제1부 재무관리의 기초개념
제1장 재무관리의 개념과 기준 = 3
제1절 재무관리의 개념 = 5
1. 재무관리의 개념 = 5
2. 재무관리의 목표 = 6
3. 기업의 목표와 경영자의 목표 = 9
4. 재무관리이론의 발전 과정 = 10
5. 재무관리의 체계 = 12
6. 국제재무관리의 체계 = 13
제2절 재무관리의 기능과 유형 = 15
1. 재무관리의 기능 = 15
2. 재무관리의 유형 = 16
제3절 재무관리의 환경과 현금흐름의 조정 = 18
1. 물물거래와 시장거래 = 18
2. 재무관리의 환경 = 20
3. 재무관리기준으로서의 현금흐름 = 21
4. 현금흐름의 조정 = 22
5. 화폐의 시간적 가치(Present Value : PV) = 23
연습문제 = 29
제2장 자본시장이론과 포트폴리오 = 37
제1절 자본시장의 개념과 역할 = 39
1. 자본시장의 개념 = 39
2. 자본가격 = 40
3. 자본시장의 역할 = 41
제2절 피셔의 분리이론 = 44
1. 한계대체율(Marginal Rate of Substitution : MRS)과 소비의 최적화 = 44
2. 예산제약과 가격비율(Price Ratio) = 45
3. 한계전환율(Marginal Rate of Trasnsformation : MRT)과 생산의 최적화 = 45
4. 시장의 최적화 원리 = 46
5. 자본시장에서 생산-소비의 최적화와 분리이론 = 50
제3절 평균-분산모형과 지배원리 = 57
1. 평균-분산모형(Mean-Variance Model) = 57
2. 포트폴리오(Portfolio) = 59
제4절 포트폴리오의 선택 = 62
1. 포트폴리오의 선택(Portfolio Selection) = 62
2. 대출포트폴리오와 차입포트폴리오 = 63
3. 자본시장선(Capital Market Line) = 65
4. 최적화포트폴리오의 선택과 분리이론 = 66
제5절 자본시장모형 = 68
1. 자본자산가격결정모형(Capital Asset Pricing Model : CAPM) = 68
2. 차익거래가격결정모형(Arbitrage Pricing Model : APM) = 72
연습문제 = 79
제3장 위험과 포트폴리오의 선택 = 87
제1절 위험의 개념과 위험척도 = 89
1. 위험의 개념 = 89
2. 위험의 척도 = 89
3. 효용과 위험에 대한 선호(Risk Preference) = 90
4. 위험회피자의 위험회피도(Arrow-Prate Measure) = 95
제2절 위험의 발생요인과 유형 = 99
1. 위험의 발생요인 = 99
2. 위험의 유형 = 100
제3절 지배원리와 포트폴리오 선택 = 103
1. 대안선별기준(Filtering Rule) = 103
2. 지배원리와 확률지배원리 = 103
3. 포트폴리오의 선택 = 108
연습문제 = 116
1부 연습문제 = 126
제2부 자본조달결정
제4장 투자안의 경제성 분석 = 139
제1절 자본예산과 현금흐름의 추정 = 141
1. 투자와 자본예산 141
2. 현금흐름의 측정과 투자안의 경제성 = 142
제2절 경제성 분석기준 = 147
1. 자본예산(Capital Budgeting) = 147
2. 경제성 분석기법 = 149
3. 회수기간법(Payback Period Method) = 150
4. 회수기간법의 수정 : 손익분기기간법, 긴급회수기간법 = 151
5. 회계적 이익률법(Accountion Rate of Return) = 153
6. 시간성을 고려한 자본예산기법 = 155
제3절 투자안의 특성을 고려한 자본예산 = 162
1. 현금흐름의 유형 = 162
2. 투자규모가 상이한 경우의 투자안 평가 = 164
3. 투자수명이 상이한 경우의 투자안 평가 = 166
4. 자본할당(Capital Rationing) = 168
제4절 불확실성과 투자안 평가 = 171
1. 불확실성 상황하의 투자안 선택기준 = 171
2. 위험조정할인율법 = 172
3. 체계적 위험을 반영한 투자안 평가 = 173
4. 확실성등가법 = 175
5. 가중평균자본비용에 의한 투자안 분석기법 = 178
6. 경제성 분석방법 = 180
7. 한계자본비용과 투자기회선(MCC＆IOS) = 183
연습문제 = 184
제5장 자본조달방법의 결정 = 193
제1절 자본조달방법의 결정기준 = 195
1. 자본비용의 개념 = 195
2. 자본비용의 의의와 중요성 = 195
제2절 자본비용의 종류 = 197
1. 자기자본비용 = 197
2. 우선자본비용 = 201
3. 타인자본비용 = 202
제3절 기업의 평균자본비용 = 203
1. 가중평균자본비용의 개념 = 203
2. 가중평균자본비용과 투자안 평가 = 203
3. 가중평균자본비용의 계산 = 206
