ㆍ문제 = 302
연습문제 = 303
과제물 문제 = 304
CHAPTER 10 주식옵션의 기본 성격 = 307
10.1. 옵션의 가격에 영향을 미치는 요인들 = 307
10.2. 가정과 기호 = 312
10.3. 옵션가격의 상한선과 하한선 = 313
10.4. 풋-콜 패리티 = 318
10.5. 만기일 전 권리행사: 무배당 주식에 대한 콜옵션의 경우 = 322
10.6. 무배당 주식에 대한 풋옵션 = 325
10.7. 배당의 효과 = 328
요약 = 329
참고문헌 = 330
퀴즈ㆍ문제 = 330
연습문제 = 331
과제물 문제 = 331
부록 10A = 333
CHAPTER 11 옵션을 이용한 투자전략 = 337
11.1. 옵션과 주식을 이용한 전략 = 338
11.2. 스프레드 = 340
11.3. 콤비네이션 = 350
11.4. 기타 이득패턴 = 354
요약 = 355
참고문헌 = 355
퀴즈ㆍ문제 = 356
연습문제 = 356
과제물 문제 = 357
CHAPTER 12 이항분포모형 : 기초 = 359
12.1. 1기간 이항분포모형과 무차익논리 = 360
12.2. 위험중립가치평가 = 364
12.3. 옵션과 주식을 이용한 전략 = 368
12.4. 풋옵션을 이용한 사례 = 371
12.5. 아메리칸 옵션 = 372
12.6. 델타 = 373
12.7. u와 d의 결정 = 375
12.8. 보다 많은 기간의 고려 = 376
12.9. 주식 이외의 다른 자산에 대한 옵션의 평가 = 377
요약 = 382
참고문헌 = 383
퀴즈ㆍ문제 = 383
연습문제 = 383
과제물 문제 = 384
CHAPTER 13 주식옵션의 가치평가 : 블랙-숄즈-머튼 모형= 387
13.1. 주가변화에 대한 가정 = 388
13.2. 기대수익률 = 392
13.3. 변동성 = 394
13.4. 과거 자료로부터 변동성 추정 = 395
13.5. 블랙-숄즈-머튼 모형의 가정 = 399
13.6. 무차익거래의 논리 = 399
13.7. 블랙-숄즈-머튼 가격결정공식 = 401
13.8. 위험중립가치평가 = 404
13.9. 내재변동성 = 405
13.10. 배당금 = 408
13.11. 종업원스톡옵션의 가치평가 = 410
요약 = 414
참고문헌 = 415
퀴즈ㆍ문제 = 416
연습문제 = 416
과제물 문제 = 417
부록 13A = 419
CHAPTER 14 개발도상국의 파생상품시장 = 421
14.1. 중국의 시장 = 422
14.2. 인도의 시장 = 424
14.3. 다른 개발도상국들 = 425
요약 = 426
참고문헌 = 426
CHAPTER 15 주가지수옵션과 통화옵션 = 427
15.1. 주가지수옵션 = 427
15.2. 통화옵션 = 431
15.3. 배당수익률 지급하는 주식에 대한 옵션 = 434
15.4. 유러피언 주가지수옵션의 가치평가 = 437
15.5. 유러피언 통화옵션의 가치평가 = 440
15.6. 아메리칸 옵션 = 442
요약 = 442
참고문헌 = 443
퀴즈ㆍ문제 = 444
연습문제 = 444
과제물 문제 = 445
부록 15A = 447
CHAPTER 16 선물옵션 = 453
16.1. 선물옵션의 속성 = 454
16.2. 선물옵션이 인기를 얻고 있는 이유 = 456
16.3. 유러피언 현물옵션과 선물옵션 = 457
16.4. 풋-콜 패리티 = 458
16.5. 선물옵션가격의 범위 = 460
16.6. 이항분포모형을 이용한 선물옵션의 평가 = 461
16.7. 수익률을 지급하는 주식과 선물의 유사점 = 464
16.8. 블랙의 모형을 이용한 선물옵션평가 = 464
16.9. 블랙-숄즈-머튼 모형 대신에 블랙의 모형을 이용하는 경우 = 465
16.10. 아메리칸 선물옵션과 아메리칸 현물옵션 = 467
16.11. 선물형 옵션 = 468
요약 = 469
참고문헌 = 469
퀴즈ㆍ문제 = 469
연습문제 = 470
과제물 문제 = 471
CHAPTER 17 헷징 모수 : 그릭 문자 = 473
