목차
제Ⅰ부
제1편 재무관리의 환경변화
제1장 경영의 새로운 패러다임 = 23
제1절 주주 중시 경영 = 23
제2절 주주 자본주의의 확산 = 28
제2장 재무관리의 기능과 목표 = 30
제1절 재무관리의 기능 = 30
제2절 재무관리자의 역할 = 33
제3절 재무관리의 목표 = 34
1. 기업가치의 극대화 = 35
2. 주주의 부의 극대화 = 36
3. 주주 부의 극대화와 대리인 문제 = 36
제3장 재무 환경 변화 = 38
제1절 정보화 = 38
제2절 국제화 = 40
제3절 증권화 = 42
제2편 가치(Value)와 비용(Cost)
제1장 화폐의 시간적 가치 = 53
제1절 화폐의 시간적 가치와 이자율 = 53
제2절 단리와 복리 = 56
1. 단리 = 56
2. 복리 = 57
제3절 미래가치와 현재가치 = 59
1. 미래가치와 복리계산과정 = 59
2. 현재가치와 할인계산과정 = 62
3. 연금계산 = 64
제2장 자본 비용 = 69
제1절 자본비용의 개념 = 69
제2절 원천별 자본비용 = 71
1. 타인자본비용 = 71
2. 우선주의 자본비용 = 72
3. 사내유보자금의 자본비용 = 73
4. 보통주의 자본비용 = 76
제3절 가중평균자본비용 = 76
제4절 자본비용에 영향을 미치는 요인 = 79
1. 기업외부의 요인 = 79
2. 기업내부의 요인 = 79
제3장 자본 예산 = 81
제1절 자본예산의 의의 = 81
제2절 투자안의 경제성 분석 = 83
1. 회수기간법 = 83
2. 회계적 이익률법 = 85
3. 수익성지수 = 86
4. 내부수익률법 = 88
5. 순현가법 = 90
제4장 경제적 부가가치 = 94
제1절 경제적 부가가치의 의의 = 94
1. 경제적 부가가치의 개념 = 94
2. EVA와 당기순이익과의 비교 = 95
제2절 경제적 부가가치의 효용 = 97
1. 투자의사 결정 기준 = 97
2. 업적 평가 기준 = 98
3. 경영자 보상평가 기준 = 99
제3절 경제적 부가가치의 산출방법 = 100
1. 투자자본이익률(Return On Invested Capital : ROIC) = 100
2. 자본코스트 = 101
3. 경제적 부가가치 산정을 위한 재무제표의 수정 = 102
제4절 시장부가가치 = 104
제5절 가치창조 경영 = 106
제6절 스톡옵션 제도 = 109
제3편 재무분석과 구조
제1장 재무분석 = 113
제1절 재무제표 분석 = 113
1. 대차대조표 = 113
2. 손익계산서 = 116
3. 현금흐름 = 117
4. 현금흐름표 = 119
제2절 재무비율 분석 = 121
1. 안정성 비율 = 123
2. 활동성 비율 = 125
3. 수익성 비율 = 127
4. 성장성 비율 = 128
5. 생산성 비율 = 129
6. 시장가치 비율 = 130
7. 자산건전성 비율 = 130
제2장 레버리지 분석 = 133
제1절 손익분기점 분석 = 133
1. 손익분기점의 의의 = 133
2. 손익분기점 분석 = 135
제2절 레버리지 분석 = 137
1. 영업레버리지 = 137
2. 재무레버리지 = 139
3. 결합레버리지도 = 141
4. 레버리지 분석의 활용 = 142
제3장 자본구조 = 144
제1절 재무레버리지와 최적의 자본구조 = 145
1. 영업이익-주당이익분석 = 145
2. 최적자본구조 = 147
3. 최적자본구조의 수립 = 148
제2절 모디글리아니-밀러 정리 = 149
1. MM의 제1정리 = 149
2. MM의 제2정리 = 150
제3절 법인세 및 개인소득세의 효과 = 152
제4절 자본구조이론의 발전 = 154
1. 파산비용과 상층이론 = 154
2. 비대칭적 정보와 자금조달순위이론 = 155
3. 대리인비용의 효과 = 157
제4편 위험과 수익률
제1장 위험과 수익률의 측정 = 161
제1절 위험과 수익률의 개념 = 161
1. 투자수익률 = 162
2. 위험 = 162
3. 기대수익률과 위험의 측정 = 163
제2절 위험의 분석 = 164
1. 시장위험 = 164
2. 기업위험 = 166
제2장 포트폴리오 이론 = 168
제1절 포트폴리오와 효율적 시장 = 168
1. 포트폴리오의 의의 = 168
2. 효율적 시장 = 170
제2절 포트폴리오 이론 = 173
1. 기본개념과 가정 = 173
2. 포트폴리오의 선택 = 179
제3절 사례분석 , 금융자산의 수익과 위험특성 = 189
1. 주요 금융자산의 수익과 위험특성 = 189
2. 효율적 포트폴리오의 구성 = 192
3. 시사점 = 198
제3장 자본자산 가격결정 모형 = 200
제1절 자본시장선 = 200
