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| 245 | 1 0 | ▼a 행태과학으로 본 재무관리 : ▼b 잘못된 경영판단의 원인과 처방 / ▼d Hersh Shefrin 저 ; ▼e 조담 역 |
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소장정보
| No. | 소장처 | 청구기호 | 등록번호 | 도서상태 | 반납예정일 | 예약 | 서비스 |
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| No. 1 | 소장처 중앙도서관/제3자료실(4층)/ | 청구기호 658.15 2012 | 등록번호 111658407 (5회 대출) | 도서상태 대출가능 | 반납예정일 | 예약 | 서비스 |
컨텐츠정보
저자소개
Hersh Shefrin(지은이)
산타클라라대학 리비경영대학원의 재무학과에서 마리오 L. 벨로티 석좌교수직을 갖고 있는 분으로서 행태재무학의 선구자 중의 한 사람이다. 그는 이분야에서 학술 및 실무적인 많은 저술을 발표하였다. 그는 대학원 과정에서 행태재무학을 강의하고 있으며, 미국과 해외에서 포트폴리오 관리자, 증권분석가, 재무상담사 등을 상대로 특강을 갖기도 한다. 마니토바대학에서 경제학 및 수학을 공부하고 워터루대학에서 수학석사를 취득한 후, 불확실성의 경제학으로 런던경제대학원에서 박사학위를 취득하였다.
조담(옮긴이)
고려대학교 경영대학 경영학과 졸업 경영학박사(고려대학교) Texas Tech Univ, Univ. of Wisconsin-Madison 및 Univ. of Pennsylvania 교환교수 한국재무학회 편집위원장 및 부회장, 한국재무관리학회 회장 역임 공인회계사 시험위원 역임 삼성화재 및 보험개발원 자문교수, 리딩투자증권 사외이사 역임 국민은행 및 KB금융지주 사외이사(리스크관리위원장) 역임 KB금융지주 이사회 의장 역임 전남대학교 경영대학 교수
목차
목차 Chapter 1 행태이론의 기초 1.1 기업의 재무관리에 대한 전통적 입장 = 3 1.2 기업의 재무관리에 대한 행태론적 입장 = 4 1.3 예시 = 6 1.4 편향 = 8 과잉낙관 = 8 자기과신 = 11 확신편향 = 13 통제력 환상 = 14 1.5 휴리스틱 = 15 대표성 = 15 이용가능성 = 16 집착과 수정 = 17 감정 휴리스틱 = 18 1.6 틀짓기효과 = 20 확실한 손실의 회피 = 26 1.7 편향수정 = 29 요약 = 31 마무리를 위한 질문들 = 32 Chapter 2 기업가치 평가 2.1 가치평가의 전통적 어프로치 = 41 2.2 가치평가 휴리스틱 = 42 PER 휴리스틱 = 43 PEG 휴리스틱 = 44 주가매출액비율 휴리스틱 = 44 2.3 가치평가 휴리스틱에 의존하는 어떤 CFO의 사례 = 45 2.4 증권분석가의 기업가치 평가 : 예시 = 47 증권분석가 메리 미커 = 47 메리 미커가 평가한 이베이의 목표주가 = 49 2.5 발견되는 편향들 = 54 편향되는 휴리스틱 = 54 편향과 틀짓기효과 = 55 2.6 편향을 가져오는 다른 원천 = 63 성장기회 = 63 PEG와 DCF = 65 1／n 휴리스틱 = 65 과잉낙관 = 66 2.7 대리인문제 = 68 요약 = 69 마무리를 위한 질문 = 70 Chapter 3 자본예산 3.1 자본예산의 전통적 방법 = 79 3.2 설문조사 결과 = 80 투자안 채택기준 = 80 직관의 중요성 = 82 3.3 감정 휴리스틱 = 83 선택, 가치 및 감정 휴리스틱 = 85 3.4 자기과신 = 87 자기과신의 심리적 결정요인 = 87 자본예산에서의 자기과신의 사례 = 88 3.5 자본예싼에서의 과잉낙관 = 89 공공부문 투자에서의 과잉낙관 = 90 민간부문 투자에서의 과잉낙관 = 91 과잉낙관의 심리적 결정요인 = 93 3.6 실패한 투자를 중단하지 못하는 이유 = 96 확실한 손실의 회피 = 97 투입의 확대 = 98 3.7 확신편향의 사례 = 101 신텍스 사례에서 본 행태론적 편향과 대리인문제 = 102 요약 = 105 마무리를 위한 질문들 = 106 Chapter 4 위험과 수익에 대한 인식 4.1 위험과 수익에 대한 전통적 어프로치 = 117 4.2 개별주식의 위험과 수익 = 119 사례 = 120 위험, 대표성 그리고 편향 = 121 경영자들이 대표성에 의존하고 있다는 증거 = 122 위험ㆍ수익관계의 부호 = 123 감정 휴리스틱 = 126 휴리스틱, 편향과 요인 = 127 증권분석가들의 수익률 예상 = 128 과잉낙관과 대리인문제 = 130 4.3 재무경영자가 인식하고 있는 시장위험프리미엄 = 131 주사위 굴리기 = 133 외삽편향 : 행운의 손의 오류 = 134 재무경영자들의 편향된 예측 = 135 4.4 시장위험프리미엄에 대한 투자자들의 편향된 추정 = 136 개인투자자들과 행운의 손의 오류 = 136 전문투자자와 도박꾼의 오류 = 137 4.5 경영자, 내부자거래, 그리고 도박꾼의 오류 = 140 4.6 투자안의 할인율에 관한 