목차
Ⅰ. 序論 = 17
Ⅱ. 헤지펀드 一般論 = 21
1. 헤지펀드의 槪念 = 21
가. 헤지펀드의 定義 = 21
나. 헤지펀드 投資者의 資格條件 = 22
다. 헤지펀드 本據地 = 23
라. 헤지펀드 매니저의 受益 構造 = 25
마. 헤지펀드의 運營方式 = 28
2. 種類 및 規模 = 31
가. 種類 = 32
나. 成長 規模 = 38
다. 헤지펀드의 先導的 役割 = 44
3. 헤지펀드와 뮤추얼 펀드 性格 比較 = 46
4. 헤지펀드의 資格戰略 = 49
가. 一般的 投資戰略 = 51
나. 投資戰略에 따른 개별 헤지펀드의 분류 = 53
5. 헤지펀드의 投資 收益率 = 58
가. 헤지펀드와 다른 投資와의 收益率 比較 = 58
나. 헤지펀드의 危險率 = 61
다. 投資戰略別 收益率 = 65
6. 헤지펀드와 換投機 = 69
가. 헤징에서 投機로 轉換 = 70
나. 헤지펀드의 換投機 理論 = 71
다. 헤지펀드의 換投機 戰略과 中央銀行 = 76
라. 換投機와 換率制度 = 80
Ⅲ. 國別 事例分析 = 83
1. 유럽 환율조절 메카니즘(ERM) = 86
가. 換投機 背景 = 86
나. 換投機 메카니즘 = 87
다. 中央銀行의 換投機 防禦 失敗 = 89
2. 멕시코 = 93
가. 背景 = 93
나. 페소貨 投賣過程과 헤지펀드 活動 = 95
3. 태국 = 98
가. 태국 바트貨에 대한 換投機 背景 = 98
나. 헤지펀드의 바트貨 공격과 태국 中央銀行의 對應 = 101
다. 헤지펀드의 바트貨에 대한 換投機 메카니즘 = 105
라. 바트貨에 대한 換投機 波及效果 = 106
4. 동남아시아 = 107
가. 필리핀 = 107
나. 인도네시아 = 108
다. 말레이시아 = 110
라. 동남아시아 外換危機의 波及效果 = 111
5. 대만과 홍콩 = 114
가. 대만 = 114
나. 홍콩 = 117
1) 헤지펀드의 홍콩 換投機 背景 = 117
2) 通貨委員會制度(Currency Board Arrangement) = 120
3) 換投機 展開過程 = 123
4) 換投機 防禦政策에 대한 評價 = 129
5) 홍콩당국의 換投機 對策 = 130
6) 달러라이제이션(Dollarisation)에 대한 論議 = 132
6. 러시아 = 133
가. 背景 = 133
나. 헤지펀드와 러시아 金融當國의 攻防 = 134
다. 負債構造調整案 발표 = 137
7. 기타 사례 국가 = 140
가. 아르헨티나 = 140
나. 남아프리카 공화국 = 142
다. 체코 = 144
Ⅳ. 헤지펀드의 國內流入과 換投機 가능성 = 147
1. 國內流入 現況 = 147
2. 헤지펀드의 國內 活動 = 152
가. 外換危機 과정 = 152
나. 外換危機 이후 = 156
3. 換投機 및 國內市場 攪亂可能性 여부 = 159
가. 換投機 充分條件 = 159
나. 헤지펀드 活動 展望 = 161
4. 헤지펀드에 대한 對應方案 = 166
가. 巨視經濟 및 資本流出入 管理政策과 基礎經濟與件과의 一致 = 166
나. 對外信認度 回復 = 167
다. 外換保有高 擴充 = 168
라. 金融去來의 效率性 提高 = 169
마. 短期資本移動에 대한 金融當局의 監督(Monitoring)기능 강화 = 169
바. 一時的 外換 規制制度 마련 필요 = 170
사. 적절한 換率變動 메카니즘 운영 = 171
아. 中央銀行間 協助體制 강화 = 172
자. 金融機關의 健全性 유지 = 172
Ⅴ. 國際 短期投機資本 規制에 대한 論議 動向 및 示唆點 = 174
1. 論議 背景 = 174
2. 최근 國際 短期投機資本 規制 現況 = 177
가. 規制 性格 = 177
나. 기존의 規制 形態 = 178
다. 아시아 外換危機 이후 規制 形態 = 179
3. 國際 短期投機資本 規制에 대한 論議 動向 = 185
가. 規制論 = 186
나. 反規制論 = 194
4. 政策的 示唆點 = 200
가. 規制 論爭과 國內 狀況 = 200
나. 政策 方向 = 202
(補論Ⅰ) 뮤추얼 펀드 = 206
1. 設立背景 = 206
2. 規模 = 208
3. 類型 및 運用 = 210
4. 外國 事例 = 212
5. 國內 導入 與否 = 213
(補論Ⅱ) 헤지펀드의 헤징기법 = 217
1. 外換市場에서의 헤징방법 = 218
가. 先物換 去來 = 218
나. 外換 스왑(Foreign exchange swap) = 220
다. 通貨 스왑(Currency Swap) = 221
라. 通貨金利스왑 = 224
마. 通貨先物(futures) = 225
바. 通貨先物옵션(option on futures) = 226
사. 스왑션(Swaption) = 226
2. 주식시장에서의 헤징방법 = 227
가. 株價指數先物(stock index futures) = 227
나. 株價指數옵션(stock index option) = 228
다. 株式空賣(short selling) = 228
(補論Ⅲ) 換投機에 대한 理論的 模型 = 230
1. 제1세대 投機的 攻擊模型 = 230
2. 제2세대 投機的 攻擊模型 = 232
가. 외환보유고가 충분한 경우 = 233
나. 외환보유고가 부족한 경우 = 234
다. 외환보유고가 중간정도인 경우 = 235
參考文獻 = 237
附錄 = 241
