목차
제1장 선물개요
1. 선물의 개념 = 15
2. 선물거래의 특성 = 18
2.1 조직화된 거래소 = 18
2.2 표준화된 계약 = 19
2.3 청산소(Clearing House) = 22
2.4 증거금 및 일일정산 = 23
3. 선물시장의 참여자 = 25
3.1 헤저(Hedger) = 26
3.2 투기거래자(Speculator)= 27
3.3 차익거래자(Arbitrageur) = 30
제2장 선물가격
1. 개요 = 33
1.1 보유비용 = 33
1.2 차익거래(Arbitrage) = 35
2. 선물가격 계산공식 = 37
2.1 현물보유에 따른 수익이 없는 경우 = 37
2.2 현물보유에 따르 수익이 확정된 금액일 경우 = 38
2.3 현물을 보유할 때 확정된 수익률의 수입이 있을 경우 = 39
3. 통화선물 = 41
3.1 Specification = 41
3.2 이론선물가격 = 42
3.3 차익거래 = 44
4. 단기금리 선물가격 = 46
4.1 Specification = 47
4.2 CD선물 이론선물가격 = 48
4.3 차익거래 = 51
5. 장기금리 선물가격 = 52
5.1 채권가격계산 = 53
5.2 Specification = 55
5.3 KOFEX 국채선물 이론가격 = 56
5.4 차익거래 = 58
제3장 헤징(Hedging)
1. 개념 = 63
1.1 매도헤징 = 63
1.2 매입헤징 = 66
2. 헤징(Hedging)시 고려사항 = 68
2.1 Basis
2.2 Hedge Ratio = 71
제4장 선물환(Forward)
1. 선물환의 정의 = 77
2. 선물환 가격구하기 = 84
2.1 시장 고시가격 = 84
2.2 선물환 가격공식 = 86
3. 역외선물환 = 92
4. FX Swap(단기 외환스왑)과 재정거래 = 95
4.1 FX 스왑 = 95
4.2 FX 스왑을 이용한 재정거래 = 105
제5장 통화옵션(Currency Option)
1. 옵션이야기 = 117
1.1 옵션이야기 Ⅰ (자동차 구입) = 117
1.2 옵션이야기 Ⅱ (청수의 선택) = 118
1.3 옵션이야기 Ⅲ (Black과 Scholes의 운명적인 만남) = 120
2. 통화옵션의 기초 = 122
2.1 용어정리 = 122
2.2 옵션시장과 옵션의 특징 = 128
2.3 단순(Plain Vanilla)옵션의 유형 = 130
2.4 통화옵션거래 계약서(Currency Option Documentation) = 132
2.5 옵션의 가치 = 134
3. 옵션에 필요한 수학／통계의 개념 = 137
3.1 분산(Variance)과 표준편차(Standard Deviation) = 138
3.2 정규분포(Normal Distribrtion)= 146
3.3 로그정규분포(Log Normal Distribution) = 146
3.4 과거변동성(Historical Volatility)
3.5 시장변동성(Implied Volatility) = 150
4. 옵션의 가격결정요소 = 153
4.1 이항분포의 기초 = 153
4.2 이항분포수(二項分布樹)와 옵션가치 = 158
5. Black-Scholes Option Pricing Formular의 이해 = 169
5.1 Black-Scholes Option Pricing Formular = 169
5.2 Garmen-Kohlhagen (Black-Scholes) Model = 171
6. Exotic Option (2세대 옵션)= 174
6.1 Out-of-the Money Knock Out = 176
6.2 In-the-Money Knock Out (Reverse Knock out) = 176
6.3 In-the-Money Knock In (Reverse Knock In) = 177
제6장 옵션해지와 거래전략
1. 옵션의 거래지표 = 183
1.1 델타(Delta) = 183
1.2 감마(Gamma) = 187
1.3 베가(Vega) = 190
1.4 쎄타(Theta) = 193
2. 풋-콜 패리티(Put-Call Parity for Currency Opitons) = 202
2.1 유로피언 옵션의 풋-콜 패리티(Put-Call Parity for European Currency Opitons) = 195
3. 옵션의 헤징 및 트레이딩 = 202
3.1 델타중립화(Dela-neutral) = 202
3.2 브리드(The bleed) = 204
3.3 감마중립화(Gamma-neutrality)= 205
3.4 감마／쎄타 트레이딩(Gamma-theta Trading) = 206
3.5 볼레틸러티 트레이딩(Volatility Trading)과 볼러틸러티 곡선(Volatiltiy Curve) = 207
4. 옵션의 거래기법 = 212
4.1 단순 가격방향을 대상으로 하는 거래기법 = 212
4.2 스프레드옵션 거래기법 = 216
4.3 Covered Price-Driven 거래기법 = 224
4.4 변동성 이용전략 = 227
4.5 변형전략 = 232
4.6 옵션전략의 요약 = 238
제7장 이자율 스왑(Ingerest Rate Swap, IRS)
1. 스왑에 필요한 수학정리 = 243
1.1 미래가치 = 243
1.2 현지가치 = 244
1.3 이자율 주기전환 = 244
1.4 이자지급 베이시스 (Day Count Fraction) = 245
1.5 Zero Coupon Rate 구하기 = 250
1.6 할인계스 (DF;Discount Factor) = 260
1.7 Libor
1.8 Forward Rate 구하기 = 266
1.9 보간법(Interpolation) = 274
2. 이자율 스왑 = 277
2.1 Plain Vanilla(Generic) Swap = 277
2.2 스왑의 목적 = 280
2.3 이자율 스왑 가격구하기 = 285
2.4 Won-Won 스왑 = 303
제8장 통화스왑(Currency Swap, CRS)
1. 통화스왑 (Currency Swap, CRS)
1.1 통화스왑의 역사 = 315
1.2 통화스왑의 정의 = 317
1.3 통화스왑의 목적 = 321
1.4 통화스왑의 가격 결정 = 325
1.5 고정금리와 변동금리 간의 스왑 = 335
1.6 고정금리와 고정금리 간의 스왑 = 339
1.7 통화스왑과 선물환 = 343
1.8 USD-KRW 스왑 = 348
참고문헌 = 357
국문 찾아보기 = 359
영문 찾아보기 = 362