설문조사 결과 = 142 요약 = 143 마무리를 위한 질문들 = 144 Chapter 5 비효율적 시장과 기업의 의사결정 5.1 시장효율성에 대한 전통적 접근방법 = 155 5.2 시장효율성 논쟁 : 이상현상 = 157 장기적 반전 : 승자ㆍ패자효과 = 158 모멘텀 : 단기적 지속 = 163 이익공표 후 주가드리프트 = 161 5.3 차익거래의 한계 = 163 숫자뽑기 게임 = 163 5.4 시장효율성, 이익가이던스와 순현재가치 = 167 5.5 주식분할 = 169 예시 : 탠디의 주식분할 = 170 5.6 IPO, 할 것인가 말 것인가? = 171 세 가지 현상 = 171 IPO 의사결정 = 173 요약 = 183 마무리를 위한 질문들 = 184 Chapter 6 자본구조 6.1 자본구조의 전통적 접근방법 = 195 6.2 자본구조 선택의 실제 = 197 신주발행 : 시기선택 = 198 새로운 부채 : 재무적 유연성 = 199 목표부채비율 = 200 전통적 자본조달순위 = 202 6.3 행태론적 APV = 203 주가가 과대평가되어 있다고 인식할 때 : 신주발행 = 203 주가가 과소평가되어 있다고 인식할 때 " 자사주매입 = 204 6.4 재무적 유연성과 투자안의 절사율 = 206 주가 저평가 : 보유현금이 적은 기업은(＋)의 NPV를 갖는 투자안을 기각할 수도 있다 = 206 한정된 현금을 가진 기업의 주가 저평가 : 투자할 것인가 아니면 자사주를 매입할 것인가? = 207 6.5 현금흐름에 대한 투자의 민감도 = 209 6.6 과잉낙관, 자기과신 그리고 현금 = 213 경영자의 과잉낙관과 자기과신을 어떻게 확인할 수 있을까? = 214 가치 평가 = 219 6.7 장기와 단기전망 사이의 마찰 = 221 요약 = 223 마무리를 위한 질문들 = 224 Chapter 7 배당정책 7.1 배당에 관한 전통적 어프로치 = 235 7.2 조세정책의 변화 = 237 위험에 대한 태도와 인식의 변화 = 237 7.3 배당과 개인투자자 심리 = 239 자기통제와 행태론적 수명주기가설 = 242 배당과 위험 = 244 금융 칼럼니스트들의 견해 = 247 7.4 실증적 증거 = 247 기관투자자와의 비교 = 249 7.5 경영자들은 배당에 대해 어떻게 생각할까? = 250 배당정책의 변화 : 역사적 검토 = 251 설문조사 결과 = 253 7.6 배당에 대한 투자자 비위맞추기 = 259 시티즌스 유틸리티즈 = 260 비위맞추기와 가격효과 = 260 요약 = 262 마무리를 위한 질문들 = 263 Chapter 8 대리인문제와 기업지배구조 8.1 대리인문제에 전통적인 접근 = 273 8.2 성과에 대한 보수의 실제 = 275 낮은 변동성 = 275 스톡옵션 = 276 주주의 권리 = 277 행태론적 현상 = 278 8.3 이사와 경영자의 자기과신 = 278 자기과신에 찬 이사들 = 279 성과보수의 불충분한 변동성 = 280 이사회에서의 평균이상효과 : 과다보수 = 282 8.4 스톡옵션 기준의 보상 = 282 옵션의 과대평가 = 283 카지노효과 = 283 8.5 회계감사 : 대리인문제와 프로스펙트이론 = 286 전통적인 관점 = 286 8.6 사베인스ㆍ옥슬리법 = 290 8.7 사기와 스톡옵션 : 실증적인 예 = 292 병폐의 신호인가? = 296 요약 = 298 마무리를 위한 질문들 = 300 Chapter 9 집단과정 9.1 집단과정에 대한 전통적 접근 = 239 9.2 집단과정에서 발생하는 손실 = 239 정확성 = 310 극단화 = 310 부적절한 수용 = 310 9.3 집단적 오류의 일반적 근거 = 311 집단사고 = 311 정보공유의 빈곤 = 312 부적절한 동기부여 = 313 9.4 집단사고와 정보공유 빈곤 : 예시 = 314 엔론 = 315 당신이 이사라면? = 320 월드컴 = 321 PSINet = 323 9.5 극단화 및 실패한 프로젝트의 중단을 기피하려는 경향 = 326 9.6 편향수정 : 예시 = 328 기준 = 329 계획수립 = 329 보상 = 330 정보공유 = 331 주식소유 = 333 요약 = 333 마무리를 위한 질문들 = 334 Chapter 10 M＆A 10.1 M＆A에 대한 전통적 어프로치 = 345 10.2 승자의 저주 = 345 10.3 낙관적이고 자기과신에 찬 경영자들 = 348 10.4 이론 = 351 대칭적 정보, 합리적 경영자 및 효율적 가격 = 351 가격이 효율적일 때의 과잉낙관과 자기과신 = 353 비효율적 가격과 인수프리미엄 = 356 정보비대칭 = 357 10.5 AOL 타임 워너 : 시장가격을 신뢰할 경우의 위험 = 359 전략과 시너지 = 359 가치평가 = 361 자산상각 = 364 자만심 = 366 10.6 휴렛패커드와 컴팩컴퓨터 : 이사회의 결정 = 368 합병이라는 대안 = 369 컴팩 인수결정의 심리적 기초 = 369 가치평가 = 371 HP 이사회가 현실을 받아들이다 = 375 요약 = 374 마무리를 위한 질문들 = 375 용어설명 = 383 찾아보기 = 399