상세정보

『선물 옵션 투자의 이론과 전략(제7판)(CD 1장 포함』이번 7판은 새로운 파생상품과 최근의 연구 결과들을 다루기 위한 7개의 새로운 장이 추가되었다. 이전과 마찬가지로 본 서는 다양한 계층의 독자들을 하는데 무엇보다 경영학, 경제학, 그리고 금융공학론을 공부하는 석사과정의 학생들에게 적절한 교재가 될 것이다. 꼬한 상위 학부 과정 학생들과 실무자들에게도 유용하한 교재가 될 것이다.

정보제공 :

목차
역자 서문 = ⅴ
저자 서문 = ⅶ
CHAPTER 01 서론 = 1
 1.1 거래소시장 = 1
 1.2 장외시장 = 2
 1.3 선도계약 = 3
 1.4 선물계약 = 6
 1.5 옵션 = 6
 1.6 거래자 유형 = 9
 1.7 헷저 = 9
 1.8 투기자 = 12
 1.9 차익거래자 = 15
 1.10 파생상품의 위험성 = 16
 요약 = 17
 참고문헌 = 17
 연습문제 = 18
 과제물 문제 = 20
CHAPTER 02 선물시장의 구조와 운영 = 33
 2.1 배경 지식 = 23
 2.2 선물계약의 규정 = 24
 2.3 선물가격과 현물가격의 수렴 = 27
 2.4 일일정산과 증거금 = 28
 2.5 선물시세표를 읽는 법 = 32
 2.6 인도 = 36
 2.7 거래자 유형 = 37
 2.8 규제 = 39
 2.9 회계와 세금 = 40
 2.10 선도계약과 선물계약의 비교 = 42
 요약 = 43
 참고문헌 = 44
 연습문제 = 44
 과제물 문제 = 46
CHAPTER 03 선물을 이용한 헷징전략 = 47
 3.1 기본원리 = 47
 3.2 헷징에 대한 논쟁 = 50
 3.3 베이시스위험 = 53
 3.4 교차헷징 = 57
 3.5 주가지수선물 = 61
 3.6 헷지의 연장 = 67
 요약 = 69
 참고문헌 = 70
 연습문제 = 71
 과제물 문제 = 72
 부록 3A = 74
CHAPTER 04 이자율 = 75
 4.1 이자율의 종류 = 75
 4.2 이자율 측정 = 78
 4.3 무이표이자율 = 80
 4.4 채권가격의 결정 = 81
 4.5 국채 무이표이자율(현물이자율)의 결정 = 82
 4.6 선도이자율 = 85
 4.7 선도금리계약 = 88
 4.8 듀레이션 = 90
 4.9 볼록성 = 94
 4.10 이자율의 기간구조 이론 = 95
 요약 = 96
 참고문헌 = 99
 연습문제 = 99
 과제물 문제 = 101
CHAPTER 05 선도가격과 선물가격의 결정 = 103
 5.1 투자자산과 소비자산의 비교 = 103
 5.2 공매 = 103
 5.3 가정과 기호 정의 = 105
 5.4 투자자산의 선도가격 = 105
 5.5 예정소득 투자자산의 선도가격 = 109
 5.6 예정수익률 투자자산의 선도가격 = 111
 5.7 선도계약의 평가 = 112
 5.8 선도가격과 선물가격은 동일한가? = 114
 5.9 주가지수선물의 가격 = 115
 5.10 통화선도계약과 통화선물계약 = 111
 5.11 상품선물계약 = 120
 5.12 보유비용 = 124
 5.13 인도시점의 선택 = 124
 5.14 선물가격과 기대현물가격 = 125
 요약 = 127
 참고문헌 = 128
 연습문제 = 128
 과제물 문제 = 131
 부록 5A = 132
CHAPTER 06 금리선물 = 135
 6.1 일수계산과 시세 표시방법 = 135
 6.2 T-bond선물 = 138
 6.3 유로달러선물 = 143
 6.4 듀레이션에 근거한 헷징전략 = 148
 6.5 자산과 부채 포트폴리오의 헷징 = 149
 요약 = 150
 참고문헌 = 151
 연습문제 = 151
 과제물 문제 = 153
CHAPTER 07 스왑 = 155
 7.1 금리스왑의 구조 = 155