17.1. 예시 = 474
17.2. 노출된 포지션과 보호된 포지션 = 474
17.3. 손실방지전략 = 475
17.4. 델타헷징 = 477
17.5. 세타 = 486
17.6. 감마 = 489
17.7. 델타, 세타, 감마간의 관계 = 493
17.8. 베가 = 494
17.9. 로 = 497
17.10. 실제 헷징 행태 = 498
17.11. 시나리오분석 = 499
17.12. 공식의 확장 = 500
17.13. 옵션합성을 통한 포트폴리오보험 = 503
17.14. 주식시장의 변동성 = 506
요약 = 507
참고문헌 = 508
퀴즈ㆍ문제= 508
연습문제 = 509
과제물 문제 = 510
CHAPTER 18 이항분포모형의 실제 적용 = 513
18.1. 무배당 주식의 이항분포모형 = 513
18.2. 주가지수옵션, 통화옵션, 선물옵션의 이항분포모형 = 522
18.3. 배당을 지급하는 주식의 이항분포모형 = 525
18.4. 이항분포모형의 확장 = 529
18.5. 이항과정을 구성하는 다른 방법 = 531
18.6. 몬테카를로 시뮬레이션 = 531
요약 = 534
참고문헌 = 535
퀴즈ㆍ문제 = 535
연습문제 = 535
과제물 문제 = 536
CHAPTER 19 변동성미소 = 539
19.1. 통화옵션 = 540
19.2. 주식옵션 = 543
19.3. 변동성의 기간구조와 변동성표면 = 546
19.4. 큰 점프가 한 번 예상되는 경우 = 548
요약 = 550
참고문헌 = 551
퀴즈ㆍ문제 = 551
연습문제 = 552
과제물 문제 = 553
부록 19A = 554
CHAPTER 20 Value at Risk(VaR) = 557
20.1. VaR의 개념 = 558
20.2. 역사적 시뮬레이션 = 561
20.3. 모형기반 접근방법 = 566
20.4. 선형모형의 일반화 = 570
20.5. 2차함수모형 = 576
20.6. 변동성과 상관계수의 추정 = 579
20.7. 접근방법의 비교 = 587
20.8. 위기분석과 사후검증 = 587
요약 = 588
참고문헌 = 589
퀴즈ㆍ문제= 590
연습문제 = 590
과제물 문제 = 591
부록 20A = 593
CHAPTER 21 금리옵션 = 597
21.1. 거래소 금리옵션 = 597
21.2. 내재된 채권옵션 = 600
21.3. 블랙의 모형 = 601
21.4. 유러피언 채권옵션 = 603
21.5. 금리캡 = 606
21.6. 유러피언 스왑옵션 = 613
21.7. 기간구조모형 = 617
요약 = 619
참고문헌 = 619
퀴즈ㆍ문제 = 620
연습문제 = 320
과제물 문제 = 321
CHAPTER 22 이색옵션과 비표준형 상품 = 623
22.1. 이색옵션 = 624
22.2. 부동산담보증권 = 632
22.3. 비표준형 스왑 = 635
요약 = 644
참고문헌 = 645
퀴즈ㆍ문제 = 646
연습문제 = 646
과제물 문제 = 647
CHAPTER 23 신용파생상품 = 649
23.1 CDS = 650
23.2. TDS 스프레드의 결정= 656
23.3. TRS = 663
23.4. CDS 선도와 CDS 옵션 = 665
23.5. CDO = 665
요약 = 670
참고문헌 = 671
퀴즈ㆍ문제 = 371
연습문제 = 371
과제물 문제 = 372
CHAPTER 24 날씨ㆍ에너지ㆍ보험 파생상품 = 675
24.1. 날씨파생상품 = 675
24.2. 에너지파생상품 = 677
24.3. 보험파생상품 = 681
요약 = 683
참고문헌 = 684
퀴즈ㆍ문제 = 684
연습문제 = 685
과제물 문제 = 685
CHAPTER 25 파생상품 투자의 실패와 교훈 = 687
25.1. 파생상품 사용자들을 위한 교훈 = 688
25.2. 금융기관을 위한 교훈 = 693
25.3. 비금융기관을 위한 교훈 = 701
요약 = 703
참고문헌 = 704
퀴즈 해답 = 705
용어해설 = 725
프로그램 사용법 = 743
찾아보기 = 755