1. 기대수익률과 위험의 추정 = 201
2. 효율적 투자선 = 202
3. 최적 포트폴리오의 선택 = 205
제2절 증권시장선의 도출 = 206
제3절 증권시장선과 투자결정 = 209
1. SML을 적용한 투자결정의 예 = 211
2. 증권특성선(CL)의 도출 = 213
제4장 차익거래가격결정모형 = 217
제1절 모형의 개요 = 217
제2절 모형의 유도 = 218
제3절 APM과 CAPM의 비교 = 220
제5장 포트폴리오 수정과 성과평가 = 221
제1절 포트폴리오 수정의 의의 = 221
제2절 포트폴리오 리밸런싱 = 222
1. 체계적 위험의 조정 = 223
2. 비체계적 위험의 조정 = 224
제3절 포트폴리오 업그레이딩 = 225
제4절 포트폴리오의 성과평가 = 226
1. 샤프의 방법 = 226
2. 트레이너의 방법 = 228
3. 젠슨의 방법 = 230
제5편 단기 금융시장
제1장 금융시장과 금융기관 = 235
제1절 금융시장 = 235
1. 채권시장 = 237
2. 주식관련시장 = 237
3. 단기금융시장 = 237
4. 대출시장 = 238
제2절 금융기관 = 238
제3절 단기자금조달과 금융상품 = 239
1. 자금조달 = 239
2. 자금운용 = 243
제2장 운전자본 관리 = 249
제1절 운전자본 관리방법 = 249
제2절 운전자본 조달전략 = 252
1. 만기대응전략 = 252
2. 적극적 전략 = 253
3. 보수적 전략 = 253
제3장 현금과 신용관리 = 254
제1절 현금관리의 개념 = 254
제2절 현금관리 모형 = 255
1. 보오몰(Baumol)의 현금관리 모형 = 255
2. 밀러와 오어(Miller-Orr)의 현금관리 모형 = 256
제3절 신용관리 = 257
1. 신용기준 = 257
2. 신용기간과 현금할인 = 257
3. 회수전략 = 259
제Ⅱ부
제6편 채권시장
제1장 자금조달과 채권시장 = 265
제1절 채권시장의 의의 = 265
1. 장기자금조달 = 266
2. 경기예측과 통화정책의 활용 = 267
3. 자산 운용의 장 = 268
제2절 채권의 성격 = 268
1. 채권의 개념 = 268
2. 유가증권과 채권의 상이점 = 273
제3절 채권의 종류 = 274
1. 채권의 분류 = 274
2. 채권의 식별 방법 = 279
3. 신종채권 = 281
4. 각국의 국채 = 282
제2장 발행시장과 유통시장 = 285
제1절 발행시장 = 285
1. 구조 = 285
2. 발행방법 = 286
제2절 유통시장 = 288
1. 유통시장의 개요 = 288
2. 유통시장의 구조 = 289
3. 유통시장의 유형 = 291
4. 유통시장 현황 = 293
제3절 채권매매제도 = 296
1. 장내거래 = 296
2. 장외거래 = 296
3. 매매실무 = 298
제3장 채권가격과 수익률 = 299
제1절 채권가격 = 299
1. 채권의 가격결정 = 299
2. 채권가격 정리 = 300
제2절 수익률 측정과 종류 = 302
1. 수익의 구성요소 = 302
2. 수익 구성요소 효과 = 303
3. 채권수익률의 종류 = 304
제3절 금리 결정 가설 = 312
1. 고전적 대부자금설 = 312
2. 유동성선호설 = 313
3. 통화적 대부자금설 = 314
4. 피셔효과 = 315
제4절 유통수익률 추이와 추정 = 315
1. 유통수익률 추이 = 315
2. 수익률의 결정요인 = 317
3. 수익률의 위험구조 = 329
제5절 매매단가 계산 = 335
1. 할인채 = 336
2. 복리채 = 337
3. 이표채 = 338
4. 분할상환채 = 339
제6절 전환사채의 가격형성 = 340
1. 프리미엄을 고려할 경우 전환사채가격 = 341
2. 전환사채의 프리미엄 결정 = 342
3. 전환사채 가격지표 = 343
제4장 채권투자의 위험과 전략 = 346
제1절 위험의 인식 = 346
1. 의의 = 346
2. 위험의 종류 = 347
제2절 전통적 위험측정 = 349
제3절 듀레이션(Duration) = 350
1. 듀레이션의 개념 = 350
2. 듀레이션의 결정요인 = 355
3. 수정듀레이션 = 361
4. 듀레이션의 이용 = 364
제4절 볼록성(Convexity) = 369
1. 듀레이션과 채권가격의 볼록성 = 370
제5절 투자목표의 설정 = 374
제6절 채권운용의 전략 = 376
1. 적극적 투자전략 = 376
2. 소극적 투자전략 = 384
3. 중립적 투자전략 = 388
제7절 채권운용성과의 평가 = 395
1. 채권 포트폴리오의 관리지표 = 395
2. 채권운용성과의 평가 = 395