 7.2 일수계산 = 162
 7.3 확인서 = 162
 7.4 비교우위 논리 = 163
 7.5 스왑이자율의 성격 = 166
 7.6 LIBOR／스왑이자율의 결정 = 167
 7.7 금리스왑의 가치평가 = 168
 7.8 통화스왑 = 173
 7.9 통화스왑의 평가 = 176
 7.10 신용 위험 = 179
 7.11 다른 형태의 스왑 = 181
 요약 = 183
 참고문헌 = 183
 연습문제 = 184
 과제물 문제 = 186
CHAPTER 08 옵션시장의 구조와 운영 = 189
 8.1 옵션의 종류 = 189
 8.2 옵션포지션 = 191
 8.3 기초자산 = 194
 8.4 주식옵션에 관한 규정 = 195
 8.5 옵션거래 = 199
 8.6 수수료 = 199
 8.7 증거금 = 201
 8.8 옵션결제소 = 202
 8.9 규제 = 203
 8.10 세금 = 204
 8.11 워런트, 경영자스톡옵션, 전환사채 = 205
 8.12 장외시장 = 207
 요약 = 207
 참고문헌 = 208
 연습문제 = 208
 과제물 문제 = 210
CHAPTER 09 주식옵션의 속성 = 213
 9.1 옵션의 가격에 영향을 미치는 요인들 = 213
 9.2 가정과 기호 = 217
 9.3 옵션가격의 상한선과 하한선 = 218
 9.4 풋-콜 패리티 = 221
 9.5 만기일 전 권리행사: 무배당주식에 대한 콜옵션의 경우 = 224
 9.6 만기일 전 권리행사: 무배당주식에 대한 풋옵션의 경우 = 226
 9.7 배당의 효과 = 227
 요약 = 228
 참고문헌 = 229
 연습문제 = 230
 과제물 문제 = 231
CHAPTER 10 옵션을 이용한 투자전략 = 233
 10.1 옵션과 주식을 이용한 전략 = 233
 10.2 스프레드 = 235
 10.3 콤비네이션 = 244
 10.4 기타 이득패턴 = 248
 요약 = 248
 참고문헌 = 249
 연습문제 = 249
 과제물 문제 = 250
CHAPTER 11 이항분포 모형 = 253
 11.1 1기간 이항분포 모형과 무차익논리 = 253
 11.2 위험중립 가치평가 = 257
 11.3 2기간 이항분포 모형 = 259
 11.4 풋옵션을 이용한 사례 = 262
 11.5 아메리칸옵션 = 262
 11.6 델타 = 264
 11.7 u와 d를 변동성과 일치시키는 방법 = 265
 11.8 보다 많은 기간의 고려 = 268
 11.9 다른 자산을 기초자산으로 하는 옵션의 평가 = 269
 요약 = 273
 참고문헌 = 274
 연습문제 = 274
 과제물 문제 = 275
CHAPTER 12 위너과정과 이토정리 = 277
 12.1 마코브과정 = 277
 12.2 연속적 시간 확률과정 = 278
 12.3 주가행태과정 = 283
 12.4 모수 = 286
 12.5 이토정리 = 287
 12.6 대수정규분포의 속성 = 289
 요약 = 290
 참고문헌 = 291
 연습문제 = 291
 과제물 문제 = 292
 부록 12A = 294
CHAPTER 13 블랙-숄즈-머턴 모형 = 297
 13.1 주가의 대수정규분포 속성 = 297
 13.2 수익률의 분포 = 299
 13.3 기대수익률 = 300
 13.4 변동성 = 302
 13.5 블랙-숄즈-머턴 미분방정식의 개념 = 306
 13.6 블랙-숄즈-머턴의 미분방정식의 유도 = 308
 13.7 위험중립 가치평가 = 310
 13.8 블랙-숄즈 옵션가격 결정 모형 = 312
 13.9 누적정규분포 함수 = 314
 13.10 신주인수권과 종업원스톡옵션 = 316
 13.11 내재변동성 = 317
 13.12 배당금 = 319
 요약 = 323
 참고문헌 = 324
