목차
제1편 재무분석의 기초
제1장 재무분석의 개요 = 3
1.1 의의와 목적 = 3
1. 재무분석의 의의 = 3
2. 재무분석의 목적과 분석대상 = 6
3. 재무분석의 절차 = 12
1.2 발전과정, 유용성 및 한계점 = 15
1. 발전과정과 유용성 = 15
2. 한계점 = 19
1.3 본서의 구성과 특징 = 20
1. 본서의 구성 = 21
2. 본서의 특징 = 23
연습문제 = 25
부록 1A-1 우리나라 은행의 부실채권 규모 = 26
제2장 재무제표의 이해 = 29
2.1 대차대조표 = 29
1. 대차대조표의 구성 = 31
2. 자본의 조달 = 32
3. 자산의 운용 = 36
4. 대차대조표상의 위험균형 = 38
2.2 손익계산서 = 40
1. 손익계산서의 구성 = 40
2. 영업활동으로부터의 수익과 비용 = 42
3. 영업외활동으로부터의 수익과 비용 = 46
4. 특별활동으로부터의 이익과 손실 = 48
2.3 이익잉여금처분계산서 = 49
2.4 재무제표의 상호관련성 = 51
2.5 재무비율의 분류와 표준비율 = 54
1. 비율분석의 의의와 체계 = 55
2. 표준비율의 의의와 종류 = 59
연습문제 = 67
제2편 비율분석의 이론과 실제
제3장 대차대조표 비율분석 = 71
3.1 대차대죠표 비율분석의 개요 = 71
3.2 유동성분석 = 74
1. 유동성비율 = 74
2. 유동성 사례분석 = 81
3.3 레버리지분석 = 87
1. 레버리지비율 = 87
2. 레버리지 사례분석 = 97
3.4 자본배분의 안정성분석 = 99
1. 자본배분의 안정성비율 = 100
2. 자본배분의 안정성 사례분석 = 105
3.5 자산구성분석 = 107
1. 유동자산 및 유형고정자산 구성비율 = 107
2. 투자자산 구성비율 = 109
연습문제 = 111
부록 3A-1 1997년말 현재 국내 제조업의 부채비율 = 115
제4장 손익계산서 비율분석 = 116
4.1 손익계산서 비율분석의 개요 = 116
4.2 수익성분석 = 118
1. 매출수익성비율 = 119
2. 자본수익성비율 = 124
3. 수익성 사례분석 = 129
4.3 활동성분석 = 132
1. 활동성비율 = 132
2. 1회전 운전자본 = 141
3. 활동성 사례분석 = 145
4.4 생산성분석 = 149
1. 생산성의 의의 = 149
2. 부가가치의 측정 = 150
3. 생산성비율 = 155
4. 생산성 사례분석 = 162
4.5 성장성분석 = 165
연습문제 = 171
부록 4A-1 노동생산성의 국제비교(美 매킨지社 보고서) = 175
부록 4A-2 순이익성장률의 결정요인 = 176
제5장 시장가치 비율분석 = 183
5.1 주가수익률 = 183
1. 주가수익률의 의의 = 184
2. 주가수익률의 결정요인 = 185
3. 실제PER과 정상PER의 관계 = 187
4. 정상PER의 추정 = 189
5. PER추정 사례분석 = 193
5.2 주가 대 장부가치 비율 = 196
1. 주가 대 장부가치 비율의 의의 = 196
2. 주가 대 장부가치 비율의 결정요인 = 199
3. 주가 대 장부가치 비율의 사례분석 = 201
5.3 주가 대 매출액 비율 = 203
1. 주가 대 매출액 비율의 의의 = 204
2. 주가 대 매출액 비율의 결정요인 = 205
3. 주가 대 매출액 비율의 사례분석 = 206
5.4 EVA와 기업가치 = 208
1. EVA의 본질 = 208
2. EVA와 이론주가의 추정 = 210
3. 한국기업들의 EVA = 213
4. EVA의 유용성 = 215
5. EVA의 사례분석 = 218
연습문제 = 222
부록 5A-1 자본자산가격결정모형 = 227
부록 5A-2 EVA를 이용한 경영실적 평가 = 236
제6장 종합적인 비율분석 = 238
6.1 ROI분석 = 238
1. ROI분석의 의의 = 239
2. ROI분석의 활용 = 241
3. ROI분석의 유용성 = 242
4. ROE분석으로의 확장 = 243
5. ROI와 ROE기법의 사례분석 = 245
6.2 지수법 분석 = 249
1. 지수법의 의의 = 249
2. 지수법의 사례분석 = 253
6.3 기업체종합평가표 분석법 = 254
6.4 재무비율의 상호관련성 = 257
1. 수익성과 유동성 = 257
2. 수익성과 레버리지 = 259
6.5 물가수준변동과 비율분석 = 268
1. 물가수준변동이 재무비율에 미치는 영향 = 268
2. 물가수준변동에 따른 재무분석의 수정 = 271
연습문제 = 272
부록 6A-1 한국기업의 투자수익률과 자본비용 = 277
부록 6A-2 자기자본순이익률과 구조조정 = 280
부록 6A-3 ROE의 활용 = 282
제3편 비용구조분석의 이론과 실제
제7장 레버리지분석 = 287
7.1 레버리지와 레버리지분석 = 287
1. 레버리지의 의의 = 288
2. 레버리지의 종류 = 289
3. 영업레버리지분석 = 290
4. 재무레버리지분석 = 291
5. 결합레버리지분석 = 292
7.2 레버리지효과 = 294
1. 영업레버리지효과 = 294
