목차
머리말
제1부 선물거래 일반이론
제1장 선물거래의 의의
1. 선물거래의 개념 = 17
2. 선물거래의 특징 = 22
(1) 거래조건의 표준화 = 23
(2) 경쟁매매시장에서의 거래 = 23
(3) 반대매매를 통한 차금결제의 제도적 인정 = 23
(4) 결제 전담회사의 결제 이행보증 = 24
제2장 선물거래의 경제적 기능
1. 선물거래의 기능에 대한 일반적 이해 = 26
2. 선물거래의 경제적 기능 = 28
(1) 가격변동 위험의 전가 기능 = 28
(2) 현물시장의 유동성 확대 기능 = 31
(3) 장래 가격 발견 기능 = 33
(4) 새로운 투자 수단의 제공 기능 = 35
제3장 선물거래 형태의 분류
1. 거래대상 상품에 의한 분류 = 39
(1) 상품선물거래 = 39
(2) 금융선물거래 = 40
2. 매매거래 목적에 의한 분류 = 42
(1) 헤지거래(hedge trading) = 42
(2) 투기거래(speculation trading) = 43
(3) 차익거래(arbitrage trading) = 44
(4) 스프레드거래(spread trading) = 46
3. 기타 유사 선물거래 = 47
(1) 선도거래 = 47
(2) 옵션거래 = 48
(3) 선물옵션거래 = 50
(4) 스왑거래 = 51
(5) 주식 신용거래 = 53
제4장 현물시장과 선물시장과의 관계
1. 현물시장과 선물시장간의 기능상의 차이 = 56
(1) 시장의 기능 측면 = 56
(2) 시장의 관리·운영 측면 = 56
(3) 레버리지 효과 = 57
(4) 손실액의 지불 유예 및 공급 물량의 측정 = 57
(5) 시장의 규제 = 58
2. 선물시장의 기능에 대한 각 기관의 시각 = 58
(1) 미국의 재무성과 연방준비이사회(1979년 5월) = 59
(2) 상품선물거래위원회, 증권거래위원회, 연방준비이사회(1984년 12월) = 61
(3) 스톨(stoll, H. R.) 보고서(1986년 3월) = 63
(4) 브래디 보고서(1988년 1월) = 67
3. 기타 기관 보고서 = 72
제5장 주가지수 선물거래 일반
1. 주가지수 선물거래 = 75
(1) 주가지수 선물거래의 의의 및 특징 = 75
(2) 주가지수 선물거래의 발전 = 76
(3) 우리나라의 주가지수선물 입법(예) = 80
2. 세계의 주요 주가지수선물 = 85
(1) CME의 S&P 500 = 85
(2) KCBT의 Value Line = 87
(3) LIFFE의 FT-SE 100 = 89
(4) MATIF의 CAC 40 = 90
(5) TSE의 TOPIX = 92
(6) OSE의 Nikkei 225 = 93
3. 주가지수 일반 = 95
(1) 주가지수 이해의 필요성 = 95
(2) 주가지수의 의의 및 종류 = 95
4. 우리나라의 KOSPI 200 지수 = 101
(1) KOSPI 200 지수 산출의 기본 방향 = 101
(2) 기준 시점 및 기준 지수 = 102
(3) 종목의 선정 기준 = 102
(4) 종목의 선정 방법 = 102
(5) 산출방식 = 106
(6) 구성 종목의 변경 = 108
제2부 주가지수 선물시장의 운영
제6장 주가지수 선물거래제도
1. 미국 = 114
(1) 매매시간 = 114
(2) 호가단위(guotation unit) = 115
(3) 매매거래단위 = 116
(4) 매매체결 = 118
(5) 가격폭 제한 = 125
(6) 결제월 = 126
(7) 최종거래일, 최종결제일 = 128
2. 일본 = 128
(1) 매매거래 시간 = 129
(2) 호가단위 = 130
(3) 매매거래 단위 = 130
(4) 매매체결 = 130
(5) 가격제한폭 = 130
(6) 결제월 = 131
(7) 최종거래일 = 131
3. 우리나라 = 133
(1) 매매거래 시간 = 133
(2) 호가 관련 내용 = 134
(3) 매매거래단위 = 135
(4) 매매체결 = 135
(5) 가격제한폭 = 137
(6) 결제월 및 최장 거래기간 = 137
(7) 최종거래일 및 거래개시일 = 137
(8) 주가지수 선물거래 설명서의 교부 = 138
제7장 주가지수선물 결제제도
1. 미국 = 141
(1) 결제방법 = 141
(2) 결제 절차 = 142
(3) 일일정산 = 142
(4) 증거금 = 145
2. 일본 = 152
(1) 결제방법 = 152
(2) 일일정산 = 154
(3) 증거금 = 155
3. 우리나라 = 155
(1) 결제업무 취급기관 = 155
(2) 결제 시한 = 156
