목차
제1부 신용분석의 필수 : 신용분석에 필요한 기본분석, 특수분석 기법 및 현금흐름표 분석기법을 중심으로
제1장. 신용평가(Credit Evaluation)
제1절 신용평가(Credit Evaluation) = 5
제2절 신용평가기관의 신용등급 = 7
제3절 국가위험과 국가한도(Country Risk／Country Ceiling) = 14
제4절 기업신용위험(Corporate Credit Risks) = 15
제5절 분석에 필요한 자료 및 정보 = 19
제2장. 신용분석(Credit Analysis)
제1절 신용분석(Credit Analysis) = 25
제2절 기업과 산업환경 = 28
제3절 신용분석과 상환재원(Sourse of Repayment) = 32
제4절 신용분석의 기법(Basics of Credit Analysis) = 35
제5절 금융지원의 기본(Basics of Financing) = 42
제6절 시나리오분석법(Scenario Analysis) = 46
제7절 좋은 분석보고서의 공통된 특징 = 53
제8절 Moody's의 보편적인 분석기준 = 54
제3장. 재무상태표분석(Balance Sheet Analysis)
제1절 재무상태표와 재무위험(Balance Sheet＆Financial Risk) = 61
제2절 자산가치와 미래현금창출능력(Valuation＆Cash Generating Power) = 64
제3절 재무상태표 분석기법(Balance Sheet Analysis) = 72
제4절 자산항목의 가치평가(Asset Valuation) = 76
제5절 재무상태표 분석사례(B／S Analysis Case) = 83
제4장. 손익계산서 분석(Income Statement Analysis)
제1절 손익계산서의 이해(Income Statement) = 89
제2절 손익계산서와 재무상태표의 관계 = 93
제3절 손익계산서 분석기법(Income Statement Analysis) = 96
제4절 매출분석과 매출전망(Sales Analysis) = 99
제5절 수익성분석(Profitability Analysis) = 101
제6절 환율과 수익성(FX Rate＆Profitability) = 113
제7절 손익계산서 분석사례(P／L Analysis Case) = 122
제5장. 현금흐름 분석(Cash Flow Analysis)
제1절 발생주의회계와 현금주의회계(Accrual Basis／Cash Basis) = 127
제2절 기업활동과 현금흐름(Operating Activities／Cash Flow) = 138
제3절 현금흐름표의 이해(Cash Flow Statements) = 144
제4절 현금흐름표의 작성(Direst Method／Indirect Method) = 149
제5절 기업잉여현금흐름(FCFF) = 155
제6절 현금흐흠표 분석기법(Cash Flow Analysis) = 159
제7절 현금흐름 분석사례(Cash Flow Analysis Case) = 167
제2부 실전 및 응용 : 산업위험, 경영위험, 영업위험, 재무위험 및 현금흐름 분석을 중심으로
제6장. 산업위험(Industrial Risks)
제1절 산업분석의 중요성(Industrial Analysis) = 177
제2절 산업분석의 방법론 = 180
제3절 SWOT분석법(SWOT Analysis) = 190
제4절 산업분석과 신용분석 = 193
제5절 사업포트폴리오 분석 = 195
제6절 산업 및 시장의 특성(Characteristic of Industry) = 202
제7장. 경영 및 영업위험(Management＆Operating Risks)
제1절 경영위험분석(Management Risk Analysis) = 223
제2절 영업위험분석(Operating Risk Analysis) = 225
제3절 생산위험분석(Production Risk Analysis) = 230
제4절 수주잔고분석(Order Backlog Analysis) = 235
제5절 우발채무와 보험(Contingent Liabilities Analysis) = 237
제6절 환위험분석 및 관리기법(Foreign Exchange Rate Analysis) = 239
제8장. 단기지급능력 분석(Short-Term Solvency)
제1절 운전자본과 유동성(Working Capital＆Liquidity) = 254
제2절 기업의 운전자본구조와 현금흐름(Working Capital Structure＆Cash F／W) = 260
제3절 매출／수익성／운전자본／유동성／현금흐름관계 = 273
제4절 현금전환기간과 필요운전자금(Cash Conversion Cycle／Working Capital Requirements) = 276
제5절 장ㆍ단기자금의 특성과 유동자산 지원정책(Current Assets Financing Policy) = 285
제6절 비율분석(Ratio Analysis) = 292
제7절 기업의 차입능력(Financial Debt Capacity) = 300
제8절 단기지급능력 핵심점검사항(Short-Term Solvency) = 301
제9장. 장기지급능력 분석(Long-Term Solvency)
제1절 자본구조의 분석(Capital Structure Analysis) = 307
제2절 자본시장가치(Market Capitalization) = 314
제3절 금융채무의 구조(Financial Debts Structure) = 318
제4절 비율분석(Ration Analysis) = 321
제5절 지속가능성장률(Sustainable Growth Rate) = 330
제6절 수정부채비율(Adjusted D／E Ratio) = 335
제7절 매출현금흐름과 현금흐름예측 = 339
제8절 기업과 미래현금창출능력(Cash Generating Power) = 348
제9절 장기지급능력 핵심점검사항(Long-Term Solvency) = 350
제10장. 기업부실과 부도징후(Business Failure)
제1절 기업의 부실(Business Failure) = 355
제2절 기업의 부실화과정 연구사례 = 361
제3절 기업부실 원인의 연구사례 = 363
제4절 부실원인인 기업의 외적요인과 내적요인 = 377
제5절 기업부실의 징후 = 378
제6절 기업부실유형 = 383
제11장. 회계분식(Window-dressing)
제1절 회계분식(Window-dressing) = 389
제2절 기업부실예측(Business Failure Forecast) = 395
제3부 K-IFRS 재무제표분석과 기업분석 사례연구
제12장. K-IFRS 재무제표분석(K-IFRS Financial Statements Analysis)
제1절 K-GAAP와 K-IFRS 주요 재무차이 = 409
제2절 기업분석과 연결재무제표(Consolidated Financial Statements) = 411
제3절 K-IFRS 재무제표분석(K-IFRS Financial Statements) = 414
제4절 K-IFRS 현금흐름표 분석기법(K-IFRS Cash Flow Analysis) = 428
제5절 K-IFRS 현금흐름분석 사례연구 = 431
제13장. 현금흐름의 악화와 기업의 부실화과정(Cash Flow／Business Failure)
제1절 현급지급 의무의 우선순위 = 441
제2절 현금흐름악화와 부실화과정 6단계 = 444
제3절 현금흐름악화와 기업도산 = 451
제4절 종합분석사례 = 456
제5절 현금흐름분석을 이용한 부실예측모형 = 462
제6절 최근 부실기업에 대한 KSI모형의 적용 = 467
제7절 KSI모형을 적용한 현금흐름분석표 = 471
부록
1. 현금수지분석표와 현금순환표 = 478
2. H건설사 재무제표 = 480
3. 연결재무제표(K-IFRS) = 497
참고문헌 = 505
색인
국문색인 = 508
영문색인 = 514