 연습문제 = 325
 과제물 문제 = 328
 부록 13A = 329
CHAPTER 14 개발도상국의 파생상품시장 = 333
 14.1 중국의 시장 = 333
 14.2 인도의 시장 = 335
 14.3 다른 개발도상국들 = 335
 요약 = 336
 참고문헌 = 336
CHAPTER 15 주가지수옵션과 통화옵션 = 337
 15.1 주가지수옵션 = 337
 15.2 통화옵션 = 339
 15.3 배당수익률을 지급하는 주식에 대한 옵션 = 342
 15.4 유러피언 주가지수옵션의 가치평가 = 345
 15.5 유러피언 통화옵션의 가치평가 = 347
 15.6 아메리칸옵션 = 349
 요약 = 349
 참고문헌 = 350
 연습문제 = 350
 과제물 문제 = 352
CHAPTER 16 선물옵션 = 355
 16.1 선물옵션의 속성 = 355
 16.2 선물옵션이 인기있는 이유 = 358
 16.3 유러피언 현물옵션과 선물옵션 = 359
 16.4 풋-콜 패리티 = 359
 16.5 선물옵션가격의 범위 = 361
 16.6 이항분포 모형을 이용한 선물옵션의 평가 = 361
 16.7 위험중립 세계에서의 선물가격의 변화 = 364
 16.8 블랙의 모형을 이용한 선물옵션 평가 = 365
 16.9 아메리칸 선물옵션과 아메리칸 현물옵션 = 367
 16.10 선물형 옵션 = 368
 요약 = 369
 참고문헌 = 369
 연습문제 = 369
 과제물 문제 = 371
CHAPTER  17 그릭문자 = 373
 17.1 예시 = 373
 17.2 노출된 포지션과 보호된 포지션 = 374
 17.3 손실방지전략 = 374
 17.4 델타헷징 = 376
 17.5 세타 = 383
 17.6 감마 = 385
 17.7 델타, 세타, 감마 간의 관계 = 389
 17.8 베가 = 390
 17.9 로 = 392
 17.10 헷징의 실제 = 393
 17.11 시나리오 분석 = 393
 17.12 공식의 확장 = 395
 17.13 포트폴리오 보험 = 397
 17.14 주식시장의 변동성 = 399
 요약 = 401
 참고문헌 = 402
 연습문제 = 402
 과제물 문제 = 404
 부록 17A = 406
CHAPTER 18 변동성 미소 = 407
 18.1 변동성 미소가 콜옵션과 풋옵션에 동일한 이유 = 407
 18.2 통화옵션 = 409
 18.3 주식옵션 = 412
 18.4 변동성 미소를 규정하는 다른 방법 = 414
 18.5 변동성의 기간구조와 변동성 표면 = 415
 18.6 그릭문자 = 416
 18.7 큰 점프가한 번 예상되는 경우 = 417
 요약 = 419
 참고문헌 = 419
 연습문제 = 420
 과제물 문제 = 421
 부록 18A = 423
CHAPTER 19 기본수치화절차 = 427
 19.1 이항분포 모형 = 427
 19.2 이항분포 모형을 이용한 주가지수옵션, 통화옵션, 선물옵션의 가치평가 = 435
 19.3 배당 주식에 대한 이항분포 모형 = 438
 19.4 이항과정을 구성하는 다른 기법들 = 442
 19.5 시간의존적 모수 = 446
 19.6 몬테카를로 시뮬레이션 = 447
 19.7 분산감소 기법 = 454
 19.8 유한차분법 = 457
 요약 = 469
 참고문헌 = 470
 연습문제 = 470
 과제물 문제 = 472
CHAPTER 20 VaR(Value at Risk) = 475
 20.1 VaR의 개념 = 475
 20.2 역사적 시뮬레이션 = 478
 20.3 모형기반 접근방법 = 480
 20.4 선형 모형 = 483
 20.5 2차함수 모형 = 487
 20.6 몬테카를로 시뮬레이션 = 490
 20.7 접근방법의 비교 = 491
