목차
제Ⅰ편 사업계획서와 추정재무제표 작성
제1장 사업계획서의 개요와 작성실무 = 3
제1절 사업계획서의 의의와 작성목적 = 3
1. 사업계획과 사업계획서의 의의 = 3
2. 사업계획서의 작성주체와 작성목적 = 4
3. 사업계획서 작성의 이점 = 5
제2절 사업계획서 작성시의 유의사항 = 6
1. 사업계획서의 외적 조건 = 6
2. 사업계획서 작성시 피해야 할 함정과 그 해결책 = 8
3. 성공적인 사업계획서의 작성을 위한 지침 = 9
제3절 사업계획서의 주요 구성요소와 사례 = 11
1. 주요 구성요소 = 11
2. 사업계획서에 포함되는 내용과 형식의 사례 = 14
제4절 사업계획서의 주요 항목별 작성실무 = 25
1. 개요 = 25
2. 요약 = 26
3. 회사 및 사업개요 = 27
4. 시장조사 및 분석 = 29
5. 마케팅계획 = 31
6. 연구개발계획 = 32
7. 제조 및 운영 계획 = 33
8. 경영진과 주주 현황 = 34
9. 일정계획 = 35
10. 주요 문제점과 발생 가능한 위험 = 35
11. 재무계획 = 37
12. 투자제의조건 = 39
13. 부록과 참고자료 = 40
제2장 재무계획과 재무제표의 이해 = 45
제1절 재무계획의 개요 = 45
1. 재무계획의 의미와 구조 = 45
2. 재무계획 수립모형 = 49
제2절 재무제표의 이해 = 50
1. 재무제표의 의의와 종류 = 50
제3절 재무제표의 분석 = 60
1. 공동형 제무제표 = 60
2. 재무비율과 비율분석 = 63
제3장 장기재무성과 예측을 위한 추정재무제표의 작성 = 67
제1절 추정재무제표의 의의와 작성순서 = 67
1. 추정재무제표의 의의와 유용성 및 한계 = 67
2. 추정재무제표의 작성순서 = 68
제2절 추정재무제표의 주요 항목 추정요령 = 69
1. 추정손익계산서의 주요 항목 추정요령 = 69
2. 추정대차대조표의 주요 항목 추정요령 = 73
3. 추정현금흐름표의 주요 항목 추정요령 = 80
제3절 추정재무제표 작성 사례 = 82
1. SkyTelecom(주) = 82
2. 주요 가정과 전제 = 84
3. 추정재무제표 작성 = 87
4. 주요 재무비율의 계산과 해석 = 92
제4장 단기재무성과 예측을 위한 현금수지예산 및 추정재무제표의 작성 = 95
제1절 현금수지예산의 의의와 작성절차 = 95
1. 현금수지예산의 의의와 유용성 = 95
2. 현금수지예산의 유용성 = 96
3. 현금수지예산의 구조 및 작성절차 = 97
제2절 사례기업의 현금수지예산 작성 = 99
1. (주)셀바이오텍과 기초자료 = 99
2. 현금수지예산의 작성 = 103
제3절 단기추정재무제표의 작성 = 106
1. 단기추정재무제표의 의미와 작성요령 = 106
2. (주)셀바이오텍의 단기추정재무제표 작성 = 107
제Ⅱ편 기업가치평가의 이론과 실무
제5장 기업가치평가의 의의와 주요 평가방법 = 115
제1절 기업가치평가의 의미와 중요성 = 115
1. 기업가치평가의 의미 = 115
2. 기업가치평가의 중요성 = 116
3. 기업가치평가의 과정 = 119
제2절 기업가치평가의 주요 방법 = 121
1. 평가방법의 분류와 비교 = 121
2. 주요 평가방법의 개요 = 123
3. 기업가치 평가방법의 선택기준 = 151
제3절 기업가치평가에 관한 실무의 검토 = 153
1. 한국의 경우 = 153
2. 미국의 경우 = 158
제6장 여유현금흐름할인법 = 161
제1절 여유현금흐름할인법의 개요 = 161
1. 여유현금흐름할인법의 의의와 특징 = 161
2. 평가절차 = 162
