목차
제1장 국제금융환경의 변화 = 15
1. 서론 = 17
2. 국제금융시장의 1997년 중 주요 동향 = 18
(1) 국제금융시장에서의 총자금조달 실적 = 20
(2) 국제채권시장 = 23
(3) 1997년 중 자산담보부채권(ABS)과 글로벌채권 시장 = 27
(4) 국제주식시장 = 29
(5) 신디케이트론 시장 = 30
(6) 차입퍼실리티 시장 = 31
3. 국제금융시장의 최근 동향 및 전망 = 33
(1) 국제금융시장의 1998년 주요 동향 = 33
(2) 국제금융시장의 전망 = 37
4. 국제금융시장의 구조변화 = 40
(1) 국제 기관투자가의 영향력 증대 = 40
(2) 기업지배구조와 기관투자가의 역할 = 44
5. 세계 기업들의 자본조달방식 변화 = 55
(1) 선진국기업들의 자본조달방식 변화 = 55
(2) 개도국기업들의 자본조달방식 변화 = 57
제2장 한국기업의 국제금융 현황 = 61
1. 국제자금조달 현황 및 사례 = 63
(1) 1996년 중 동향 = 63
(2) 1997년 중 동향 = 63
(3) 1998년 상반기 중 동향 = 65
2. 한국기업의 자금조달 현황과 문제점 = 66
3. 한국기업의 해외증권 발행 = 73
(1) 해외증권의 유형 = 73
(2) 한국물 증권의 주요 분석지표 = 74
(3) 한국물 증권의 발행 및 유통시장 행태 = 75
제3장 국제금융시장 실증연구 = 85
1. 미국식 주식예탁증서의 수익률 결정요인 = 87
(1) 기업특유 및 원주 요인 = 87
(2) 현지 및 미국시장 요인 = 87
(3) 세계시장 요인 = 90
(4) 산업 및 환율 요인 = 91
2. 한국기업의 해외전환사채 수익률 결정요인 = 95
(1) 원주수익률 요인 = 95
(2) 국내 및 유럽시장 요인 = 95
(3) 세계시장 요인 = 97
(4) 산업 및 환율 요인 = 98
(5) 기업특유 요인 = 99
3. 한국기업의 해외증권 발행에 대한 시사점 = 103
(1) DR 발행관련 시사점 = 103
(2) ADR 발행관련 시사점 = 104
(3) CB 발행관련 시사점 = 106
제4장 한국기업의 글로벌자금조달 전략 = 109
1. 국제자금조달의 기본원칙 = 111
(1) 국제자금조달의 특징 = 111
(2) 국제자금조달을 위한 육하원칙 = 111
2. 국제금융시장에서의 각종 금융수단 = 117
(1) 국제자금조달의 원천 = 117
(2) 각 금융수단의 특징 및 장단점 = 120
3. 국제자금조달 사례 = 123
(1) 한국기업의 해외투자자금조달 사례 = 123
(2) 브리티시텔레콤(British Telecom)의 1984년 기업공개 사례 = 128
4. 국제재무관리 조직 및 시스템 전략 = 131
(1) 전사적 글로벌재무시스템의 개발 = 131
(2) 글로벌 재무전략을 위한 인사조직전략 = 137
5. 국제신인도 제고전략 = 138
(1) 신용등급 평가 = 138
(2) 글로벌한 신용평가 = 141
(3) 신흥국들의 국가위험 = 145
(4) 정부위험(sovereign risk) = 148
6. 국가외채 관리 및 민간외채 축소전략 = 150
(1) 국가외채 관리 전략 = 150
(2) 민간외채 축소전략 = 153
제5장 프로젝트 파이낸싱의 활용 = 159
1. 프로젝트 파이낸싱의 활용 = 161
(1) 의의 및 특징 = 161
(2) 프로젝트 파이낸싱의 장단점 = 164
(3) PF의 발전과정 및 현황 = 166
(4) 국내기업의 프로젝트 파이낸싱 활용현황 = 169
(5) 프로젝트 파이낸싱 방식 = 172
(6) 프로젝트 위험분석 = 175
(7) 현금흐름 분석 = 177
2. 프로젝트 파이낸싱의 활용사례 = 179
(1) PF 사례연구Ⅰ = 179
(2) PF 사례연구Ⅱ = 191
(3) PF 사례연구Ⅲ = 195
제6장 국제증권화/자산담보부증권 활용 = 197
1. 국제증권화의 기본개념 = 199
(1) 증권화의 의의 = 199
(2) ABS 투자의 동기 = 199
(3) ABS 시장의 성장 = 200
(4) ABS의 구조 = 201
(5) 신용지원장치 = 204
(6) ABS의 현금흐름 특성 = 206
(7) ABS의 가치평가 = 207
2. 국제증권화 사례 = 208
(1) 의의와 특징 = 208
(2) 한국기업의 증권화 활용 = 209
(3) 한국기업 증권화의 의의 = 210
(4) 한국기업의 국제증권화 거래 = 210
(5) 미래 매출채권 국제증권화의 위험 = 211
(6) 시사점 = 222
제7장 결론 = 225
1. 한국기업의 글로벌자금조달 전략 10대 주요 지침 = 227
(1) 투자규모에 따른 상이한 자금조달방식 선택 = 227
(2) 자금조달 주체에 대한 고려 = 229
(3) 국제경제 및 국제금융에 대한 인프라 구축 = 231
(4) 국내경제 및 국내금융 동향에 따른 자금조달 = 231
(5) 자금조달과 위험관리의 연계 = 232
(6) 국제신인도의 제고 및 관리 = 233
(7) 국제재무인력 양성 = 233
(8) 국제증권화 및 기관투자가의 활용 = 234
(9) 외화자산과 부채의 매칭 = 235
(10) 해외증권 내지 주식연계채의 적극적 발행 = 236
2. 이 연구의 한계 = 238
참고문헌 = 239
영문초록 = 243
