목차
역자서문 / 저자서문 = 3
1. 서론
선물계약 = 15
선물시장의 역사 = 16
옵션계약 = 18
옵션시장의 역사 = 20
헷저 = 21
투기자 = 24
차익거래자 = 28
파생상품 = 30
요약 = 31
1부 선물시장과 선도시장
2. 선물시장과 선도시장의 구조와 운영
포지션마감 = 37
선물계약의 규정 = 38
선물가격과 현물가격의 수렴 = 43
증거금제도의 운영 = 43
선물시세표를 읽는 법 = 48
케인즈와 힉스 = 52
인도 = 53
현금정산 = 55
거래피트 = 55
규제 = 59
회계와 세금 = 61
선도계약 = 62
요약 = 68
3. 선도가격과 선물가격의 결정
몇 가지 예비지식 = 74
중간무소득증권의 선도가격 = 80
예정소득증권의 선도가격 = 83
예정배당수익률증권의 선도가격 = 87
선도계약의 평가 = 89
선도가격과 선물가격은 동일한가? = 90
주가지수선물 = 92
통화선도계약과 통화선물계약 = 96
상품선물 = 99
보유비용 = 104
인도시점 = 105
선물가격과 기대현물가격 = 105
요약 = 108
부록 3A 이자율이 일정할 때 선도가격과 선물가격의 동일성 증명 = 114
부록 3B KOSPI 200선물 = 116
4. 선물을 이용한 헷징전략
기본원리 = 125
헷징에 대한 논쟁 = 130
베이시스위험 = 132
최소분산헷지비율 = 140
주가지수선물 = 145
연속헷지 = 150
요약 = 152
부록 4A 최소분산헷지비율 공식의 증명 = 157
5. 금리선물
몇 가지 예비지식 = 159
장기재무성증권 선물과 중기재무성증권 선물 = 167
단기재무성증권 선물과 유로달러 선물 = 175
듀레이션 = 182
듀레이션에 근거한 헷징전략 = 186
사례 = 188
요약 = 195
6. 스왑
금리스왑의 구조 = 203
금리스왑의 평가 = 213
통화스왑 = 220
통화스왑의 평가 = 223
기타 스왑 = 226
신용위험 = 228
요약 = 230
2부 옵션시장
7. 옵션시장의 구조와 운영
옵션의 종류 = 237
옵션 포지션 = 241
기초자산 = 244
주식옵션에 관한 규정 = 246
주식옵션 시세표 읽는 법 = 250
옵션거래 = 253
수수료 = 255
증거금 = 256
옵션결제소 = 258
규제 = 259
세금 = 260
신주인수권과 전환사채 = 261
장외시장 = 262
요약 = 263
8. 주식옵션의 기본성격
옵션의 가격에 영향을 미치는 요인들 = 267
가정 = 272
사용할 기호의 정의 = 272
옵션가격의 상한선과 하한선 = 273
만기일 전 권리행사 : 무배당 주식에 대한 콜옵션의 경우 = 279
만기일 전 권리행사 : 무배당 주식에 대한 풋옵션의 경우 = 282
풋-콜 패리티 = 285
배당의 효과 = 291
실증 분석 = 293
요약 = 294
부록 8A 주식과 채권을 옵션으로 이해하는 방법 = 299
9. 옵션을 이용한 투자전략
옵션과 주식을 이용한 전략 = 307
스프레드 = 309
콤비네이션 = 320
기타 이득패턴 = 324
요약 = 325
10. 이항분포모형 : 기초
1기간 이항분포모형 = 329
위험중립가치평가 = 334
2기간 이항분포모형 = 336
풋옵션을 이용한 사례 = 341
아메리칸 옵션 = 342
델타 = 343
이항분포모형의 실제 적용 = 345
요약 = 346
11. 블랙-숄즈의 주식옵션가격결정모형
대수정규분포 가정 = 349
기대수익률 = 353
주가의 변동성 = 355
과거 자료로부터 변동성 추정 = 355
블랙-숄즈 모형이 기초한 가정 = 358
블랙-숄즈의 연구 = 359
위험중립가치평가 = 364
내재변동성 = 366
변동성의 원인 = 367
배당금 = 369
요약 = 371
부록 11A 배당을 지급하는 주식에 대한 아메리칸 콜옵션의 만기일 전 권리행사 = 377
12. 주가지수옵션과 통화옵션
간단한 규칙 = 381
옵션가격공식 = 384
이항분포모형 = 385
주가지수옵션 = 386
통화옵션 = 394
요약 = 398
13. 선물옵션
선물옵션의 본질 = 405
선물옵션시세표 = 407
선물옵션이 인기를 얻고 있는 이유 = 408
풋-콜패리티 = 411
선물옵션가격의 범위 = 414
이항분포모형을 이용한 선물옵션의 평가 = 415
연속배당수익률을 지급하는 주식과 선물의 유사점 = 418
블랙의 모형을 이용한 선물옵션평가 = 419
선물옵션가격과 현물옵션가격의 비교 = 420
요약 = 422
14. 옵션의 헷징포지션과 합성
금융기관이 제공하는 옵션 = 427
사례 = 430
노출된 포지션과 보호된 포지션 = 430
손실방지전략 = 431
보다 정교한 헷징전략 = 433
델타헷징 = 434
세타 = 445
감마 = 448
델타, 세타, 감마간의 관계 = 453
베가 = 454
로 = 457
옵션포트폴리오의 실제 헷징 = 458
포트폴리오보험 = 458
주식시장의 변동성 = 462
요약 = 463
15. 이항분포모형 응용 : 수치화절차에 의한 옵션가치 평가
무배당 주식의 이항분포모형 = 469
주가지수옵션, 통화옵션, 선물옵션의 이항분포모형 = 478
배당을 지급하는 주식의 이항분포모형 = 481
변수통제기법 = 487
음의 확률을 피하는 방법 = 488
몬테카를로 시뮬레이션 = 491
요약 = 492
16. 블랙-숄즈 모형의 편의
대수정규분포 가정의 문제점 = 497
블랙-숄즈 옵션가격공식의 대안 = 500
만기효과 = 501
큰 점프를 한번 예상하는 경우 = 502
실증연구 = 504
요약 = 507
17. 금리옵션
거래소에서 거래되는 채권옵션 = 513
옵션이 부가된 채권 = 515
부동산담보증권 = 515
스왑옵션 = 516
금리캡 = 517
블랙-숄즈 모형을 이용한 채권옵션의 가치평가 = 523
수익률곡선 모형 = 528
요약 = 533
찾아보기 = 567