(3) 일일정산 = 156
(4) 미결제약정 수량의 산출 및 전매·환매 수량의 신고 = 156
(5) 최종 결제 = 157
(6) 매매증거금 = 157
(7) 매매증거금 중 대용 증권의 예탁·인출 = 159
(8) 매매증거금 중 현금의 예탁·인출 방법 및 시한 = 159
(9) 위탁증거금 = 159
(10) 유가증권의 대용 = 160
(11) 결제대금의 수수 = 161
(12) 기타 시장의 효율적인 운영·관리 = 161
제8장 선물거래의 회계
1. 선물회계의 의의 = 164
2. 선물회계의 기준 = 165
(1) 손익의 인식 기준 = 165
(2) 헤지거래의 취급 = 166
3. 선물회계의 방법 = 167
(1) 결제 기준에 의한 방법 = 167
(2) 일일정산 기준에 의한 방법 = 168
4. 선물거래와 관련한 헤지회계 = 169
(1) 헤지회계의 의의 = 169
(2) 헤지회계의 방법 = 169
(3) 헤지회계의 적용기준 = 171
5. 해외 주요국의 선물회계 처리 상황 = 171
(1) 미국(U.S.A) - FASB의 금융상품 프로젝트의 개시 = 171
(2) 일본(Japan) = 173
(3) 기타 국가 = 174
6. 우리나라에서의 선물회계 처리 상황 = 180
(1) 개요 = 180
(2) 국내 선물거래 회계 처리상의 문제점 = 180
7. 회계 기준 제정의 최근 동향 = 181
(1) 외화 표시 장기화폐 항목에 관한 손익의 인식 = 182
(2) 단기투자의 회계 처리 = 182
제9장 선물거래의 내부통제
1. 내부통제의 필요성 = 184
(1) 거래를 둘러싼 리스크의 컨트롤 = 184
(2) 내부통제의 목적 = 186
2. 내부통제 시스템의 구축 = 187
(1) 내부통제 시스템 구축시의 고려사항 = 187
(2) 거래 관련 각종 지침의 제정 = 187
(3) 거래 내용 및 회계 기록의 유지 = 188
(4) 내부 보고 시스템의 정비 = 189
(5) 전자계산 조직의 지원 = 189
3. 내부통제의 유효성의 평가 = 190
(1) 부문별 거래 흐름의 분류 = 190
(2) 부문별 관리 목적의 설정 = 191
(3) 재무계획 관리 목적 = 191
제3부 선물가격 결정 이론 및 활용 전략
제10장 선물가격 결정 이론
1. 선물가격의 기본 개념 = 195
(1) 베이시스(Basis) = 195
(2) 스프레드(Spread) = 197
(3) 베이시스와 헤지거래 = 199
2. 주가지수선물의 가격 이론 = 206
(1) 선물 이론가격의 함의 = 206
(2) 주가지수선물 이론가격 결정 = 206
(3) 선물 이론가격 결정 모형 = 210
(4) 시장의 불완전성과 이론선물가격 = 213
3. 선물가격과 이론가격과의 관계 = 215
(1) 개요 = 215
(2) 시기 선택권(timing option)에 관한 연구 = 216
(3) 시장의 불완전성에 관한 연구 = 220
(4) 실증 분석 = 223
제11장 선물가격 분석
1. 기본적 분석 = 238
(1) 가격 분석의 의미 = 238
(2) 기본적 분석 = 239
2. 기술적 분석 = 240
(1) 기술적 분석의 개요 = 240
(2) 다우 이론 = 242
(3) 차트 분석 = 245
(4) 추세 분석 = 253
(5) 패턴 분석 = 258
(6) 이동평균선과 통계적 접근 = 272
제12장 주가지수선물의 활용 전략
1. 주가지수선물의 헤지거래 전략 = 282
(1) 헤지거래 일반 = 282
(2) 주가지수선물의 단순 헤지 전략 = 290
(3) 베타 헤지 전략 = 294
(4) 최소분산(minimum variance) 헤지 전략 = 298
(5) 주식시장 위험의 관리 = 303
2. 주가지수선물의 투기거래 전략 = 309
(1) 투기거래의 개념 = 309
(2) 투기거래의 유형 = 309
(3) 스프레드거래의 유형 = 310
(4) 주가지수선물의 투기거래 전략 = 311
3. 주가지수선물의 차익거래 전략 = 317
(1) 차익거래의 개념 = 317
(2) 주가지수선물 가격과 차익거래 = 318
(3) 차익거래와 프로그램 트레이딩 = 319
(4) 차익거래 기회와 위험 = 321
4. 기관투자자의 지수선물 활용 전략 = 323
(1) 금융환경 변화와 기관투자자의 역할 = 323
(2) 지수선물의 활용 전략 = 323
(3) 인덱스 펀드 = 334
(4) 프로그램 트레이딩 = 341
참고문헌 = 347
찾아보기 = 353
영문 찾아보기 = 362