제2절 여유현금흐름의 추정 = 164
1. 추정재무제표에 의한 추정 = 164
2. 가치결정요인에 의한 추정 = 168
3. 여유현금흐름의 명시적 예측기간 = 170
제3절 자본비용의 추정 = 171
1. 자본비용의 의미와 가중평균자본비용 = 171
2. 개별 자본비용의 추정 = 173
3. 부채와 지분의 가중치 결정 = 182
4. 자본비용추정의 실무 = 184
제4절 기업가치의 추정 사례 = 185
1. 추정재무제표를 이용한 경우 = 185
2. 가치결정요인을 이용한 경우 = 188
제7장 상대가치평가법 = 201
제1절 상대가치평가법의 의의와 주요 평가지표 = 201
1. 상대가치평가법의 의의와 절차 = 201
2. 평가지표의 선택 = 204
제2절 이익관련 평가지표를 활용한 가치평가 = 205
1. 평가방법의 개요 = 205
2. 주가수익비율(PER)의 활용 = 205
3. PEG의 활용 = 212
4. EV／EBITDA의 활용 = 214
제3절 순자산 관련 평가지표를 활용한 가치평가 = 216
1. 개요 = 216
2. PBR의 활용 = 216
3. VBR의 활용 = 220
4. 토빈의 q비율의 활용 = 221
제4절 기타 평가지표를 활용한 가치평가 = 222
1. 개요 = 222
2. PSR 및 VSR의 활용 = 223
3. 업종고유 평가지표의 활용 = 225
제5절 상대가치평가의 실무 = 227
1. 제도의 개선과 평가실무의 변화 = 227
2. 개별 기업의 평가사례 = 229
제6절 벤처캐피털에 의한 기업가치 평가방법 = 236
제8장 실물옵션평가법 = 241
제1절 옵션의 기초지식 = 241
1. 옵션의 의미와 기본유형 = 241
2. 콜옵션과 풋옵션의 투자성과와 손익형태 = 243
3. 옵션가치의 결정요인 = 245
제2절 옵션가격결정모형 = 247
1. 이항옵션가격결정모형 = 247
2. 블랙-숄즈모형 = 251
3. 풋-콜 패리티 관계 = 254
제3절 실물옵션을 이용한 가치평가 = 256
1. 실물옵션의 의미와 개념 = 256
2. 실물옵션의 유형 = 260
3. 실물옵션을 활용한 가치평가 = 261
4. 실물옵션 개념의 실제 적용사례 = 270
제Ⅲ편 가치중시경영과 기업지배구조
제9장 가치중시경영 = 275
제1절 가치중시경영의 의의와 중요성 = 275
제2절 가치중시경영시스템 = 277
1. MeKinsey사의 가치중시경영시스템 = 277
2. Stern Stewart사의 EVA시스템 = 283
3. 주주가치 네트워크모형 = 284
4. 현금흐름투자수익률 및 총주주수익률 모형 = 288
제3절 사례와 실증적 연구결과 = 293
1. 내적 구조조정과 기업가치의 변화 = 293
2. 외적 구조조정과 기업가치의 변화 = 295
3. 재무구조개편과 기업가치의 변화 = 299
4. EVA시스템의 채택 = 303
제10장 기업지배구조와 기업가치 = 305
제1절 기업지배구조의 개요 = 305
1. 기업지배구조란 무엇인가? = 305
2. 왜 기업지배구조가 중요한가? = 306
제2절 기업지배구조의 유형 및 수단, 기업지배구조의 개선노력 = 309
1. 기업지배구조의 유형 = 309
2. 기업지배구조의 수단 = 314
3. 기업지배구조의 개선노력 = 319
제3절 한국의 기업지배구조의 기본적 특성과 최근의 변화동향 = 324
1. 기본적 특징 = 324
2. 최근의 변화동향 = 326
제4절 일본의 기업지배구조의 기본적 특징과 최근의 변화동향 = 334
1. 기본적 특징 = 334
2. 최근의 변화동향 = 337
참고문헌 = 341
찾아보기 = 347