제7편 주식시장
제1장 주식시장 = 401
제1절 증권시장 체계 = 401
제2절 주식발행시장 = 403
1. 주식의 본질 = 403
2. 주식의 종류 = 403
3. 기업공개 = 405
4. 공모가액의 결정 = 407
5. 유상증자 = 407
6. 무상증자 = 409
제3절 주식 유통시장 = 409
1. 유가증권의 관리 = 409
2. 매매계약 체결 원칙 = 410
3. 배당락 및 권리락 = 412
제2장 주가분석 = 414
제1절 주가분석의 개념 = 414
제2절 주식 평가 = 417
1. 현재가치법 = 417
2. 자본환원법(승수법) = 421
3. 이익예측 = 421
4. 투자지표 = 433
제3절 기술적 분석 = 437
1. 기술적 분석의 의의 = 437
2. 다우이론 = 439
3. 엘리어트 파동이론 = 446
4. 주가 이동평균선 = 451
제3장 코스닥시장 = 465
제1절 장외시장의 개요 = 465
제2절 장외시장의 등록제도 = 466
제3절 투자방법 = 467
1. 매매절차 = 467
2. 주식장외시장의 투자 장·단점 = 468
3. 장외등록법인의 공시 = 468
제4절 외국의 장외시장 = 469
1. 미국의 장외시장 = 469
2. 일본의 장외시장 = 470
제4장 배당정책 = 472
제1절 배당정책의 의의 = 472
제2절 배당이론 = 473
1. 완전자본시장과 배당이론 = 473
2. 불완전자본시장과 배당이론 = 475
3. 불완전자본시장과 배당무관계론 = 476
제3절 배당정책 = 477
1. 배당의 안정성 = 477
2. 우리 나라 기업의 배당정책 결정요인 = 478
3. 우리 나라 배당지급절차 = 478
4. 배당의 특수형태 = 479
제8편 파생상품시장
제1장 선물시장 = 485
제1절 선물거래 의의 = 485
1. 선물계약과 선도계약 = 486
2. 선물시장의 기능 = 487
3. 선물거래의 종류 = 487
제2절 선물시장의 조직 및 제도 = 489
1. 선물시장의 조직 = 489
2. 선물시장의 거래 및 결제제도 = 490
제2장 선물가격 이론 = 495
제1절 베이시스와 스프레드 = 495
제2절 선물가격의 결정 = 496
1. 차익거래와 보유비용 모형 = 496
2. 기대모형 = 500
3. 위험프리미엄가설 = 501
제3절 선물거래의 종류 = 502
1. 헷지거래 = 502
2. 투기거래 = 508
제3장 주가지수 선물 = 510
제1절 주가지수 선물의 가격결정과 차익거래 = 511
1. 주가지수선물의 가격결정 = 511
2. 주가지수선물의 차익거래 = 512
제2절 주가지수 선물을 이용한 햇지와 자산운용 = 515
1. 주가지수 선물을 이용한 단순햇지전략 = 515
2. 주가지수 선물을 이용한 자산운용 = 516
제4장 옵션시장 = 518
제1절 옵션의 형태 = 520
1. 옵션의 기본형태 = 520
2. 옵션의 결합 = 522
3. 옵션스프레드 = 526
4. 합성옵션과 합성선물 = 530
제2절 옵션의 가격이론 = 531
1. 콜옵션의 가격결정 = 531
2. 콜옵션가격의 범위 = 532
3. 블랙-숄즈의 콜옵션가격 결정이론 = 533
4. 풋-콜 패리티와 차익거래 = 535
제3절 선물옵션 = 536
1. 선물옵션의 개념 = 536
2. 선물옵션의 가격이론 = 536
3. 선물 풋-콜 패리티와 차익거래 = 537
제9편 신시장과 신상품
제1장 사이버 시장과 금융시장 = 541
제1절 전자상거래 = 542
1. 전자상거래의 개념 = 542
2. 전자상거래의 요건 = 543
3. 전자상거래 시스템의 구성 = 544
제2절 사이버 금융거래 = 546
1. 사이버 거래의 형태 = 547
2. 사이버 시장의 변화 = 549
3. 사이버 증권시장의 장점 = 549
4. 향후 증권산업의 전개방향 = 550
제2장 신상품과 위험관리 = 552
제1절 위험의 종류와 위험관리 필요성 = 552
제2절 위험관리 조직 및 과정 = 554
제3절 VAR을 이용한 위험관리 = 556
제3장 기업 흡수합병(M&A)시장 = 560
제1절 M&A의 의의 = 560
제2절 M&A의 형태와 유형 = 561
1. 거래 성격에 따른 분류 = 561
2. 결합형태에 따른 분류 = 562
3. 거래형태에 따른 분류 = 563
4. 대금지급방법에 따른 분류 = 564
제3절 M&A의 평가와 효과 = 565
1. M&A 평가의 기본원칙 = 565
2. 시너지효과 = 566
3. 수익의 증가효과 = 566
4. 비용의 감소효과 = 567
5. 세금의 절감효과 = 567
참고문헌 = 568
