목차
Chapter 1 리스크란 무엇인가?
제1절 불확실성(Uncertainty)과 리스크(Risk) = 2
제2절 의사결정시 리스크가 중요한 경우 = 3
제3절 전통적인 리스크 관리방법 = 4
1. 점추정(Point Estimation) = 4
2. 시나리오(Senario) 분석 = 5
3. 민감도(Sensitivity) 분석 = 6
4. 시뮬레이션(Simulation) 분석 = 7
Chapter 2 몬테카를로 시뮬레이션
제1절 리스크의 계량화 = 10
제2절 평균의 함정 = 11
제3절 시뮬레이션의 필요성 = 11
제4절 시뮬레이션의 단계 = 13
1. 시스템의 순서도나 알고리즘의 개발 = 14
2. 엑셀 스프레드 시트에 모델을 구축 = 14
3. 가정(확률분포 등)과 예측값(Forecast) 정의 = 14
4. 시뮬레이션을 실행하고 결과 분석 = 14
5. 모델 개선 또는 의사결정 = 14
제5절 간단한 시뮬레이션 사례 = 15
1. 시스템의 순서도나 알고리즘의 개발 = 15
2. 엑셀 스프레드 시트에 모델을 구축 = 16
3. 가정(확률분포 등)과 예측값(Forecast) 정의 = 16
4. 시뮬레이션을 실행하고 결과 분석 = 18
5. 모델 개선 또는 의사결정 = 19
Chapter 3 확률분포와 통계량
제1절 기초통계 입문 = 22
1. 통계분석 = 22
2. 확률분포의 선택 = 25
3. 표본추출방법 = 26
4. 신뢰구간 = 27
제2절 시뮬레이션에 자주 쓰이는 분포 = 27
1. 이산형 분포 = 27
2. 연속형 분포 = 31
제3절 평균, 분산, 표준편차 = 35
1. 평균(mean) = 35
2. 분산(variance)과 표준편차(Standard deviation) = 36
3. 평균, 분산, 표준편차 공식 = 37
3. 표준편차의 추정 = 37
제4절 중심극한정리 = 38
Chapter 4 Crystalball 입문
제1절 Crystalball의 기초 = 42
1. Crystalball의 기본 기능 = 42
2. Crystalball 시작하기 = 46
제2절 Crystalball의 추가기능 = 51
1. 토네이도 차트 = 52
2. 민감도 차트 = 56
3. 분포의 상관관계 정의 및 분포 적합 기능 = 59
Chapter 5 최적의사결정
제1절 Crystalball을 이용한 최적의사결정 = 68
1. 최적화 모델이란 무엇인가? = 68
2. 출장중인 회계사 = 69
3. 최적화와 관련된 용어 = 71
4. 불확실성하의 최적화 = 73
Chapter 6 시뮬레이션 모델링 사례
제1절 시뮬레이션 모델링 = 80
제2절 프로젝트 리스크 모델링 = 81
1. 프로젝트 스케쥴 모델링의 기초 = 81
2. 병원건설 = 82
제3절 생산 및 재고활동과 관련된 모델링 = 84
1. 기계장치의 대체 기간 의사결정 = 84
2. 재고자산 보유 모델링 = 92
3. 최적 수입량 결정 모델링 = 96
제4절 재무 시뮬레이션 모델링 = 100
1. Proforma Income statement = 100
제5절 프로젝트 선정 시뮬레이션 및 최적화 모델링 = 106
제6절 HP와 Compaq의 합병 사례 = 121
1. HP와 컴팩의 합병 배경 = 122
2. 합병 찬성측과 반대측의 주장 = 123
3. 시뮬레이션을 적용하는 경우의 의사결정 = 128
Chapter 7 새로운 패러다임 - 리얼옵션
제1절 패러다임의 이동 = 132
제2절 리얼옵션의 소개 = 134
1. 개요 = 134
2. 고려사항 = 134
3. 업계의 리더들의 선호 = 136
제3절 리얼옵션의 간단한 사례 = 138
1. 확장옵션과 복합옵션 - 운영시스템 = 138
2. 확장옵션과 교환옵션 - 석유 및 가스산업 = 141
3. 포기옵션 - 제조업 = 143
4. 확장 및 경계옵션 - 벤처캐피탈리스트 = 144
제4절 리얼옵션의 요구사항 = 145