2. 재무레버리지효과 = 298
3. 결합레버리지효과 = 301
4. 한국기업의 레버리지효과 = 304
5. 자본조달분기점분석 = 306
7.3 레버리지와 위험 = 310
1. 레버리지가 위험에 미치는 영향 = 310
2. 기업위험 = 315
7.4 레버리지 사례분석 = 317
연습문제 = 327
부록 7A-1 기업위험과 β위험 = 330
제8장 손익분기점분석 = 332
8.1 손익분기점분석의 기초개념 = 332
1. BEP의 의의 = 333
2. 영업레버리지분석으로서의 BEP분석 = 334
3. BEP 측정공식 = 336
4. 손익분기점률과 목표이익 = 341
5. 한국은행의 「기업경영분석」 기준 BEP = 345
8.2 BEP도표와 MS비율 = 347
1. BEP도표 = 347
2. MS비율 = 348
8.3 다품종제품 BEP분석 = 351
1. 다품종제품의 BEP 측정절차 = 352
2. 기업전체의 BEP측정 = 353
8.4 비선형손익분기점과 현금분기점 = 355
1. 비선형손익분기점 = 355
2. 현금분기점 = 357
8.5 비용분해 = 359
1. 비례율법 = 360
2. 회귀분석법 = 362
3. 한국은행 방식 = 365
8.6 BEP분석의 한계점 = 366
8.7 BEP 사례분석 = 368
연습문제 = 381
제4편 현금흐름분석과 기업부실예측
제9장 현금흐름분석 = 389
9.1 자금의 의의와 소요자금의 예측 = 389
1. 자금의 의의 = 390
2. 자금의 흐름 = 391
9.2 소요자금의 예측 = 394
1. 매출액백분율법 = 394
2. 회귀분석법 = 398
9.3 현금예산 = 400
9.4 현금흐름표의 의의와 작성원리 = 407
1. 현금흐름표의 의의 = 407
2. 현금흐름표의 작성원리 = 409
9.5 현금흐름의 원천과 운용 = 415
1. 현금흐름의 분류 = 415
2. 영업활동으로 인한 현금흐름 = 417
3. 투자활동 및 재무활동으로 인한 현금흐름 = 420
9.6 현금흐름표의 작성 = 421
1. 직접법에 의한 현금흐름표 = 423
2. 간접법에 의한 현금흐름표 = 425
9.7 현금흐름표를 이용한 재무분석 = 427
1. 현금흐름표분석 = 427
2. 현금흐름과 관련된 비율분석 = 429
3. 산업평균과의 비교 = 433
연습문제 = 436
제10장 기업부실예측 = 441
10.1 기업부실과 경제적 실패 = 441
1. 기업부실의 의의 = 442
2. 기업부실화 과정 = 444
10.2 단순예측모형 = 447
1. 비버의 예측모형 = 447
2. 즘쥬스키의 예측모형 = 450
3. 부실도평가제도 = 450
10.3 단일변량기준 판별모형 = 457
1. 표본기업의 선택 = 458
2. 분류기준 재무정보의 선택 = 459
3. 최적절사점의 결정 = 461
4. 추정모형의 확인 = 464
10.4 다변량기준 판별모형 = 465
1. 표본기업의 선택 = 466
2. 분류기준 재무정보의 선택 = 467
3. 판별함수의 결정 = 467
4. 최적절사점의 결정 = 470
5. 추정모형의 확인 = 472
10.5 기업부실 판별모형의 적용 및 한계점 = 472
1. 기업부실 판별모형의 실제 = 473
2. 기업부실예측의 사례분석 = 477
3. 판별모형의 유용성과 한계점 = 478
연습문제 = 481
제5편 자산가치평가의 이론과 실제
제11장 기업가치평가 = 485
11.1 기업가치평가의 기초 = 485
1. 기업가치평가의 중요성 = 486
2. 장부가치와 시장가치 = 487
11.2 기업가치의 평가과정 = 493
1. 현금흐름의 추정 = 493
2. 적정할인율(자본비용)의 추정 = 498
3. A기업의 가치평가 = 505
11.3 기업가치평가의 사례분석 = 507
1. 안정성장기업의 가치평가 = 507
2. 2단계성장기업의 가치평가 = 510
연습문제 = 515
제12장 증권가치평가 = 518
12.1 기본모형 = 518
12.2 주식가치의 평가 = 520
1. 기본모형 = 520
2. 배당평가모형 = 521
3. 성장기회평가모형 = 524
4. 주식가치 평가모형의 비교 = 528
5. 기업성장률의 추정 = 529
12.3 최초공모주가격 = 531
1. 가격결정기준 = 531
2. 가격추정 = 534
12.4 채권가치의 평가 = 536
1. 기본모형 = 536
2. 채권가격, 액면이자율 및 채권수익률 = 538
12.5 채권수익률의 결정요인과 채무불이행위험 = 541
1. 채권수익률의 결정요인 = 542
2. 선도이자율 = 545
3. 채무불이행 위험프리미엄 = 550
12.6 채권의 듀레이션과 이자율탄력성 = 552
1. 듀레이션 = 552
2. 이자율탄력성 = 557
연습문제 = 561
부록 12A-1 외평채의 가격과 채권수익률(유통수익률) = 563
부록 12A-2 우리나라의 채권등급과 기업어음등급 = 564
부록 12A-3 듀레이션을 이용한 이자율탄력성 측정공식의 유도 = 566
연습문제 해답 = 569
국문 찾아보기 = 583
영문 찾아보기 = 591