 20.8 위기분석과 사후검증 = 491
 20.9 주성분분석 = 492
 요약 = 495
 참고문헌 = 496
 연습문제 = 497
 과제물 문제 = 498
 부록 20A = 500
CHAPTER 21 변동성과상관성의 추정 = 503
 21.1 변동성의 추정 = 503
 21.2 지수가중 이동평균 모형 = 505
 21.3 GARCH(1, 1) 모형 = 507
 21.4 모형의 선택 = 509
 21.5 최우추정법 = 509
 21.6 GARCH(1,1) 모형을 이용한 미래변동성의 예측 = 514
 21.7 상관성 = 518
 요약 = 521
 참고문헌 = 521
 연습문제 = 522
 과제물 문제 = 523
CHAPTER 22 신용위험 = 525
 22.1 신용등급 = 525
 22.2 역사적 채무불이행 확률 = 526
 22.3 회수율 = 527
 22.4 채권가격을 이용한 채무불이행 확률의 추정 = 528
 22.5 채무불이행 확률 추정치의 비교 = 531
 22.6 주식가격을 이용한 채무불이행 확률의 추정 = 534
 22.7 파생상풍계약에서의 신용위험 = 536
 22.8 신용위험의 경감 = 539
 22.9 채무불이행 상관계수 = 542
 22.10 신용 VaR = 546
 요약 = 549
 참고문헌 = 549
 연습문제 = 550
 과제물 문제 = 552
CHAPTER 23 신용파생상품 = 553
 23.1 신용 디폴트 스왑 = 554
 23.2 CDS의 가치평가 = 557
 23.3 신용지수 = 562
 23.4 CDS 선도 계약과 CDS 옵션 계약 = 564
 23.5 바스켓 CDS = 564
 23.6 총수익 스왑 = 564
 23.7 자산유동화증권 = 566
 23.8 부채 담보부 증권 = 569
 23.9 바스켓 CDS와 CDO에서 상관계수의 역할 = 572
 23.10 합성 CDO의 가치평가 = 572
 23.11 표준시장 모형의 대체 모형들 = 580
 요약 = 582
 참고문헌 = 583
 연습문제 = 584
 과제물 문제 = 585
CHAPTER 24 이색옵션 = 587
 24.1 패키지 = 587
 24.2 비표준형 아메리칸옵션 = 588
 24.3 선도유효옵션 = 588
 24.4 복합옵션 = 589
 24.5 선택옵션 = 590
 24.6 장애물옵션 = 591
 24.7 이원옵션 = 594
 24.8 룩백옵션 = 594
 24.9 샤우트옵션 = 596
 24.10 아시안옵션 = 597
 24.11 교환옵션 = 599
 24.12 기초자산이 다수인 옵션들 = 601
 24.13 변동성스왑과 분산스왑 = 601
 24.14 정적 옵션복제 = 604
 요약 = 607
 참고문헌 = 608
 연습문제 = 608
 과제물 문계 = 610
 부록 24A = 613
CHAPTER 25 날씨, 에너지, 보험상품에 대한 파생상품 = 615
 25.1 가격결정과 관련된 이슈들에 대한 검토 = 615
 25.2 날씨 파생상품 = 616
 25.3 에너지 파생상품 = 617
 25.4 보험 파생상품 = 621
 요약 = 622
 참고문헌 = 623
 연습문제 = 624
 과제물 문제 = 624
CHAPTER 26 고급 기타 가치평가 모형과 수치화 절차 = 625
 26.1 블랙-숄즈 모형의 대체 모형들 = 626
 26.2 확률적 변동성 모형 = 630
 26.3 내재변동성 함수 모형 = 632
 26.4 전환사채 = 634
 26.5 경로의존적 파생상품 = 637
 26.6 장애물옵션 = 642
 26.7 상관관계가 있는 두 자산에 대한 옵션 = 645
 26.8 몬데카를로 시뮬레이션과 아메리칸옵션 = 648
 요약 = 652
 참고문헌 = 654