제5절 리얼옵션에 대한 비판과 오해 = 146
Chapter 8 전통적 방법과 리얼옵션의 차이
제1절 전통적인 가치평가 방법 = 150
1. 전통적인 관점 = 150
2. 전통적인 평가방법의 한계 = 151
제2절 리얼옵션 분석 = 155
1. 리얼옵션의 기초 = 155
2. 리얼옵션이 왜 중요한가? = 156
3. 전통적방법과 시뮬레이션을 이용한 리얼옵션방법의 비교 = 157
Chapter 9 리얼옵션 분석
제1절 Real Option Analysis Toolkit 2.1 소개 = 165
제2절 포기옵션(abandon option) = 167
제3절 계약옵션(contract option) = 169
제4절 확장옵션(expansion option) = 171
제5절 결합옵션(계약, 확장, 포기옵션의 결합) = 173
제6절 연속복합옵션(Sequential Compound Options) = 174
제7절 연속맞춤옵션(Sequential Custom Options) = 176
제8절 경계옵션(Barrier Options) = 182
Chapter 10 변동성(Volatility)
제1절 변동성 측정 = 188
1. 로그 현금 흐름 수익 접근법 또는 로그 주가 수익 접근법 = 188
2. 로그 현재 가치 수익 접근법 = 188
3. 자기 회귀 조건부 이분산 모형(GARCH 모형) = 188
4. 관리 가정 및 추측 = 189
5. 비교가능한 시장 지표 이용 = 189
제2절 로그 현금 흐름 수익 또는 로그 주가 수익 접근법 = 189
제3절 로그 현재 가치 수익 접근법 = 192
제4절 경영자 추정방법 = 196
제5절 변동성과 성공확률 = 199
Chapter 11 리얼옵션 사례
제1절 리얼옵션 분석 Framework = 202
1. 프로젝트와 전략 list up = 202
2. 각 프로젝트의 기본 변수 예측 = 203
3. 각 프로젝트의 기본 DCF 모델 구축 = 204
4. 몬테카를로 시뮬레이션 - DCF의 결과는 리얼옵션의 입력 = 205
5. 리얼옵션 필요성 분석 = 206
6. 리얼옵션 분석 실행 및 최적화 = 209
제2절 리얼옵션 실무 사례 = 210
1. 완전정보가치 = 210
2. 원유개발 = 217
3. 화력발전소 = 223
제3절 수요예측, 시뮬레이션, 리얼옵션, 최적화 = 226
1. 모델실행 = 226
2. 수요예측(Forecasting) = 227
3. Valuation Model = 230
4. Real Option Analysis = 232
5. 최적화 = 234
Chapter 12 IFRS(국제회계기준)과 시뮬레이션／리얼옵션
제1절 IFRS 도입의 영향 = 238
제2절 주식기준보상(Stock option) 평가 = 238
1. 기업회계기준서 제22호의 특징 = 239
2. 블랙-숄즈 모형 = 239
3. 이항모형 = 243
4. 기업회계기준서와 ROAT 2.1을 이용한 Stock Option 평가 = 245
5. ROAT 2.1을 이용한 Stock Option 평가 실무 사례 = 259
제3절 무형자산 평가 = 283
1. 고객관련 무형자산 개념 = 286
2. 생존분석(Life and retirement analysis) = 290
3. 고객관련 무형자산 가치 평가 = 296
제4절 금융상품(financial instrument) = 298
1. 재무위험의 유형 = 298
2. Value at Risk = 299
3. 환율정보를 이용한 일반적인 VAR 산출 사례 = 301
4. Bootstrap을 이용한 VAR 산출 사례 = 304
5. IFRS 7의 요구사항 = 310
제5절 충당부채, 우발부채 및 우발자산 = 311
제6절 퇴직급여충당부채 = 316
1. 퇴직급여 = 316
2. 보험수리적 계산 = 317
참고문헌 = 321
찾아보기 = 323