4. 자본구성비율의 계산 = 207
연습문제 = 208
제6장 자본구조이론 = 217
제1절 MM 이전의 자본구조이론 = 219
1. 자본구조 = 219
2. 순영업이익접근법(Net Operating Income Approach : NOI) = 220
3. 순이익접근법(Net Income Approach : NI) = 221
4. 전통적 접근법(Traditional Approach : TA) = 222
제2절 MM의 자본구조이론 = 226
1. MM이론의 가정 = 226
2. MM의 명제 = 226
3. MM의 수정명제 = 228
4. MM이론의 한계 = 231
5. MM이론과 하마다모형 = 232
6. MM의 차익거래 = 235
제3절 불완전자본시장에서의 자본구조이론 = 239
1. 파산비용이론 = 239
2. 대리인 비용 = 240
3. 재무적 곤경비용이론(Theory of Financial Distress Cost) = 243
제4절 밀러의 균형부채이론 = 244
1. 개요 = 244
2. 가정 = 244
3. 밀러의 균형부채이론 전개 = 245
4. 밀러이론의 가정완화 = 248
제5절 기타의 자본구조이론 = 249
1. 자본조달방법의 우선순위이론(The Pecking Order of Financial Choices) = 249
2. 정보의 비대칭가설 = 250
3. EBIT-EPS 분석법 = 251
연습문제 = 255
2부 연습문제 = 264
제3부 자본운용결정
제7장 운전바본관리와 경영분석 = 275
제1절 운전자본관리 = 277
1. 운전자본(Working Capital) = 277
2. 현금관리 = 277
3. 현금관리모형 = 278
4. 현금전환주기(Cash Conversion Cycle) = 280
제2절 매출채권관리 = 284
1. 매출채권관리의 의의 = 284
제3절 재무분석 = 287
1. 재무비율분석(financial fatio analysis) = 287
2. 표준비율과 그 한계 = 290
제4절 종합적 비율분석 = 291
연습문제 = 293
제8장 재무정책결정과 자산평가 = 301
제1절 배당정책 = 303
1. 배당정책의 의의 = 303
2. 배당정책이론 = 303
3. 배당의 무관련효과이론 = 307
4. 특수배당 = 311
제2절 리스정책 = 314
1. 리스의 개념 = 314
2. 리스의 종류 = 314
3. 리스의 균형가격 = 315
4. 리스정책의 결정 = 315
제3절 인수 및 합볍(M＆A) = 318
1. 기업합병과 매수 = 318
2. 합병의 평가 = 319
3. 합병비율(exchange ratio)의 계산 = 321
제4절 금융자산평가 = 323
1. 자산평가기준 = 323
2. 이자율의 기간구조(Term Structure of Interest Rate) = 328
3. 채권의 위험 = 333
4. 듀레이션과 투자전략 = 334
연습문제 = 342
3부 연습문제 = 351
제4부 국제재무관리＆파생상품
제9장 국제재무관리 = 365
제1절 외환거래 = 367
1. 외환의 개념 = 367
2. 외환시장 = 368
3. 우리나라의 외환거래제도 = 370
제2절 환율결정이론 = 374
1. 환율의 개념 = 374
2. 환율의 표시방법 = 375
3. 선물환율의 표시 = 376
4. 환율변동률의 계산 = 377
제3절 균형환율이론 = 379
1. 일물일가의 법칙(Law of One Price : LOP) = 379
2. 구매력평가설(Purchasing Pover Parity : PPP) = 380
3. 피셔효과(Fisher Effect) = 381
연습문제 = 386
제10장 파생상품론 = 395
제1절 옵션의 기초개념과 옵션가격 = 397
1. 취소가능 매매예약거래 = 397
2. 옵션거래 = 398
3. 옵션거래의 특징 = 404
4. 옵션프리미엄(Option Premium) = 405
5. 옵션가격의 결정 = 406
6. 옵션의 민감도 = 410
제2절 옵션가격결정모형(Option Pricing Model : OPM) = 413
1. 풋-콜 패리티(Put-Call Parity) = 413
2. 옵션가격결정모형 = 415
제3절 옵션거래전략 = 423
1. 옵션거래전략 = 423
2. 옵션거래전략의 유형 = 424
3. 스프레드거래 = 428
4. 콤비네이션(Combination)거래 = 431
제4절 선물거래의 기초개념과 가격결정 = 434
1. 선물거래 = 434
2. 현물-선물등가이론 = 440
3. 보유비용모형(Cost of Carry Model) = 441
4. 주가지수선물거래의 의의 = 442
연습문제 = 452
4부 연습문제 = 460
부록 = 471
찾아보기 = 479