 연습문제 = 655
 과제물 문제 = 656
CHAPTER 27 마팅게일과 측도 = 6s9
 27.1 시장 위험가격 = 660
 27.2 상황변수가 여러 개인 경우 = 663
 27.3 마팅게일 = 665
 27.4 가치척도로서 이용 가능한 요소들 = 666
 27.5 독립 요소가 여러 개인 경우로의 확장 = 611
 27.6 블랙모형 = 671
 27.7 한 자산을 다른 자산과 교환할 수 있는 옵션 = 673
 27.8 가치척도의 교체 = 674
 27.9 전통적인 가치평가 기법의 일반화 = 676
 요약 = 676
 참고문헌 = 677
 연습문제 = 677
 과제물 문제 = 679
 부록 27A = 680
CHAPTER 28 금리파생상품: 표준시장모형 = 685
 28.1 채권옵션 = 685
 28.2 금리캡과 금리플로어 = 690
 28.3 유러피언 스왑옵션 = 697
 28.4 일반화 = 701
 28.5 금리파생상품의 헷징 = 702
 요약 = 703
 참고문헌 = 703
 연습문제 = 704
 과제물 문제 = 705
CHAPTER 29 볼록성 조정, 시기 조정 및 콴토 조정 = 707
 29.1 볼록성 조정 = 707
 29.2 시기 조정 = 711
 29.3 콴토 = 713
 요약 = 717
 참고문헌 = 717
 연습문제 = 717
 과제물 문제 = 719
 부록 29A = 720
CHAPTER 30 금리파생상품: 단기이자율 모형 = 721
 30.1 배경지식 = 721
 30.2 균형 모형 = 722
 30.3 무차익 모형 = 726
 30.4 채권옵션 = 731
 30.5 변동성 구조 = 732
 30.6 이자율 다항과정 = 733
 30.7 일반적인 다항 모형 구성의 절차 = 735
 30.8 모형의 모수 추정 = 746
 30.9 1요인 모형을 이용한 헷징 = 748
 요약 = 748
 참고문헌 = 749
 연습문제 = 750
 과제물 문계 = 751
CHAPTER 31 금리파생상품: HJM 모형과 LMM모형 = 753
 31.1 히스-재로우-모튼 모형 = 753
 31.2 LIBOR 시장 모형 = 751
 31.3 공적 주택저당채권 담보부 증권 = 768
 요약 = 771
 참고문헌 = 771
 연습문제 = 772
 과제물 문제 = 773
CHAPTER 32 여러 형태의 스왑 = 775
 32.1 기본형 스왑의 변형 = 775
 32.2 복리스왑 = 777
 32.3 통화스왑 = 719
 32.4 더욱 복합적인 스왑들 = 780
 32.5 주식스왑 = 783
 32.6 부가된 옵션이 포함된 스왑 = 785
 32.1 기타 스왑 = 788
 요약 = 789
 참고문헌 = 789
 연습문제 = 790
 과제물 문제 = 790
CHAPTER 33 실물옵션 = 793
 33.1 투자안 평가 = 793
 33.2 위험중립 가치평가의 확장 = 794
 33.3 시장 위험가격의 추정 = 796
 33.4 기업가치 평가에의 응용 = 797
 33.5 상품가격 = 799
 33.6 투자기회 옵션의 평가 = 802
 요약 = 808
 참고문헌 = 808
 연습문제 = 808
 과제물 문제 = 809
CHAPTER 34 파생상품 투자의 실패와 교훈 = 811
 34.1 파생상품 사용자들을 위한 교훈 = 814
 34.2 금융기관을 위한 교훈 = 816
 34.3 비금융기관을 위한 교훈 = 821
 요약 = 823
 참고문헌 = 823
용어 해설 = 825
DerivaGem 프로그램 사용법 = 847
주요 선물ㆍ옵션 거래소 = 853
누적표준정규분포표 = 854
연습문제 및 과제물 문제 해답 = 857
Author Index = 867
Subject Index = 871